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一本書看透股權架構 版權信息
- ISBN:9787111623687
- 條形碼:9787111623687 ; 978-7-111-62368-7
- 裝幀:一般膠版紙
- 冊數:暫無
- 重量:暫無
- 所屬分類:>>
一本書看透股權架構 本書特色
本書作者擁有律師、注冊會計師、注冊稅務師執業經歷,服務過聯想控股、拉卡拉等百余家公司的股權設計項目。本書是其15年實戰經驗的系統總結。
本書四大特點:
1. 模型化
書中歸納了股權架構的9種應用模型,不僅可以讓讀者快速理解股權本質,還可以讓股權設計變得更高效。
2. 系統性
本書打通了法律、財務、稅務、管理4個領域的邊界,避免了股權設計中“只見樹木不見森林”的誤區 。
3. 場景化
以30家名企案例貫穿始終,讓讀者在似曾相識的場景中產生共鳴,啟發其思考。
4. 實操性
本書作者擁有律師、注冊會計師、注冊稅務師執業經歷,服務過聯想控股、拉卡拉等百余家公司的股權設計項目。本書是其15年實戰經驗的系統總結。
本書四大特點:
1. 模型化
書中歸納了股權架構的9種應用模型,不僅可以讓讀者快速理解股權本質,還可以讓股權設計變得更高效。
2. 系統性
本書打通了法律、財務、稅務、管理4個領域的邊界,避免了股權設計中“只見樹木不見森林”的誤區 。
3. 場景化
以30家名企案例貫穿始終,讓讀者在似曾相識的場景中產生共鳴,啟發其思考。
4. 實操性
全書以指導股權實戰為宗旨,每節均包含案例、模型及操作要點提示,是本超級實用的股權架構設計指南。
一本書看透股權架構 內容簡介
本書是靠前首部從法律、資本、稅務、管理四個角度系統講解股權架構的實戰類書籍。全書以空間軸(頂層架構-主體架構-底層架構-架構重組)為經,時間軸(創業期——擴張期——成熟期——再創業)為緯,梳理出股權架構中隱含的95個法律的“坑”和38個節稅的“點”,化繁為簡地歸納了股權架構的9種模型,并剖析每種模型背后的邏輯以及應用場景,幫助企業快速地對自身架構進行診斷。同時,企業也可參照模型高效地找到相契合的架構方案,讓股權架構成為撬動企業經營的杠桿。全書精選小米、海底撈、公牛集團、碧桂園、順豐等30家名企案例及126張股權架構圖,讓讀者看得懂、學得會、用得上。本書不僅是股權入門推薦的工具書,更是不錯實用的股權架構實戰指南。
一本書看透股權架構 目錄
自序
**部分 頂層架構
第1章 解碼24個核心持股比 / 3
1.1 有限公司 / 3
1.1.1 股東搗蛋線(34%) / 4
1.1.2 絕對控股線(51%) / 5
1.1.3 完美控制線(67%) / 6
1.1.4 外資待遇線(25%) / 6
1.1.5 重大影響線(20%) / 6
1.1.6 申請解散線(10%) / 7
1.2 非公眾股份公司 / 8
1.2.1 股東代表訴訟線(1%) / 8
1.2.2 股東提案資格線(3%) / 9
1.2.3 股東大會召集線(10%) / 9
1.2.4 申請公司解散線(10%) / 10
1.3 新三板公司 / 10
1.3.1 重大重組通過線(67%) / 11
1.3.2 實際控制認定線(30%) / 12
1.3.3 權益變動報告線(10%) / 12
1.3.4 重要股東判斷線(5%) / 12
1.4 上市公司 / 13
1.4.1 重大事項通過線(67%) / 13
1.4.2 實際控制認定線(30%) / 15
1.4.3 要約收購觸碰線(30%) / 15
1.4.4 首發公眾股比線(25%) / 16
1.4.5 權益變動報告線(20%) / 16
1.4.6 科創板激勵上限(20%) / 16
1.4.7 激勵總量控制線(10%) / 17
1.4.8 重要股東判斷線(5%) / 18
1.4.9 股東減持限制線(2%) / 21
1.4.10 獨立董事提議線(1%) / 21
第2章 分股不分權的7種方法 / 22
2.1 有限合伙企業 / 23
2.1.1 有限合伙企業簡介 / 23
2.1.2 案例1 海康威視 / 24
2.1.3 有限合伙企業妙用 / 27
2.2 金字塔架構 / 29
2.2.1 金字塔架構簡介 / 29
2.2.2 金字塔架構啟發 / 31
2.2.3 兩種股權架構比較 / 37
2.3 一致行動人 / 41
2.3.1 一致行動人的概念 / 41
2.3.2 案例2 養元飲品 / 43
2.3.3 一致行動人點評 / 45
2.3.4 一致行動人協議 / 48
2.4 委托投票權 / 53
2.4.1 委托投票權的定義 / 53
2.4.2 案例3 天常股份 / 53
2.4.3 委托投票權點評 / 54
2.5 公司章程控制 / 54
2.5.1 案例4 上海新梅 / 55
2.5.2 公司章程要點 / 63
2.6 優先股 / 69
2.6.1 優先股的含義 / 69
2.6.2 案例5 中導光電 / 69
2.6.3 優先股點評 / 72
2.7 AB股 / 73
2.7.1 AB股的概念 / 73
2.7.2 案例6 小米集團 / 75
2.7.3 AB股點評 / 80
第3章 分股的“道”和“術” / 85
3.1 分股之道 / 85
3.1.1 擅平衡:案例7 獨立新媒 / 85
3.1.2 知深淺:案例8 1號店 / 88
3.1.3 馭人性:案例9 真功夫 / 92
3.2 分股之術 / 95
3.2.1 vesting制度 / 95
3.2.2 控分股節奏 / 100
3.2.3 避分配雷區 / 100
第二部分 主體架構
第4章 有限合伙架構 / 112
4.1 有限合伙架構簡介 / 112
4.2 案例10 螞蟻金服 / 113
4.3 有限合伙架構實操要點 / 116
4.3.1 合伙企業的稅收陷阱 / 117
4.3.2 合伙企業注冊地陷阱 / 119
4.4 有限合伙架構適用情形 / 123
4.4.1 錢權分離度極高的創始人股東 / 123
4.4.2 有短期套現意圖的財務投資人 / 125
4.4.3 員工持股平臺 / 126
第5章 自然人直接架構 / 127
5.1 自然人直接架構簡介 / 127
5.2 案例11 明家科技 / 127
5.3 自然人直接架構點評 / 128
5.3.1 自然人直接架構的優點 / 128
5.3.2 自然人直接架構的缺點 / 132
5.3.3 自然人直接架構適用情形 / 134
第6章 控股公司架構 / 135
6.1 控股公司架構簡介 / 135
6.2 案例12 紅星美凱龍 / 136
6.2.1 架構調整之痛 / 136
6.2.2 美凱龍案例反思 / 139
6.3 控股公司架構點評 / 140
6.3.1 控股公司架構的優點 / 140
6.3.2 控股公司架構的缺點 / 141
6.3.3 控股公司架構適用情形 / 142
第7章 混合股權架構 / 143
7.1 混合股權架構簡介 / 143
7.2 案例13 公牛集團 / 144
7.2.1 要上市的公牛 / 144
7.2.2 頂層架構設計 / 145
7.2.3 主體架構詳解 / 148
7.3 混合股權架構點評 / 149
7.4 混合股權架構適用情形 / 150
第8章 海外股權架構 / 151
8.1 海外股權架構素描 / 151
8.1.1 紅籌架構:股權控制模式和VIE模式 / 151
8.1.2 “走出去”架構:案例14 巨輪股份 / 153
8.2 案例15 龍湖地產 / 157
8.2.1 返程投資架構 / 158
8.2.2 5層龍湖架構 / 159
8.3 海外股權架構實操要點 / 164
8.3.1 紅籌架構的并購審批 / 165
8.3.2 海外股權架構的外匯登記 / 169
8.3.3 海外股權架構的稅收要點 / 173
第9章 契約型架構 / 176
9.1 契約型架構概述 / 176
9.2 案例16 奧康國際 / 177
9.2.1 設立員工持股計劃 / 178
9.2.2 購買奧康國際股票 / 180
9.2.3 員工持股計劃套現 / 181
9.3 契約型架構點評 / 181
9.3.1 契約型架構的優點 / 181
9.3.2 契約型架構的缺點 / 182
第三部分 底層架構
第10章 創新型子公司 / 188
10.1 案例17 體內控股之華誼創星 / 190
10.1.1 體內控股架構介紹 / 190
10.1.2 體內控股架構點評 / 191
10.2 案例18 完全體外之順豐集團 / 193
10.2.1 順豐借殼前的架構調整 / 193
10.2.2 上市前調整架構的原因 / 195
10.2.3 案例啟發:可以向華誼和順豐學到什么 / 197
10.3 案例19 剝離上市之麻辣誘惑 / 198
10.3.1 剝離上市股權架構背景 / 198
10.3.2 **階段:“麻小外賣”初試水 / 199
10.3.3 第二階段:“餐飲”轉型“食品” / 203
10.4 案例20 體內參股之安井食品 / 206
10.4.1 體內參股架構概覽 / 206
10.4.2 體內參股架構背景 / 207
10.4.3 體內參股架構點評 / 210
第11章 復制型子公司 / 215
11.1 項目跟投機制 / 215
11.2 案例21 萬科地產 / 216
11.2.1 事業合伙人持股計劃 / 216
11.2.2 項目跟投制度 / 216
11.3 案例22 碧桂園 / 220
11.3.1 碧桂園激勵機制 / 220
11.3.2 萬科和碧桂園跟投機制對比 / 222
11.4 跟投制度點評 / 222
第12章 拆分型子公司 / 228
12.1 案例23 海底撈 / 228
12.1.1 海底撈帝國初建 / 229
12.1.2 拆分調料業務 / 229
12.1.3 拆分供應鏈管理 / 231
12.1.4 拆分人力資源 / 234
12.1.5 拆分信息技術 / 235
12.1.6 火鍋餐飲上市 / 236
12.1.7 海底撈帝國全貌 / 238
12.2 拆分型子公司點評 / 238
第四部分 架構重組
第13章 擬上市型企業 / 242
13.1 境內IPO / 242
**階段:公司創立 / 242
第二階段:引入創業伙伴 / 243
第三階段:創業伙伴退出 / 243
第四階段:直接架構變混合架構 / 246
第五階段:員工股權激勵 / 250
第六階段:上下游持股 / 255
第七階段:引入**輪PE / 256
第八階段:設立復制型控股子公司 / 262
第九階段:設立拆分型全資子公司 / 262
第十階段:體內設立創新型子公司 / 263
第十一階段:體外設立創新型子公司 / 263
第十二階段:體外設立參股公司 / 265
第十三階段:股權置換 / 266
第十四階段:并購體外參股公司 / 268
第十五階段:引入第二輪PE / 276
第十六階段:股份制改造 / 278
第十七階段:IPO上市 / 281
13.2 境外上市 / 282
13.2.1 案例24 紅籌架構之周黑鴨 / 282
13.2.2 案例25 紅籌架構之正榮地產 / 288
13.2.3 案例26 VIE架構之美圖公司 / 291
第14章 家族傳承型企業 / 295
14.1 夫妻股權 / 295
14.1.1 離婚之痛:案例27 昆侖萬維 / 295
14.1.2 債務之痛:案例28 小馬奔騰 / 308
14.2 兄弟股權 / 312
14.2.1 兄弟反目 / 312
14.2.2 分家方案 / 312
14.3 子女股權 / 317
14.3.1 案例29 富貴鳥傳承之痛 / 317
14.3.2 富貴鳥案例啟發 / 323
第15章 被并購型企業 / 325
15.1 案例30 慈銘體檢 / 325
15.1.1 **階段架構 / 325
15.1.2 第二階段架構 / 326
15.1.3 第三階段架構 / 329
15.1.4 第四階段架構 / 330
15.2 被并購架構點評 / 331
15.2.1 稅收籌劃 / 331
15.2.2 并購基金 / 333
附錄A 不同持股比含義依據法規匯編 / 335
附錄B 離婚析產中期權分割司法判例 / 361
附錄C 婚姻法及其司法解釋 / 370
附錄D 企業重組稅收政策匯編 / 374
致謝 / 380
一本書看透股權架構 相關資料
李利威老師結合自身十余年的實戰經驗,通過法律、稅務、財務、管理等多個視角,引入大量實操案例,為讀者展示了完整、動態、立體的股權架構系統,相信該書能為讀者解答在企業股權架構上的諸多疑惑,給讀者在工作和學習上帶來不小的收獲,讓讀者真正看“透”股權架構!
—— *集團副總裁 蔡磊
本書站在企業全生命周期視角,對股權架構設計進行全方位的剖析,分享了大量有價值的架構模型和實操經驗,是從全新的角度把握資本市場運作規律的實務書籍。
—— 紅塔證券副總裁 沈春暉
我在VC/PE行業從業十幾年,遇到*多的問題就是企業的股權架構設計問題。企業不成功的原因多種多樣,其中不少是股權設計不合理,股權結構是公司的根源和基礎。相信本書會給企業提供具有價值的參考方案。
—— 達晨創投董事總經理 李永林
“一本書看透股權架構”,一本書看透資本、稅務與法務。本書凝集了作者十余年的實務心得,深入淺出,娓娓道來,生動地展示了股權架構的神秘與功效,特別適合需要投資創業、上市融資、業務重組、財富傳承的人士閱讀。作者是我結識多年的朋友,她在專業上的闖勁、熱情和勤勉,也會不斷感染和激勵我。相信閱讀此書的人都會和我一樣有不小收獲。
—— 武漢大學財稅與法律研究中心主任 熊偉教授
耕者有其田,居者有其屋,商者有其股。股權投資大時代已經來臨,無商不富,無股權不大富。值此投資時代變革之際,好友利威的新書《一本書看透股權架構》應時而出。本書是她多年實戰、研究、思考成果的集大成之作,深入淺出地總結了股權設計的得失成敗,相信必能對讀者的學習和工作有所裨益。
—— 中國財稅浪子 王駿
股權,聽上去人人都懂,可是認真想想,絕大多數人真的只是知之皮毛。感謝利威,讓我們一本書看透股權。我是喬氏臺球集團喬冰,我以喬氏多年來家族傳承、風險投資的成功經歷力薦此書。
—— 喬氏臺球集團董事長 喬冰
一個公司的股權架構好比汽車的發動機,一旦出現問題,會帶來毀滅性災難,利威老師把十余年的股權實操經驗傾囊相授,可以說她嘔心瀝血的這本書直接把股權結構設計提升到了一個新高度,“股權定生死”,民營企業家必讀!
—— 洞見資本創始人兼董事長 杜明堂
對企業管理者來講,有4字非常重要:能掙會分。能掙是企業在清晰的愿景使命價值觀之上構建健康的商業模式,而會分則需要企業有長短結合的治理結構與運營模型。李利威老師通過清晰的架構和大量實操案例,詳解了股權運營對企業治理的關鍵作用,在“會分”上給我們帶來了很多新的認識和收獲。非常好的一本書,強烈推薦。
——《單點突破》作者 張本偉
一本書看透股權架構 作者簡介
李利威,兮鼎股權咨詢創始人,復旦大學經濟學院客座教授,擁有律師、注冊會計師、注冊稅務師執業經歷。
專注股權領域15年,在股權架構、股權激勵、股權合作、稅收籌劃、股改上市、并購顧問、股權傳承、股權投資8大領域積累了豐富的實戰經驗。
服務過聯想控股、萬科集團、和記黃埔、拉卡拉、神州租車、碧桂園、裕隆集團、億晶光電、玖錦科技等百余家企業。
在全國各地巡講“股權撬動企業經營”“股權激勵實操演練”“股改上市落地咨詢”“企業全生命周期資本稅務規劃”“投融資戰略規劃”等課程百余場,培訓學員萬余人。
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