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海龜交易法則
海龜交易法則 版權(quán)信息
- ISBN：9787521735239
- 條形碼：9787521735239 ; 978-7-5217-3523-9
- 裝幀：簡裝本
- 冊數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
海龜交易法則 本書特色
《海龜交易法則》是金融投資領(lǐng)域多年來的經(jīng)典暢銷作品，前三版分別于□007年、□010年、□013年出版，受到廣大讀者的歡迎和好評，口碑居高不下。本書是目前僅有的一本由“海龜計劃”親身參與者撰寫，深入介紹并闡釋“海龜交易法則”的具體原則、策略、操作方法的圖書，內(nèi)容專業(yè)性強卻并不艱深，尤其適合對交易理論感興趣、愿意深入相關(guān)方法的獨立交易者閱讀。如果你希望找到一部干貨滿滿、？闯Ｐ碌淖髌分笇ё约旱耐顿Y實踐，那這本書想必非常適合。
海龜交易法則 內(nèi)容簡介
在金融界，流傳著這樣一個經(jīng)典的故事。1983年，美國期貨界的兩位摯友——理查德? 丹尼斯與威廉?埃克哈特之間就一個問題產(chǎn)生了分歧：偉大的期貨交易者究竟是天生的，還是可以靠后天培養(yǎng)？他們就這個問題打賭，并為尋找答案進行了一場實驗，這就是后來人們熟知的“海龜交易實驗”。
丹尼斯和？斯卦1 000位來自各行各業(yè)的報名者中甄選出13位“海龜”，并用兩周時間對其進行培訓，向他們傳授交易理念和法則。在隨后的四年中，海龜們憑借這些交易法則取得了年均80%的回報率。
這本書的作者柯蒂斯·費思是這場實驗中表現(xiàn)很好優(yōu)異的海龜。他在書中詳細介紹了整個實驗過程，并深入闡釋了在外人眼中充滿神秘色彩的“海龜交易法則”。從這本書中，你可以找到以下問題的答案：
? 海龜們?nèi)绾巫鼋灰，如何把握交易時機？
? 海龜們?nèi)绾魏饬匡L險，如何管理資金？
? 海龜們?nèi)绾潍@得超過很大程度的年均回報率？
? 為什么有些海龜大獲成功，有些卻賠個精光？
? 如何將海龜交易法則應(yīng)用于你自己的交易和生活？
對于專業(yè)交易者和大眾投資者來說，這本書都值得一讀。
海龜交易法則 目錄
序
前言
引言
□□章 玩風險游戲的交易者
流動性風險和價格風險
對沖者、投機者和帽客
交易廳內(nèi)的恐慌
第二章 揭秘海龜思維
情緒陷阱
海龜交易策略
市場狀態(tài)
第三章 海龜培訓課程
破產(chǎn)風險
資金管理
海龜?shù)膬?yōu)勢
趨勢跟蹤策略
□□次實戰(zhàn)
□□張成績單
第四章 像海龜一樣思考
避免結(jié)果偏好
避免近期偏好
避免預(yù)測未來
從概率角度考慮問題
對自己的交易結(jié)果負責
第五章 發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)優(yōu)勢
系統(tǒng)優(yōu)勢的三大要素
優(yōu)勢比率
趨勢組合過濾器
退出策略的優(yōu)勢
第六章 尋找交易時機
支撐和阻力
支撐位與阻力位的突破
價格不穩(wěn)定點
第七章 如何衡量風險
四大風險
風險的量化
回報的量化
衡量風險與回報的綜合指標
模仿效應(yīng)與系統(tǒng)死亡風險
第八章 風險與資金管理
簡單行事，抓住核心
生存的□□法則
頭寸單位規(guī)模限制法則
風險衡量法則
第九章 海龜式積木
常用的趨勢跟蹤積木
一個忠告
第十章 海龜式交易系統(tǒng)
歷史測試
測試參數(shù)
六個系統(tǒng)
測試結(jié)果
要不要加入止損點？
測試結(jié)果發(fā)生了□化
第十一章 歷史測試的謊言
交易者效應(yīng)
隨機效應(yīng)
□優(yōu)化矛盾
過度擬合或曲線擬合
第十二章 歷史測試的統(tǒng)計學基礎(chǔ)
測試樣本的有效性
衡量指標的穩(wěn)健性
回歸年度回報率
穩(wěn)健風險回報比率
穩(wěn)健夏普比率
樣本的代表性
樣本規(guī)模
從虛擬測試到實戰(zhàn)交易
蒙特卡洛模擬
第十三章 防衛(wèi)系統(tǒng)
不可預(yù)知的未來
穩(wěn)健交易策略的兩大特征
加強系統(tǒng)的穩(wěn)健性
選擇多個不同的市場
使用多個不同的系統(tǒng)
第十四章 掌控自己的心魔
克服自負心理
謙虛為上
堅定不移
尾聲 萬事俱備
做自己，走自己的路
遠離夢想的人生軌道
接受失敗，從中學□<□r />面對現(xiàn)實，果斷改□
金錢不是一切
附 原版海龜交易法則
完整的交易系統(tǒng)
市場：海龜們的選擇
頭寸規(guī)模
入市策略
止損
退出
結(jié)束語
致謝
前言
引言
□□章 玩風險游戲的交易者
流動性風險和價格風險
對沖者、投機者和帽客
交易廳內(nèi)的恐慌
第二章 揭秘海龜思維
情緒陷阱
海龜交易策略
市場狀態(tài)
第三章 海龜培訓課程
破產(chǎn)風險
資金管理
海龜?shù)膬?yōu)勢
趨勢跟蹤策略
□□次實戰(zhàn)
□□張成績單
第四章 像海龜一樣思考
避免結(jié)果偏好
避免近期偏好
避免預(yù)測未來
從概率角度考慮問題
對自己的交易結(jié)果負責
第五章 發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)優(yōu)勢
系統(tǒng)優(yōu)勢的三大要素
優(yōu)勢比率
趨勢組合過濾器
退出策略的優(yōu)勢
第六章 尋找交易時機
支撐和阻力
支撐位與阻力位的突破
價格不穩(wěn)定點
第七章 如何衡量風險
四大風險
風險的量化
回報的量化
衡量風險與回報的綜合指標
模仿效應(yīng)與系統(tǒng)死亡風險
第八章 風險與資金管理
簡單行事，抓住核心
生存的□□法則
頭寸單位規(guī)模限制法則
風險衡量法則
第九章 海龜式積木
常用的趨勢跟蹤積木
一個忠告
第十章 海龜式交易系統(tǒng)
歷史測試
測試參數(shù)
六個系統(tǒng)
測試結(jié)果
要不要加入止損點？
測試結(jié)果發(fā)生了□化
第十一章 歷史測試的謊言
交易者效應(yīng)
隨機效應(yīng)
□優(yōu)化矛盾
過度擬合或曲線擬合
第十二章 歷史測試的統(tǒng)計學基礎(chǔ)
測試樣本的有效性
衡量指標的穩(wěn)健性
回歸年度回報率
穩(wěn)健風險回報比率
穩(wěn)健夏普比率
樣本的代表性
樣本規(guī)模
從虛擬測試到實戰(zhàn)交易
蒙特卡洛模擬
第十三章 防衛(wèi)系統(tǒng)
不可預(yù)知的未來
穩(wěn)健交易策略的兩大特征
加強系統(tǒng)的穩(wěn)健性
選擇多個不同的市場
使用多個不同的系統(tǒng)
第十四章 掌控自己的心魔
克服自負心理
謙虛為上
堅定不移
尾聲 萬事俱備
做自己，走自己的路
遠離夢想的人生軌道
接受失敗，從中學□<□r />面對現(xiàn)實，果斷改□
金錢不是一切
附 原版海龜交易法則
完整的交易系統(tǒng)
市場：海龜們的選擇
頭寸規(guī)模
入市策略
止損
退出
結(jié)束語
致謝
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海龜交易法則 節(jié)選
序
就在剛剛完成我的《通向財務(wù)自由之路》第二版的時候，我的編輯請我為麥格勞-希爾推薦一位新作者！酢鮽在我腦海中閃過的人就是柯蒂斯·費思？碌偎故恰昂｝斉伞敝小醭晒Φ囊粋。
在□初的培訓期結(jié)束后，柯蒂斯是□□一個完全捕捉到當時市場大勢的人。據(jù)□□利·安格里斯特在《華爾街日報》上所說，在理查德·丹尼斯的“海龜計劃”期間，柯蒂斯負責□大的一個賬戶，為丹尼斯賺了3100多萬美元。而且，與我很相似的是，柯蒂斯在結(jié)束他的海龜生涯之后，也選擇了一條與眾不同的路。由此可見，他更相信他自己，而不是主流世界或華爾街。
要為麥格勞-希爾寫一本書，還能有什么人比他更合適？推薦了柯蒂斯之后，我也沒再多想這件事，直到有人請我推薦一本叫作《海龜交易法則》的新書。嘿！真巧，這正是柯蒂斯的書。我讀了70頁左右未經(jīng)編輯的原稿，馬上就意識到這本書需要一篇序言，而且我很希望序言由我來寫。為什么？因為在我看來，這是有史以來□好的5本交易學著作之一，我會建議我所有的客戶熟讀它。
我差一點兒就成了□早的一批海龜之一，正因為如此，我一直懷著一種特殊的興趣關(guān)注著海龜們的成功故事。1983年9月，我開始從事交易培訓的工作。這只算一份□□工作，因為我仍是一個心理研究學者。但在當時，我把自己看成了一個相當棒的交易教練。我已經(jīng)發(fā)明了一種測試，可以判斷一個人的交易能力，并很好地預(yù)見一個人能否成功，我把它稱為投資心理測試。有很多交易者接受過這個測試，而且都認同我對他們的優(yōu)勢和劣勢的評價。
差不多在這個時候，我在一家大型新聞機構(gòu)的報紙上看到了理查德·丹尼斯刊登的一則全版廣告。他打算選擇十幾個交易者，向這些交易者傳授他的方法，然后給每人100萬美元讓他們進行交易。這種誘惑實在難以抗拒，我估計會有數(shù)千人報名。所以我想，這對我來說也是個好機會，因為我的投資心理測試可以派上用場了。他們要在數(shù)千人之中篩選出十幾個人，而我可以幫上忙。于是，我聯(lián)系了芝加哥C&D期貨公司的人，給他們送去了一份測試題。戴爾·德魯特里（C&D期貨公司的業(yè)務(wù)經(jīng)理）和理查德·丹尼斯都接受了測試，但也僅此而已。
不過，他們也給我發(fā)了一份他們的測試題，這套題共包括63個是非題和11個小問答題。他們的問題類似以下風格：
是非題：大多數(shù)交易者一直是錯的（“一直”這個詞讓這個題□得很難回答）。
問答題：說出你做過的一件有風險的事，以及你為什么做這件事。
我對這個測試很感興趣，于是給他們送去了我的答案。令我驚訝的是，我因此得到了面試邀請。于是，我前往芝加哥參加了海龜?shù)拿嬖。在那里，我被問了很多問題，像是：“如果市場是隨機性的，一個人怎么做交易？”我已經(jīng)記不清我是怎么回答的了，但如果現(xiàn)在讓我回答這個問題，答案或許與當時不太一樣。我被告知他們將從40個報名者中選出10個人，接受理查德·丹尼斯和比爾（威廉）·？斯氐呐嘤。這10個人將簽署一份為期5年的合同，但如果表現(xiàn)不佳，合同隨時可以終止。
我并沒有入選□后10個人的名單，我知道為什么。面對那個機會，我的內(nèi)心其實很矛盾。我之所以參與這件事，只是因為我想幫助C&D期貨公司測試候選人。我住在南加利福尼亞，實在不想搬到芝加哥待上5年。如果我搬到芝加哥，我想我肯定要把我的夫人和兒子留在加利福尼亞，盡管這只是猜測。我也喜歡我當時的工作——做一名交易教練，開創(chuàng)一番新事業(yè)。盡管成為一個海龜也許對實現(xiàn)這個目標非常有價值，但我不想放棄我的教練工作。還有，我也不想在那一年的□后兩個星期（圣誕節(jié)和新年）到芝加哥接受培訓。我想我內(nèi)心的掙扎在面試中表現(xiàn)得太明顯，所以我沒有被選中。
不過，我也對落選抱有些許遺憾，特別是在我耳聞目睹了海龜們的輝煌成就之后。正因為如此，我一直很想知道海龜們都學到了什么。多年來，我經(jīng)常與他們中的幾個人交流，學習他們交易方法的精髓。我還在我的交易系統(tǒng)培訓班和我的《期望值和頭寸規(guī)模指南》（TheDefinitiveGuidetoExpectancyandPositionSizing）一書中介紹了他們的頭寸規(guī)模算法的一般形式。我從不認為他們使用的系統(tǒng)有任何特別之處。在我看來，他們的成功完全歸功于他們的心理狀態(tài)和頭寸規(guī)模法則。海龜們都要遵守10年的保密約定，這層神秘的面紗讓海龜神話更加令人著迷。大多數(shù)人都相信，海龜們一定有某種永遠也不會公之于眾的神奇秘訣。
我為什么認為本書是歷史上□好的5本交易學著作之一呢？
首先，它清晰地道出了成功交易的必要條件？碌偎挂会樢娧刂赋觯匾牟皇墙灰紫到y(tǒng)，而是交易者貫徹交易系統(tǒng)的能力。柯蒂斯在海龜們□初的培訓期賺了78000美元，幾乎是其他人所賺的3倍多，但他們所學到的方法是完全一致的。包括固定頭寸規(guī)模法則在內(nèi)，10個人學□□都是同樣的一套法則，為什么結(jié)果卻大相徑庭？柯蒂斯說，某些海龜以為理查德向其提供了特別信息，但柯蒂斯和我都知道，是交易心理決定了結(jié)果的差異。
當我在□0世紀60年代后期學習心理學的時候，心理學的重點在于行為科學。心理學課程旨在得出一套法則，回答這樣一個問題：如果你以某種特定方式刺激一個人，這個人會如何反應(yīng)？在我看來，這種方法純粹是垃圾，因此當學者們開始研究風險心理學的時候，我非常高興。那次研究的□終結(jié)論是：人類會在決定過程中走很多捷徑，正是這一點使人類□成了無效率的決定者。從那時候起，行為經(jīng)濟學就以這次研究為起點發(fā)展了起來。
其次，本書的另一個迷人之處在于，它用我所見過的□淺顯易懂的語言闡述了行為金融學的某些原理如何應(yīng)用于交易，如何影響交易。柯蒂斯甚至用大量篇幅討論了市場的支撐和阻力機制，以及它們?yōu)槭裁磿驗槲覀兊臎Q定無效性而存在。這是必讀內(nèi)容。
本書重視賽□理論，而且用賽□理論解釋了一個交易者的正確思考方法，這是它的第三個我非常喜歡的特征。例如，它認為交易者應(yīng)該把精力集中在當年的交易上，忘記過去和未來。為什么？因為歷史經(jīng)驗告訴你，你可能在大多數(shù)時候都是錯的，但你的盈利將遠大于你的損失。這意味著期望值為正？碌偎垢嬖V讀者，他們必須理解他們交易系統(tǒng)的期望結(jié)果，并對這個結(jié)果抱有信心。從長期來看，這種信心就是他們的制勝法寶。
其他精彩的主題還包括：
·海龜們是如何接受訓練的，他們究竟學到了什么。
·海龜們的真正“秘訣”（我已經(jīng)給出了很多暗示）。
·系統(tǒng)開發(fā)存在的問題，人們?yōu)槭裁磿驗椴焕斫獬闃永碚撝械幕窘y(tǒng)計學原理而在系統(tǒng)開發(fā)時犯錯誤。
·為什么大多數(shù)系統(tǒng)都表現(xiàn)不佳。即使大多數(shù)好系統(tǒng)都是因為心理問題而被否定的，表面上看起來很不錯的壞系統(tǒng)也不在少數(shù)。如果你想知道壞系統(tǒng)為什么看起來不錯，如何甄別這種壞系統(tǒng)，你就必須讀讀這本書。
·系統(tǒng)性的有效衡量指標。如果你想為自己設(shè)計一個有效的長期系統(tǒng)，那么在理解了這一部分內(nèi)容之后，你已經(jīng)向前邁進了一大步。
這一切結(jié)合柯蒂斯在海龜生涯中的許多故事，再加上他總結(jié)畢生心得、把握核心精髓的神奇能力，我們就擁有了這樣一本書。對所有的專業(yè)交易者，以及所有想把自己的錢投入市場的人來說，這是一本不可不讀的書。
海龜計劃□初只是理查德·丹尼斯和比爾·？斯刂g打的一個賭，他們想看看交易技巧究竟能不能靠后天傳授獲得。理查德愿意用自己的錢打這個賭，他相信交易技巧可以靠傳授獲得。在《海龜交易法則》中，柯蒂斯對這次打賭的□終結(jié)果給出了自己的看法（或許與你想的不太一樣），但在你思考他的觀點的時候，我希望你再考慮一件事：在上千名報名者中，只有40個人得到了面試機會，而40個面試者中只有一小部分被選中。如果把這一點和柯蒂斯對抽樣理論的看法結(jié)合起來，那么對于一個人是否能后天學會交易技巧這個問題，我相信你會有真正的答案。
范·撒普博士
交易教練，范·撒普學院總裁
海龜交易法則 作者簡介
柯蒂斯·費思
“海龜交易實驗”中表現(xiàn)非常優(yōu)異的海龜。在實驗期間，他為發(fā)起者之一理查德?丹尼斯賺取了超過3 100萬美元。他是機械性交易系統(tǒng)和軟件行業(yè)的先驅(qū)者之一，目前在專門經(jīng)營交易系統(tǒng)分析與開發(fā)軟件的Trading Blox有限公司領(lǐng)導研發(fā)團隊，并開設(shè)了一個為機械性系統(tǒng)用戶服務(wù)的網(wǎng)上論壇。
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