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簡單易學的基金投資 版權信息
- ISBN：9787308218832
- 條形碼：9787308218832 ; 978-7-308-21883-2
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
簡單易學的基金投資 本書特色
本書為《我的基金計劃》音頻課程文字版，作者根據課程用戶的反饋對內容進行了修改，使得本書更加貼近普通投資者的需求。 書中不但針對普通投資者的困惑進行了解答，還為普通投資者提供了一整套的投資思維方法和原則，讓普通投資者能夠用正確的思維和方法對待投資，從而更有效地獲得投資收益。
簡單易學的基金投資 內容簡介
本書的作者是多位擁有多年實戰經驗且業績豐厚的基金投資人，本書將他們對基金的認識、實戰操作方法和投資經驗梳理成文字。全書不僅對基金投資的入門知識，包括不同類型基金的特點做了詳細介紹，而且圍繞挑選基金的方法、如何構建基金投資組合、基金定投的技巧、海外投資等重要話題分享了諸多技巧和方法。書中的內容不僅能夠有效解答基金投資者心中的困惑，同時也能夠為基金投資者提供一套投資的思維方法和原則，讓普通投資者在了解真實市場的基礎上，用正確的思維和方法去對待投資，從而更有效地獲得投資收益。
簡單易學的基金投資 目錄
序二 基金投資鮮為人知的好處
序一 基金投資面臨哪三大難題?
第1章 認識基金
**節 中國散戶為什么不賺錢
第二節 區分基金的類型
第三節 以支付寶為例,教你如何查看基金信息
第四節 怎么看基金招募說明書?
第2章 詳解常見的基金
**節 可以替代活期存款的貨幣基金
第二節 與市場利率變動密切相關的債券型基金
第三節 風險高收益大的股票型和混合型投資基金
第四節 跟蹤指數漲跌的指數基金
第五節 投資境外市場的QDII基金
第3章 挑選基金
**節 挑選基金的一般原則
第二節 如何快速篩選好基金?
第三節 四大指標,手把手教你篩選指數基金
第四節 如何用業績基準去判斷主動型基金?
第五節 用晨星風格箱,剔除風格漂移的基金
第六節 別小看基金費率,它也許是你唯一掌握主動權的地方
第4章 構建你的基金投資組合
**節 深入剖析資產類別
第二節 明確自己的風險偏好
第三節 主動基金和被動基金相結合,建立投資組合
第四節 案例分析:成功避開2015年股災的投資組合
第5章 基金定投:基金新手*佳起手任務
**節 定投的基本原理
第二節 定投的適用人群和約束條件
第三節 定投應該從什么時候開始?
第四節 為什么定投的賣出時機如此重要?
第五節 選擇定投賣出時機的四種方法
第六節 基金定投的六大原則
第6章 參與境外資本市場的投資
**節 為什么我們需要投資境外市場?
第二節 了解境外基金**步:認識境外市場
第三節 如何選擇適合自己的投資市場
第四節 豐富的環球指數基金
第五節 實戰練習:認識境外基金
第六節 如何開設全球基金投資賬戶
第七節 基金定投,境外玩得轉嗎?
第八節 搭建適合自己的全球基金組合
第7章 基金投資中需要特別注意的問題
**節 了解你所持有的基金和基金經理
第二節 如何正確評估風險和波動的關系？
第三節 如何建立合理的投資預期回報
第四節 如何應對基金投資中的四大常見錯誤?
第五節 在基金投資中,如何解決擇時難題?
第六節 如何衡量管理人的真實水平?
第七節 基金投資中的融資使用問題
展開全部
簡單易學的基金投資 節選
一、主動投資和被動投資的區別 在我們挑選任何基金之前，首先要明白一個很重要的概念，那就是主動投資和被動投資。所有的基金都可以被歸類為主動型基金或者被動型基金。因此我們首先需要明白主動投資和被動投資的定義，然后才能理解主動型基金和被動型基金的區別。 我們先來講什么是被動投資。簡而言之，被動投資就是持有市場。如何理解“持有市場”這個定義？讓我們來做一個假設，想象你是一個超級大富豪，擁有全世界所有上市公司的所有股票。這些股票加起來，一共值90萬億美元左右。由于你是這些公司的股東，因此你每年可以獲得分紅。同時，如果這些公司的股價上漲，那么你的凈財富也會水漲船高。在這個財富增長的過程中，你不需要做任何事情，只需要繼續持有這些股票就行了。在這里有一個關鍵詞，是“被動”。那就是你什么都不用做，坐享其成。這恰恰是“被動投資”的名稱的由來。你的財富增長主要來自這些公司的贏利增長，繼而帶動股價上漲和公司分紅。其背后的邏輯是只要世界人口不斷增加、GDP不斷上漲、經濟不斷發展，公司的贏利就會增加，股東的財富水平就會和他擁有的公司市值同步上升。 被動投資為什么吸引人，主要有以下幾個原因。**，被動。那就是我們什么都不用做，就有機會賺錢。第二，有很強的經濟邏輯。公司的市值增長反映的是基本面的經濟增長，這個財富增長是實打實的，而不是充滿投機性的無中生有。只要人類科技進步，生產力提高，這個財富增長就會繼續。從歷史上來看，世界經濟確實是遵從這個規律而發展的。第三，主動投資很難戰勝被動投資，意思是即使你花了大力氣去做各種投資活動，*后的回報還不如被動投資這樣的懶惰方法。標普公司的研究顯示，回顧過去20年的美國股票市場，能夠戰勝指數的基金，不到10%。也就是說，差不多九成的主動型基金，都無法戰勝被動型資金。在中國，平均來講，過去15年（2006—2020年）公募基金業績好于滬深300指數，但是在過去3年（2018—2020年），公募基金的平均業績和滬深300指數不相上下。這說明在相對有效性不如美股的中國市場，基金要想戰勝市場也變得越來越難。基金經理尚且如此，普通散戶投資者就更不用說了。 雖然在現實中，沒有人能夠擁有全世界所有上市公司的所有股票。但是被動投資的邏輯是相通的，適用于每個人。那么我們如何實現這種被動投資目標呢？指數基金的價值，就在這里體現出來了。 二、指數基金的特點 指數基金或者ETF，提供了一個廉價、方便的工具，讓我們足不出戶就可以購買全世界所有的股票，成為這些公司的股東，并且享受這些公司市值增長和分紅帶來的收益。注意，這里說的指數指的是市值加權指數。原因在于：被動投資的初衷，是通過一種簡單廉價的手段，來成為市場上一攬子上市公司的股東，并且在購入以后什么都不用做。唯一符合上述“被動”標準的，只有市值加權指數。市值加權指數反映的是整個市場的市值變化，購買了市值加權指數基金的投資者，其財富增長和市場規模的上升下降是同步的。整個市場規模變大、市值增加，投資者的財富會以同比例增長，反之亦然。而其他不同類型的指數，都做不到這一點。 在這里，和大家稍微解釋一下指數基金和ETF的異同。對于門外漢來說，我們可以把ETF理解為指數基金的升級版。如果說指數基金是以前家庭用得比較多的大彩電，那么ETF就是我們現在普遍使用的掛墻式超薄平板電視。和指數基金相比，ETF給投資者提供更多的便利，比如在日間有實時交易價格、支持T+0結算、成本更低、流動性更好等。由于ETF是在交易所上市的，因此我們可以像買賣股票那樣方便地買賣ETF。 下面主要向大家介紹一下如何篩選ETF，相同的邏輯也可以被運用在篩選指數基金上。 ETF的投資目標就是復制指數的回報，因此在我們購買任何指數基金之前，先要搞清楚基金追蹤哪個指數，該指數有哪些投資范圍和特點。我用A股中的股票指數作為例子為大家解釋一下。 在A股中，比較主流的股票指數有： 上證50指數，包括上海證券交易所市值和交易量*大的50只股票； 上證180指數，包括上海證券交易所市值和交易量*大的180只股票； 滬深300指數，同時包括了上海證券交易所和深圳證券交易所300只市值和交易量*大的股票； 中證500指數，包括市值和流動性排名介于301到800之間的A股股票； 如果我們將滬深300指數與中證500指數相加，就可以得到中證800指數； 而上證綜合指數和深證綜合指數，分別包括了在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的所有股票。 除了這些比較主流的主板指數之外，比較常見的股票指數還包括創業板指數、中小板指數、科創板指數等。 由于這些指數選取的成分股不同，因此其代表的主要行業也有很大不同。舉例來說，上證50指數主要是金融指數，其中銀行和非銀行金融企業占到65%左右。相對來講，滬深300指數的行業分布更廣。而中證500指數選取的是中小盤股，因此其行業分布更加偏向醫藥生物、房地產、計算機等。 既然這些指數涵蓋的投資范圍都不太相同，那么我們應該選取哪個指數ETF作為我們投資的對象呢？要回答這個問題，我們可以從下面幾個角度來考慮。首先，盡管這幾個指數都不太相同，但由于它們都是市值加權指數，其回報的相關程度是很高的。舉例來說，從過去10年（2011—2020年）的歷史來看，上證50指數、上證180指數和滬深300指數之間的相關系數都很高，接近1。其主要原因在于，這三大指數涵蓋的股票都是滬深兩市中市值*大的那些公司，指數間的涵蓋面高度重合，因此價格波動幅度十分接近。 和三大指數回報有顯著差別的是中證500指數。主要原因在于該指數選取的是中等市值規模的股票，和前三大股票指數沒有重合面。因此如果投資者想要較全面地覆蓋中國股市，比較好的選擇是購買一只滬深300指數ETF加一只中證500指數ETF，這種組合可以覆蓋幾乎所有的大市值和中市值公司。 當然，如果想要再進一步將投資領域延伸到小市值股票，那么也可以考慮加入中小板指數ETF和創業板指數ETF。從理論上來說，股票的市值越小，其風險就越高。如果市場是有效的，那么風險和回報成正比，因此堅持投資小市值股票就能夠獲得超額回報。舉例來說，從2010年6月初到2020年6月初的10年時間里，代表大市值股票的滬深300指數年化收益率為3.8%左右，而同期創業板指數的收益率為每年7.7%左右，差不多是滬深300指數收益率的2倍。但是我們不要忘記，高回報的另一面是高風險。比如在這10年里，滬深300指數的*大回撤為45%左右，發生在2015年年底和2018年年底市場大跌時；而創業板指數在2018年年底的*大回撤，則達到了近70%。滬深300指數的年波動率為47.8%，而同期創業板指數的年波動率為66.4%，比滬深300指數高出20%左右。 回撤70%是什么意思？就是你在股市里投了1萬元，浮虧7000元，賬面上只剩下3000元。有多少投資者能夠經受住這樣的波動？我記得當時有好幾個朋友比較熱衷于炒創業板，結果跌到40%~50% 時，晚上已經睡不著覺，整天憂心忡忡了。到現在我還沒有遇到有哪個投資者能夠完整地走過那個周期而不忍痛割肉的。 值得一提的是，小市值股票帶來的超額回報，指的只是長期投資維度下的平均回報。如果我們把長期的投資維度切割成不同的時段，就會發現在不同時期，風水輪流轉，小市值股票和大市值股票各領風騷。在某一階段小市值股票表現更好，而在另一個階段則相反。也就是說，過去10年中國的小市值股票平均收益率更好，但這并不能代表未來10年投資這些股票能夠繼續獲得更好的回報。
簡單易學的基金投資 作者簡介
楊天南 北京金石致遠投資管理有限公司CEO、金融投資家、財經專欄作家。擁有近三十年金融市場投資經驗。著有《一個投資家的20年》《巴菲特之道》《巴菲特致股東信》等多部暢銷著作。 孫振曦 原吳曉波頻道理財專欄主筆，9年投資經驗，擅長給基金小白科普知識。 賈澤亮 逸士集團創始人及CEO、CPB認證私人銀行家，曾任香港某上市公司聯席董事。為大中華區內高凈值客戶提供有關投資、身份規劃、財富規劃及信托構架方面的意見及服務。
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