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合謀的生成與制衡-理論分析與來自東亞的證據(jù) 版權(quán)信息
- ISBN：9787810938204
- 條形碼：9787810938204 ; 978-7-81093-820-4
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
合謀的生成與制衡-理論分析與來自東亞的證據(jù) 本書特色
本書選擇了合謀理論這一經(jīng)濟學(xué)前沿分支作為研究主題，并以合謀的生成與制衡為主線貫穿、統(tǒng)領(lǐng)全書，從微觀層面探討了東亞地區(qū)組織內(nèi)合謀的生成機制與制衡之道，包括理論模型的一般分析和來自東亞的實證研究。在這個框架下，本書的主要觀點可以概括為：現(xiàn)代經(jīng)濟的層級結(jié)構(gòu)中，存在著至少三種類型的合謀：**，作為代理人的管理層之間的合謀；第二，作為代理人的監(jiān)管者和管理者之間的合謀；第三，由控股股東和代理人結(jié)成聯(lián)盟而導(dǎo)致的合謀。在此基礎(chǔ)上，本書分析了合謀的制衡，即怎樣防范合謀的相關(guān)問題，包括有利于合謀和不利于合謀的因素。本書理論分析的結(jié)果得出了“信息優(yōu)勢產(chǎn)生租金、租金和效率的權(quán)衡決定合謀的生成與制衡”的觀點。同時，本書在理論模型分析的基礎(chǔ)上，以東亞國家的具體合謀行為與相關(guān)案例作為理論的運用和擴展，并搜集中國上市公司的數(shù)據(jù)，運用事件研究等方法進(jìn)行了實證檢驗。*后，本書提出了基于證據(jù)的政策建議和結(jié)論。
合謀的生成與制衡-理論分析與來自東亞的證據(jù) 內(nèi)容簡介
合謀是一種古老的經(jīng)濟政治行為：早期的合謀理論，無論是卡特爾的壟斷價格維持，還是博弈論引入后出現(xiàn)的動態(tài)框架下的合謀的商務(wù)實踐模型化，以及決策和拍賣中的合謀行為研究，都屬于組織間的合謀理論范疇。近年來，以拉豐和梯若爾為代表的經(jīng)濟學(xué)家運用博弈論和不完全契約理論，把合謀理論引入組織內(nèi)研究，并建立了組織內(nèi)合謀行為的一般分析框架。此后，合謀理論的研究也逐漸登堂人室融入主流經(jīng)濟學(xué)。但國內(nèi)經(jīng)濟學(xué)界對合謀理論的研究還相當(dāng)匱乏。
為此，本書選擇了合謀理論這一經(jīng)濟學(xué)前沿分支作為研究主題，并以合謀的生成與制衡為主線貫穿、統(tǒng)領(lǐng)全書，從微觀層面探討了東亞地區(qū)組織內(nèi)合謀的生成機制與制衡之道，包括理論模型的一般分析和來自東亞的實證研究。在這個框架下，本書的主要觀點可以概括為：現(xiàn)代經(jīng)濟的層級結(jié)構(gòu)中，存在著至少三種類型的合謀：**，作為代理人的管理層之間的合謀；第二，作為代理人的監(jiān)管者和管理者之間的合謀；第三，由控股股東和代理人結(jié)成聯(lián)盟而導(dǎo)致的合謀。在此基礎(chǔ)上，本書分析了合謀的制衡，即怎樣防范合謀的相關(guān)問題，包括有利于合謀和不利于合謀的因素。本書理論分析的結(jié)果得出了“信息優(yōu)勢產(chǎn)生租金、租金和效率的權(quán)衡決定合謀的生成與制衡”的觀點。同時，本書在理論模型分析的基礎(chǔ)上，以東亞國家的具體合謀行為與相關(guān)案例作為理論的運用和擴展，并搜集中國上市公司的數(shù)據(jù)，運用事件研究等方法進(jìn)行了實證檢驗。*后，本書提出了基于證據(jù)的政策建議和結(jié)論。
本書共分八章論述以上內(nèi)容。其章節(jié)安排如下：**章是導(dǎo)論。首先，提出了問題，介紹了選題原因和研究意義；其次，簡單介紹了本書的研究方法、觀點和基本框架；*后，指出了本書的主要創(chuàng)新。
第二章是關(guān)于合謀理論的一個文獻(xiàn)綜述。首先，本章梳理了合謀理論在經(jīng)濟學(xué)中的早期研究——組織間的合謀行為。這時合謀的相關(guān)研究主要用來解釋企業(yè)間的價格競爭，而且對于合謀的研究一般都是在靜態(tài)的框架下進(jìn)行的，主要從行業(yè)集中度的高低、產(chǎn)品差異化的程度、成本的對稱性等行業(yè)特征方面對合謀的存在性和非穩(wěn)健性作了分析。后來，博弈論的引入使得合謀理論的研究達(dá)到了一個新的境界：一些學(xué)者用博弈論的方法在動態(tài)的框架下研究合謀行為；同時，出現(xiàn)了相當(dāng)多的文獻(xiàn)將合謀的商務(wù)實踐模型化。此后，合謀理論的發(fā)展拓展到新的領(lǐng)域，包括拍賣理論中的合謀研究和決策中的合謀問題。其次，本章梳理、歸納了近年來的相關(guān)文獻(xiàn)：以拉豐和梯若爾為代表的經(jīng)濟學(xué)家運用博弈論和不完全契約理論，建立了組織內(nèi)合謀行為的一般分析框架（P-S-A框架），奠定了組織內(nèi)合謀理論的研究范式；同時，施萊弗等從法律經(jīng)濟學(xué)的視角出發(fā)，提出了公司治理中的“隧道行為”，這種合謀無法用“P-S-A框架”分析。這些均對合謀理論的進(jìn)一步發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。而國內(nèi)相關(guān)學(xué)者的研究主要體現(xiàn)在對新興市場的公司治理中出現(xiàn)的某一方面的合謀行為的應(yīng)用研究與檢驗上。*后，本章對有關(guān)合謀的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了簡單的評價，并對未來的研究作出了相應(yīng)的展望。
第三章是有關(guān)合謀生成機制的一個基本模型。本章首先對模型的參與者、信息結(jié)構(gòu)、偏好以及效用函數(shù)作出了假定。接著，本章建立并拓展了一個無合謀的直接監(jiān)管模型，并分別分析了直接監(jiān)管下的一階*優(yōu)情形和委托人不完全信息時的情形，以此作為分析的基準(zhǔn)和比較的起點。*后，本章重點分析了不完全信息條件下合謀的生成機制。本章分別從代理人之間的聯(lián)盟、代理人和監(jiān)管者之間的聯(lián)盟以及控股股東和代理人之間的聯(lián)盟三個方面解釋說明合謀是如何生成的，提出了“信息優(yōu)勢產(chǎn)生租金、租金和效率的權(quán)衡決定合謀的生成與制衡”的觀點。
第四章是關(guān)于合謀制衡的分析。在第三章合謀生成機制研究的基礎(chǔ)上，本章針對不同的合謀生成方式，分別提出了不同的合謀制衡之道。首先，本章提出了*優(yōu)的防合謀機制以制衡合謀。其次，本章從增加合謀的成本、降低合謀的收益這一視角來分析合謀的制衡，具體包括加大合謀的阻力、懲罰的作用以及提高不合謀的收益——建立聲譽機制等。*后，本章從改變股權(quán)結(jié)構(gòu)、加強銀行監(jiān)督以及建立強制性類別股東表決機制等方面來探討合謀的制衡之道。
第五章是對轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中的合謀與監(jiān)管的博弈分析。我們將所有者分為知情和不知情兩種類型，分析了轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中知情的控股股東與管理層合謀與監(jiān)管的問題。研究表明：在所有者都不知情的條件下，所有者監(jiān)管的概率取決于監(jiān)管成本、監(jiān)管收益以及管理者可能進(jìn)行合謀的概率；而管理者合謀的概率取決于合謀收益、所有者監(jiān)管概率以及合謀失敗后所帶來的損失和懲罰；在所有者分為知情的內(nèi)部大股東和不知情的、分散的外部小股東的時候，知情的監(jiān)管者因為有合謀帶來的收益，將會降低其監(jiān)管的主動性，使合謀的概率上升。
第六章是合謀理論的應(yīng)用。本章闡述了合謀理論的應(yīng)用——東亞公司治理中的隧道效應(yīng)，包括隧道效應(yīng)問題的提出及相關(guān)研究，合謀在東亞公司治理中的具體表現(xiàn)形式，隧道效應(yīng)剝奪的主要方式等基本內(nèi)容。本章還分別用日本的活力門事件和中國的格林柯爾系的隧道效應(yīng)作為合謀的典型案例進(jìn)行了分析。
第七章是一個實證研究。本章主要講述了控股股東對中小股東的剝奪，對前文提出的一些結(jié)論和假設(shè)進(jìn)行了驗證。本章首先對相關(guān)的實證研究文獻(xiàn)進(jìn)行了簡單的回顧。然后對實證研究的數(shù)據(jù)來源、樣本選擇、時窗選擇、研究方法進(jìn)行了界定。在此基礎(chǔ)上，本書對中國上市公司的合謀行為進(jìn)行了定量分析，得出的結(jié)論進(jìn)一步驗證了我們前面理論模型提出的假設(shè)。
第八章是結(jié)論。本章對全書進(jìn)行了總結(jié)，并基于證據(jù)提出了相應(yīng)的政策建議以及對未來研究的展望。
合謀的生成與制衡-理論分析與來自東亞的證據(jù) 目錄
第1章 導(dǎo)論
1.1 引言：問題的提出與研究意義
1.1.1 問題的提出
1.1.2 研究意義
1.2 研究方法
1.2.1 問題的設(shè)定
1.2.2 研究方法
1.3 觀點與框架
1.3.1 主要觀點
1.3.2 研究框架
1.4 本書的創(chuàng)新
第2章 合謀理論與應(yīng)用——一個文獻(xiàn)綜述
2.1 引言：早期的研究——組織間的合謀
2.2 合謀理論的新進(jìn)展——組織內(nèi)合謀的相關(guān)研究
2.2.1 組織內(nèi)合謀的分析框架
2.2.2 合謀的產(chǎn)生與防范
2.2.3 影響合謀的因素
2.3 “隧道效應(yīng)”，來自公司治理中的合謀行為：合謀理論的應(yīng)用與挑戰(zhàn)
2.3.1 “隧道效應(yīng)”理論的提出
2.3.2 新興市場中公司治理合謀行為的研究——應(yīng)用與檢驗
2.3.3 “隧道效應(yīng)”——合謀理論的新挑戰(zhàn)
2.4 總體評價與展望
2.5 本書研究的切人點
第3章 合謀的生成：一個基本模型
3.1 引言
3.2 參與者、信息結(jié)構(gòu)、偏好、效用函數(shù)以及決策時序
3.2.1 參與者和信息結(jié)構(gòu)
3.2.2 偏好與效用函數(shù)
3.2.3 決策時序
3.3 直接監(jiān)管：一個基準(zhǔn)模型
3.3.1 直接監(jiān)管下的一階*優(yōu)情形
3.3.2 委托人不完全信息時的情形
3.4 合謀的生成
3.4.1 代理人之間的聯(lián)盟：合謀的生成（一）
3.4.2 代理人和監(jiān)管者之間的聯(lián)盟：合謀的生成（二）
3.4.3 控股股東和代理人之間的聯(lián)盟：合謀的生成（三）
3.5 結(jié)論
第4章 合謀的制衡
4.1 *優(yōu)的防合謀機制：合謀的制衡（一）
4.1.1 *優(yōu)的防合謀激勵合同對合謀的制衡
4.2 增加合謀的成本、降低合謀的收益：合謀的制衡（二）
4.2.1 加大合謀的阻力
4.2.2 懲罰的作用
4.2.3 提高不合謀的收益——建立聲譽機制
4.3 合謀的制衡（三）
4.3.1 改變股權(quán)結(jié)構(gòu)
4.3.2 銀行監(jiān)督的兩難選擇
4.3.3 強制性類別股東表決機制
4.3.4 小結(jié)
4.4 結(jié)論
第5章 轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中的合謀與監(jiān)管：一個博弈的解釋
5.1 問題的提出
5.2 合謀和監(jiān)管的博弈分析
5.2.1 不知情所有者和管理者的合謀和監(jiān)管
5.2.2 內(nèi)部所有者知情時的合謀與監(jiān)管
5.3 結(jié)論
第6章 合謀理論的應(yīng)用與案例分析
6.1 引言
6.2 合謀理論的應(yīng)用：東亞公司治理中的隧道效應(yīng)
6.2.1 隧道效應(yīng)問題的提出及相關(guān)研究
6.2.2 隧道效應(yīng)：合謀在東亞公司治理中的表現(xiàn)形式
6.3 合謀的兩個典型案例分析
6.3.1 日本的活力門事件
6.3.2 中國的格林柯爾系
6.3.3 小結(jié)
第7章 控股股東對中小股東的剝奪：合謀的視角——來自中國上市公司的證據(jù)
7.1 引言
7.2 相關(guān)研究的文獻(xiàn)回顧
7.3 研究設(shè)計與研究假設(shè)
7.3.1 數(shù)據(jù)來源
7.3.2 樣本選擇
7.3.3 研究方法
7.3.4 時窗選擇
7.3.5 研究假設(shè)
7.4 實證過程和結(jié)果
7.5 研究結(jié)論與基于證據(jù)的政策建議
7.5.1 研究結(jié)論
7.5.2 基于證據(jù)的政策建議
第8章 結(jié)論與展望
8.1 本書的結(jié)論
8.2 未來研究展望
參考文獻(xiàn)
后記
1.1 引言：問題的提出與研究意義
1.1.1 問題的提出
1.1.2 研究意義
1.2 研究方法
1.2.1 問題的設(shè)定
1.2.2 研究方法
1.3 觀點與框架
1.3.1 主要觀點
1.3.2 研究框架
1.4 本書的創(chuàng)新
第2章 合謀理論與應(yīng)用——一個文獻(xiàn)綜述
2.1 引言：早期的研究——組織間的合謀
2.2 合謀理論的新進(jìn)展——組織內(nèi)合謀的相關(guān)研究
2.2.1 組織內(nèi)合謀的分析框架
2.2.2 合謀的產(chǎn)生與防范
2.2.3 影響合謀的因素
2.3 “隧道效應(yīng)”，來自公司治理中的合謀行為：合謀理論的應(yīng)用與挑戰(zhàn)
2.3.1 “隧道效應(yīng)”理論的提出
2.3.2 新興市場中公司治理合謀行為的研究——應(yīng)用與檢驗
2.3.3 “隧道效應(yīng)”——合謀理論的新挑戰(zhàn)
2.4 總體評價與展望
2.5 本書研究的切人點
第3章 合謀的生成：一個基本模型
3.1 引言
3.2 參與者、信息結(jié)構(gòu)、偏好、效用函數(shù)以及決策時序
3.2.1 參與者和信息結(jié)構(gòu)
3.2.2 偏好與效用函數(shù)
3.2.3 決策時序
3.3 直接監(jiān)管：一個基準(zhǔn)模型
3.3.1 直接監(jiān)管下的一階*優(yōu)情形
3.3.2 委托人不完全信息時的情形
3.4 合謀的生成
3.4.1 代理人之間的聯(lián)盟：合謀的生成（一）
3.4.2 代理人和監(jiān)管者之間的聯(lián)盟：合謀的生成（二）
3.4.3 控股股東和代理人之間的聯(lián)盟：合謀的生成（三）
3.5 結(jié)論
第4章 合謀的制衡
4.1 *優(yōu)的防合謀機制：合謀的制衡（一）
4.1.1 *優(yōu)的防合謀激勵合同對合謀的制衡
4.2 增加合謀的成本、降低合謀的收益：合謀的制衡（二）
4.2.1 加大合謀的阻力
4.2.2 懲罰的作用
4.2.3 提高不合謀的收益——建立聲譽機制
4.3 合謀的制衡（三）
4.3.1 改變股權(quán)結(jié)構(gòu)
4.3.2 銀行監(jiān)督的兩難選擇
4.3.3 強制性類別股東表決機制
4.3.4 小結(jié)
4.4 結(jié)論
第5章 轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中的合謀與監(jiān)管：一個博弈的解釋
5.1 問題的提出
5.2 合謀和監(jiān)管的博弈分析
5.2.1 不知情所有者和管理者的合謀和監(jiān)管
5.2.2 內(nèi)部所有者知情時的合謀與監(jiān)管
5.3 結(jié)論
第6章 合謀理論的應(yīng)用與案例分析
6.1 引言
6.2 合謀理論的應(yīng)用：東亞公司治理中的隧道效應(yīng)
6.2.1 隧道效應(yīng)問題的提出及相關(guān)研究
6.2.2 隧道效應(yīng)：合謀在東亞公司治理中的表現(xiàn)形式
6.3 合謀的兩個典型案例分析
6.3.1 日本的活力門事件
6.3.2 中國的格林柯爾系
6.3.3 小結(jié)
第7章 控股股東對中小股東的剝奪：合謀的視角——來自中國上市公司的證據(jù)
7.1 引言
7.2 相關(guān)研究的文獻(xiàn)回顧
7.3 研究設(shè)計與研究假設(shè)
7.3.1 數(shù)據(jù)來源
7.3.2 樣本選擇
7.3.3 研究方法
7.3.4 時窗選擇
7.3.5 研究假設(shè)
7.4 實證過程和結(jié)果
7.5 研究結(jié)論與基于證據(jù)的政策建議
7.5.1 研究結(jié)論
7.5.2 基于證據(jù)的政策建議
第8章 結(jié)論與展望
8.1 本書的結(jié)論
8.2 未來研究展望
參考文獻(xiàn)
后記
展開全部
合謀的生成與制衡-理論分析與來自東亞的證據(jù) 節(jié)選
第1章 導(dǎo)論
1.2 研究方法
1.2.1 問題的設(shè)定
1.控股股東概念的界定
控股股東（Controlling Shareholders）目前的定義和標(biāo)準(zhǔn)因研究問題的對象不同而千差萬別。早期公司法理論對控股股東的法律界定主要從資本控制的角度來加以理解，并依據(jù)簡單多數(shù)表決原理從單純的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)，認(rèn)為持股超過公司股本50％者便足以對所持股的公司施加支配性的影響而成為公司的控股股東。但隨著股權(quán)的日益分散化，控制公司的經(jīng)營并不需要持有公司半數(shù)以上的股份，而且控制力的形成也可以通過企業(yè)合并或連鎖董事等方式實現(xiàn)，因而各國對控股股東的理解也隨之發(fā)生變化。如美國證券法就改變了傳統(tǒng)的形式意義的界定，而采取實質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)：新澤西州公司法規(guī)定，一公司對他公司所掌握的股權(quán)足以操縱他公司董事之選舉者，即為控股股東；賓夕法尼亞州公司法規(guī)定，一公司實際控制他公司的人事或者經(jīng)營者，為控股股東。美國法律協(xié)會起草的《公司治理原則：分析與建議》中第1.10條從形式和實質(zhì)兩個基準(zhǔn)對控股股東作出了界定：首先認(rèn)定通過自己或通過第三人持有公司具有表決權(quán)之已發(fā)行股份總數(shù)過半數(shù)者為控股股東；其次，若不符合形式之標(biāo)準(zhǔn)，但實質(zhì)上就公司事業(yè)或發(fā)生問題之特定交易有行駛支配力之事實時，也應(yīng)被認(rèn)定為控股股東。因此股東自己或通過第三人，持有公司具有表決權(quán)之已發(fā)行股份總數(shù)25％以上者，推定該股東對公司事業(yè)經(jīng)營具有控制力。美國理論界通常認(rèn)為持有半數(shù)股權(quán)并非成為控股股東的絕對要件，是否有控制從屬關(guān)系，應(yīng)從實質(zhì)關(guān)系審查。如一公司被認(rèn)為對他公司的控制達(dá)到使他公司立于其代理人的地位，或淪為經(jīng)營工具者，即為控股股東！
合謀的生成與制衡-理論分析與來自東亞的證據(jù) 作者簡介
羅建兵，男，1972年出生，湖南邵東人，中共黨員。經(jīng)濟學(xué)專業(yè)學(xué)士學(xué)位，國際貿(mào)易學(xué)專業(yè)碩士學(xué)位，世界經(jīng)濟學(xué)專業(yè)博士學(xué)位。南京財經(jīng)大學(xué)國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院副教授。
近年來參與了（日本）國際交流基金項目《日本的經(jīng)濟體制改革》、教育部項目《中國開放經(jīng)濟潛勢研究》、江蘇省教育廳項目《江蘇外商直接投資技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)分析》，主持了中國博士后科學(xué)基金項目《產(chǎn)品內(nèi)分工視角下中國國內(nèi)價值鏈的構(gòu)建與產(chǎn)業(yè)升級》等。
此外，還參與或主持了北侖電廠股權(quán)激勵改革項目、超威電子有限公司股權(quán)激勵改革項目、蘇源環(huán)保股權(quán)激勵改革項目，以及江蘇泰州物流園區(qū)規(guī)劃項目等橫向課題。
近年來發(fā)表了《合謀理論研究述評》、《合謀理論的應(yīng)用與案例分析》、《轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中的合謀與監(jiān)管基于博弈的分析》、《日本模式制度變遷與組織多樣性》、《產(chǎn)品內(nèi)分工下中國產(chǎn)業(yè)升級與國內(nèi)價值鏈構(gòu)建》、《農(nóng)產(chǎn)品補貼與可持續(xù)發(fā)展：歐盟的經(jīng)驗及對中國的啟示》、《長三角地區(qū)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的差距分析》、《轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中的合謀與監(jiān)管：一個博弈的解釋》等十多篇學(xué)術(shù)論文。
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