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中國債券市場主體定價行為 版權信息
- ISBN：9787509697627
- 條形碼：9787509697627 ; 978-7-5096-9762-7
- 裝幀：暫無
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
中國債券市場主體定價行為 內容簡介
自1997年中國銀行間債券市場成立后的**個十年中，中國債券市場快速發展，但在當時管制仍較為嚴格、基準利率缺失的背景下，債券定價缺乏合理的依據，活躍的市場主體基本依靠市場經驗“拍腦袋”進行定價。國內一些機構當時引進開發的債券定價模型和債券收益率曲線，由于中國利率體系不健全以及交易不活躍、數據樣本不可靠等原因，模型理論定價與實際交易價格偏離過大，很難作為定價的參考。市場主體的行為是產生債券定價偏離的關鍵。本書在分析債券市場**個十年中存在的“單邊市”、“噪聲交易”、“價格操縱”等造成債券定價模型失效的現象和理由的基礎上，通過對活躍的市場主體的心理試驗，發現了幾種影響債券定價的主體行為，包括圈子效應、羊群行為、同質效應、情緒波動、投機行為損失厭惡、過度自信等。本書引入了金融生態的概念，對影響債券定價的主要生態素--債券市場體系、市場主體、制度環境進行了分析，提出要提高主體行為的合理性，必須要改善主體所處的債券市場的金融生態。良好的金融生態是債券市場健康、快速發展的前提和基礎，對于促進債券市場價格發現進而充源配置、促進經濟健康發展具有重要的作用。
中國債券市場主體定價行為 目錄
**章導論
**節選題的背景及意義
第二節國內外的研究現狀
ー、展望理論(Prospect Theory)
二、套利(Limits of Arbitrage)
三、其他決策行為的理論
第三節基本框架與內容
第四節研究方法
第五節創新與不足
第二章中國債券定價偏離的現象與證據
**節利率期限結構
一、利率期限結構的形態
二、利率期限結構的動態變化
三、收益率曲線的作用
第二節國內外主流債券定價模型述評
一、國外主流債券定價模型的綜述
……
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