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兼并、收購和公司重組:文本和案例(引進版) 版權信息
- ISBN：9787564239459
- 條形碼：9787564239459 ; 978-7-5642-3945-9
- 裝幀：平裝-膠訂
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
兼并、收購和公司重組:文本和案例(引進版) 內容簡介
近年來，全球并購交易量（M＆A）平均為2萬億美元，達到數十億美元的交易并不罕見。例如，2006年英國的米塔爾鋼鐵公司（Mittal Steel）以230億美元的價格收購了法國的阿塞洛（Arcelor），合并后成為了世界優選的鋼鐵公司，占全球鋼鐵產量的10％。交易量和規模的增加，提高了對并購交易分析結構的合理實用框架的需求。本書側重于股權的購買和出售，并考慮并購交易設計。該書包括的模塊內容有：搜尋收購目標、確定價值驅動因素和目標估值、交易對價設計、并購的實物期權視角、會計和稅務因素、跨境收購以及股權和債務合約重組等。 本書適用于對公司重組過程中的財務、戰略和商業問題感興趣的學生。企業重組并非罕見，已成為企業領域的較為性業務。公司重組是公司重新協商合約并與其各方（如股東、債權人、員工、供應商、客戶和政府）簽訂合約的過程。該書將向學生展示如何應對處理他們未來在職業生涯中遇到的收購或重組機會，并可以從中獲利。 本書中提出的具體重組類型包括公司分立、股權分割、目標股票發行、破產、重組保護，以及收縮規模。
兼并、收購和公司重組:文本和案例(引進版) 目錄
目 錄**章 收購實現多元化 … 1為什么需要收購 ……… 2多元化的傳統觀點 … 3協同作用: 提高績效的關鍵 ……………4協同作用的構成 ………………… 5結論 11復習題…………… 14第二章 尋找收購目標………………………………………………………………… 15BCG的戰略發展方法 ………………………… 16通過互聯網/中介尋找交易目標 …………………………………………………… 17決策框架……… 19財務分析………… 20戰略分析……………… 21目標公司的戰略發展… 22培育策略………… 24進入外國市場………………… 26結論………………… 27復習題………………… 49第三章 價值驅動和企業目標價值評估…………… 50價值驅動…………… 51并購經濟學…55自由現金流量估值… 57結論………………………… 71復習題………………………………………………………………………………… 80附錄3A: 使用乘數法估值 ………………………………………………………… 82月葉三校樣,本書成品260mm*180mm,外框為出血,內框為成書尺寸,序號:SHCD22001,33行37字,排版:Y2 兼并、收購和公司重組附錄3B: 估計增長率 ……………………………………………………………… 82第四章 私人持股公司的估值……… 84為什么私有企業的估值很難………………………………………………………… 84替代性的估值方法…… 85確定資本成本… 87估算債務成本 93現金流量的確定………… 98結論……… 98復習題………… 99第五章 并購中的實物期權分析 …………………………………………………… 101公司金融中的實物期權 …… 101波動率的估計 …… 107實物期權的管理 …… 108實物期權在并購中的應用 ………………… 109流動性作為期權 ………… 110控制權作為期權 ……… 111并購中的期權式或有支付 ………………………………………………………… 114贏取計劃的潛在效益 …… 114構建和評估贏取計劃 ……………………………………………………………… 116結論 ………………………………………………………………………………… 118復習題 ……………………………………………………………………………… 118第六章 并購中對價的設計:現金和股票報價 ……………………………………… 120低估與高估 ………………………………………………………………………… 122管理者如何選擇支付方式 ………………………………………………………… 122支付方式對績效的影響 …………………………………………………………… 123收購公司的*大換股比率 ………………………………………………………… 125賣方公司的*低換股比率 ………………………………………………………… 126市場對并購公告的反應 …………………………………………………………… 126并購支付方式及經營業績 ………………………………………………………… 127案例: 印度信實工業有限公司和信實石油化工有限公司合并 ………………… 129結論 ………………………………………………………………………………… 130月葉三校樣,本書成品260mm*180mm,外框為出血,內框為成書尺寸,序號:SHCD22001,33行37字,排版:Y目 錄 3復習題 ……………………………………………………………………………… 130第七章 并購中的會計與稅務問題 ………………………………………………… 131并購的會計處理 …………………………………………………………………… 131并購中的稅務問題 ………………………………………………………………… 135并購涉及的賦稅種類 ……………………………………………………………… 136復習題 ……………………………………………………………………………… 137第八章 跨國并購 …………………………………………………………………… 138跨國并購的動機 …………………………………………………………………… 140跨國并購的發展趨勢 ……………………………………………………………… 140跨國并購的實證研究 ……………………………………………………………… 141跨國并購的估值 …………………………………………………………………… 141新興市場的情況 …………………………………………………………………… 144折現率的轉換 ……………………………………………………………………… 146結論 ………………………………………………………………………………… 147復習題 ……………………………………………………………………………… 151第九章 并購中的實證研究 ………………………………………………………… 153并購研究方法 ……………………………………………………………………… 153并購的實證研究 …………………………………………………………………… 157結論 ………………………………………………………………………………… 174復習題 ……………………………………………………………………………… 174第十章 接管防御 …………………………………………………………………… 175介紹 ………………………………………………………………………………… 175法院審查反收購防御的法律標準 ………………………………………………… 186采用反收購措施的趨勢和未來的研究途徑 ……………………………………… 187結論 ………………………………………………………………………………… 191復習題 ……………………………………………………………………………… 191第十一章 并購后整合 ……………………………………………………………… 192整合的道路 ………………………………………………………………………… 192保留和整合人力資源 ……………………………………………………………… 195月葉三校樣,本書成品260mm*180mm,外框為出血,內框為成書尺寸,序號:SHCD22001,33行37字,排版:Y4 兼并、收購和公司重組整合財務和有形資源 ……………………………………………………………… 196整合信譽和無形資源 ……………………………………………………………… 196整合IT系統 ……………………………………………………………………… 196整合薪酬方案 ……………………………………………………………………… 197解決利益相關方的期望 …………………………………………………………… 197結論 ………………………………………………………………………………… 197復習題 ……………………………………………………………………………… 198第十二章 分拆、剝離與目標企業股票發行………………………………………… 199資產重組的推動力量 ……………………………………………………………… 200新興市場的重組 …………………………………………………………………… 204資產出售 …………………………………………………………………………… 206資產出售的經驗證據 ……………………………………………………………… 207分立 ………………………………………………………………………………… 209吸引新投資者 ……………………………………………………………………… 210關于公司分立的經驗證據 ………………………………………………………… 212公司分立的長期業績 ……………………………………………………………… 216資產出售與公司分立的選擇 ……………………………………………………… 217股權分割 …………………………………………………………………………… 217關于分割的經驗證據 ……………………………………………………………… 218目標股票 …………………………………………………………………………… 220設定目標股票的投票權、股息和清算權…………………………………………… 221目標股票的優勢和劣勢 …………………………………………………………… 221復習題 ……………………………………………………………………………… 235附錄12A: 品牌評估 ……………………………………………………………… 235附錄12B: 目標股票的特點 ……………………………………………………… 236第十三章 破產和重組 ……………………………………………………………… 237財務困境的原因 …………………………………………………………………… 237破產成本多高? …………………………………………………………………… 240美國破產法典 ……………………………………………………………………… 241國際比較 …………………………………………………………………………… 242英國的《破產法》 …………………………………………………………………… 245印度的企業債務重組 ……………………………………………………………… 245月葉三校樣,本書成品260mm*180mm,外框為出血,內框為成書尺寸,序號:SHCD22001,33行37字,排版:Y目 錄 5預測困境 …………………………………………………………………………… 247收購困境公司 ……………………………………………………………………… 247破產公司的估值 …………………………………………………………………… 248兀鷲投資者的角色 ………………………………………………………………… 250財務困境公司的首席執行官薪酬對業績的敏感性 ……………………………… 250破產后公司的資本結構和績效 …………………………………………………… 251結論 ………………………………………………………………………………… 252復習題 ……………………………………………………………………………… 252附錄13A: 破產法的比較 ………………………………………………………… 252第十四章 員工持股計劃 …………………………………………………………… 253在全球背景下的員工持股 ………………………………………………………… 253員工持股的立法模式 ……………………………………………………………… 254評估員工持股模型 ………………………………………………………………… 258員工持股立法的方法 ……………………………………………………………… 259非立法支持的員工持股方式 ……………………………………………………… 261股票期權的定義 …………………………………………………………………… 261員工股票購買計劃 ………………………………………………………………… 263美國的經驗 ………………………………………………………………………… 264什么是ESOP? …………………………………………………………………… 265ESOP應用程序 …………………………………………………………………… 266ESOP貸款的規則 ………………………………………………………………… 266供款出資的限制 …………………………………………………………………… 267使用股息來償還貸款 ……………………………………………………………… 268股票如何到達員工手中 …………………………………………………………… 269投票規則 …………………………………………………………………………… 270估值 ………………………………………………………………………………… 270對賣方股東的稅收優惠 …………………………………………………………… 271員工的財務問題 …………………………………………………………………… 272確定員工持股計劃的可行性 ……………………………………………………… 272回購的考慮因素 …………………………………………………………………… 273在S公司中的ESOP ……………………………………………………………… 273設置ESOP的步驟 ………………………………………………………………… 274基于廣泛持有的股票期權 ………………………………………………………… 276月葉三校樣,本書成品260mm*180mm,外框為出血,內框為成書尺寸,序號:SHCD22001,33行37字,排版:Y6 兼并、收購和公司重組美國的股票期權程序 ……………………………………………………………… 276激勵性股票期權 …………………………………………………………………… 278ISO對員工的稅務影響 …………………………………………………………… 279401(K)計劃 ………………………………………………………………………… 279員工股票購買計劃 ………………………………………………………………… 281員工持股和員工的激勵 …………………………………………………………… 283員工持股和公司業績 ……………………………………………………………… 283結論 ………………………………………………………………………………… 286復習題 ……………………………………………………………………………… 286教 學 案 例案例1 薩蒂揚財務造假丑聞:公司治理 ………………………………………… 289案例2 塔塔鋼鐵公司的融資策略 ………………………………………………… 299案例3 翠鳥航空有限公司:債務重組 …………………………………………… 311案例4 信實電信:紙牌屋的游戲 ………………………………………………… 318案例5 威普羅有限公司:分拆決定 ……………………………………………… 329案例6 蘇司蘭能源公司:債務重組 ……………………………………………… 337譯后記 ………………………………………………………………………………… 345
展開全部
兼并、收購和公司重組:文本和案例(引進版) 作者簡介
錢德拉什卡爾·克里希納穆提(Chandrashekar Krishnamurti )是澳大利亞南昆士蘭大學商學院金融學教授。他曾在新加坡國立大學、南洋商學院（新加坡）、莫納什大學、奧克蘭理工大學和印度理工學院（班加羅爾）擔任教職。他擁有美國愛荷華大學的金融學博士學位，曾在《金融管理》（Financial Management）、《銀行與金融雜志》（Journal of Banking and Finance）、《公司金融雜志》（Journal of Corporate Finance）、和《金融研究雜志》（Journal of Financial Research）等主要國際期刊上發表文章。他研究方向是市場微觀結構、公司治理、新興市場、國際金融和碳融資。 維什瓦納特S.R.(Vishwanath S. R. )是Shiv Nadar大學管理與創業學院的金融學教授。他曾在S.P.Jain管理學院、T.A.Pai管理學院、阿聯酋沙迦阿聯酋銀行和金融研究所和那格浦爾管理技術研究所進行科研學術工作，2006-2007年擔任印度浦那塔塔管理培訓中心的顧問。他是Ruth Greene紀念獎、最佳工作室案例獎、北美案例研究協會的Jonathan Welch獎和Unilever-Dewang Mehta財務管理最佳教授獎的獲得者。他被提名為世界名人錄和麥迪遜世界名人錄。他撰寫了6本書和80個案例，涉及公司金融、投資管理、收購和公司重組。他的研究考察了證券交易所的交易機制，家族企業的業績和風險承擔，IPO公司的認證價值和分析師建議，稅收對投資者和公司行為的影響，以及主要投資者在IPO市場中所起的作用。他曾在歐洲金融管理協會亞洲會議、亞洲金融協會年會、企業融資特別新興市場會議、金融市場和公司治理會議以及北美案例研究協會（NACRA）年會等主要全球會議上展示他的研究成果。
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