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服務型對外直接投資與中國企業升級 版權信息
- ISBN：9787563834037
- 條形碼：9787563834037 ; 978-7-5638-3403-7
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
服務型對外直接投資與中國企業升級 內容簡介
對外直接投資是我國實行走出去以及一帶一路戰略布局的重要領域。本書在對我國服務型對外投資和其他類別的對外投資之間的關系進行了描述與論證的同時，得出了服務型對外直接投資具有領先意義的結論。具體來說，服務型對外直接投資是通過市場規模效應、資金流效應和創新資源流通效應三個路徑促進企業產出的增長，促進中國企業升級發展。在當前國際局勢及其動蕩，很多國家開始實施對抗、封閉、割裂的經濟政策的特殊時期，本著作的研究理論及結論具有較強的的理論和實踐意義。
服務型對外直接投資與中國企業升級 目錄
**章 導論 ……………………………………………………………………1 **節 研究背景與意義 …………………………………………………1 第二節 研究思路與研究方法 ……………………………………………6 第三節 主要創新點 ………………………………………………………11
第二章 文獻綜述 ………………………………………………………………14 **節 核心概念的界定 …………………………………………………14 第二節 對外直接投資對經濟活動的作用 ………………………………18 第三節 服務型對外直接投資的相關研究 ………………………………28 第四節 文獻述評 …………………………………………………………36
第三章 理論分析與研究假設 …………………………………………………39 **節 服務型對外直接投資對企業升級 “質”的影響 ………………39 第二節 服務型對外直接投資對企業升級 “量”的影響 ………………46 第三節 本章小結 …………………………………………………………49
第四章 服務型對外直接投資對企業升級 “質”的影響 :基于企業創新視角的實證分析 ………………………………………51 **節 問題背景 …………………………………………………………51 第二節 典型事實 ………………………………………………………… 56
第三節 計量模型、變量與數據 …………………………………………60 第四節 估計結果與分析 …………………………………………………68 第五節 拓展分析 …………………………………………………………93 第六節 本章小結 …………………………………………………………99
第五章 服務型對外直接投資對企業升級 “量”的影響 :基于企業成長視角的實證分析 ……………………………………102 **節 問題背景 ………………………………………………………103 第二節 典型事實 ………………………………………………………106 第三節 模型設定、變量和數據說明 …………………………………107 第四節 估計結果與分析 ………………………………………………111 第五節 拓展分析 ………………………………………………………125 第六節 本章小結 ………………………………………………………130
第六章 全書總結、政策啟示與研究展望 …………………………………132 **節 主要結論與政策啟示 …………………………………………132 第二節 研究的不足與未來展望 ………………………………………138
參考文獻 ……………………………………………………………………… 141
展開全部
服務型對外直接投資與中國企業升級 節選
**章 導 論 本章主要對研究課題進行說明 :**節簡要介紹本書的研究背景與意義 ;第二節介紹本書的研究思路與研究方法 ;第三節詳細闡述本書的主要創新之處。 **節 研究背景與意義 一、研究背景 改革開放以來 ,中國經濟實現了迅猛增長 ,經濟總量已位居世界第二。然而 ,由于存在國內投入要素成本持續上升、環境污染日趨嚴重等問題 ,傳統的以勞動力、資本和資源三大投入要素為主的粗放型經濟發展道路已難以為繼。因此 ,增長動力從要素與投資規模驅動轉換為創新驅動 ,通過創新提升要素投入的使用效率、促進企業升級 ,便成為中國經濟發展的必然選擇。在這樣的背景下 ,關于如何促進企業升級的問題就成為學術界關注的重點。其中 ,有不少學者提出中國企業可以借助國家的 “走出去 ”戰略 ,通過在海外設立子公司、合資公司等方式融入全球技術創新網絡 ,通過吸收國際前沿技術知識、獲取國際高素質人才等來帶動母國企業技術創新水平提升 (明秀南等 , 2019;蔣冠宏、蔣殿春 , 2014;毛其淋、許家云, 2014)。而本書也正是在此框架下考察中國企業升級問題。 《世界投資報告》顯示 ,全球對外直接投資 ( outward foreign direct investment, OFDI)①的一個重要趨勢是由制造業轉向服務業。 20世紀 70年代 ①為了方便 ,在本書中混合使用對外直接投資和 OFDI兩種表述。 初,在全球對外直接投資中 ,流向服務業的投資 (以下簡稱 “服務型投資”① )只占投資存量的 25%, 1990年該比例接近 50%, 2015年它已上升到65%。服務型對外直接投資格局的轉變促使國際機構 (如聯合國 )開始考慮服務業對全球經濟可能產生的重要影響(Ramasamy & Yeung, 2010)。與此同時,中國服務型投資規模也在持續擴張。如表 1-1所示 , 2004年中國企業服務型對外直接投資金額為 25. 27億美元 ,到 2018年就上升至 1 084. 18億美元, 15年間增加了近 41. 9倍,是生產型投資增幅的 3. 93倍。從占比來看 ,服務型投資占對外直接投資總量的比重較大 ,如 2008年和 2010年達到了 80%以上 ,年均達69. 3%。此外 ,根據《2018年度中國對外直接投資統計公報》可知 ,截至 2018年底 ,中國已在國外設立 2. 69萬家服務分支機構 ,占總境外分支機構數的 62. 8%,累計投資額為 15 323. 8億美元 ,占總境外投資額的比例高達77. 3%。其中 ,存量規模在千億美元以上的行業有 6個,按規模由大到小排序依次是 :租賃和商務服務業、批發零售業、金融業、信息傳輸及軟件和信息技術服務業、制造業、采礦業。黨的十九大報告強調 ,要形成面向全球的服務網絡 ,加快培育國際經濟合作和競爭新優勢。這意味著在未來的一段時間內 ,中國企業服務型對外直接投資規模有望繼續擴大。 表 1-1 2004 —2018年中國服務型與生產型對外直接投資流量變化趨勢 年份 服務型 OFDI (億美元 ) 服務型 OFDI占比 (%) 生產型 OFDI (億美元 ) 生產型 OFDI占比 (%) 2004 25. 27 45. 96 29. 71 54. 04 2005 81. 11 66. 15 41. 51 33. 85 2006 113. 81 53. 77 97. 83 46. 23 2007 195. 64 73. 81 69. 42 26. 19 2008 460. 99 82. 46 98. 08 17. 54 2009 397. 74 70. 36 167. 55 29. 64 2010 552. 64 80. 31 135. 48 19. 69 2011 488. 46 65. 43 258. 08 34. 57 ①本書定義服務型投資 (或服務型對外直接投資 )為境外投資行業是服務業的對外直接投資。與此相對應 ,定義生產型投資 (或生產型對外直接投資 )為境外投資行業是非服務業的對外直接投資。 續表 年份 服務型 OFDI (億美元 ) 服務型 OFDI占比 (%) 生產型 OFDI (億美元 ) 生產型 OFDI占比 (%) 2012 589. 50 67. 14 288. 53 32. 86 2013 689. 81 63. 96 388. 63 36. 04 2014 897. 91 72. 93 333. 29 27. 07 2015 1 059. 86 72. 76 396. 81 27. 24 2016 1 539. 55 78. 49 421. 95 21. 51 2017 1 211. 03 76. 51 371. 85 23. 49 2018 1 084. 18 75. 80 346. 19 24. 20 資料來源 :作者根據國家統計局的數據匯總制作。 造成中國企業對外直接投資集中于服務業的一個重要原因是其面臨的生產率準入門檻較投資生產行業而言更低。根據異質性企業理論 ,對外直接投資可以使企業節省運輸成本 ,但是需要承擔更高的固定成本 ,因此 ,為彌補成本劣勢 ,只有生產率*高的企業才會選擇對外直接投資 ,生產率次之的會出口,生產率*低的僅在國內銷售(Head & Ries, 2003; Helpman et al, 2004)。而服務型投資并不需要大規模的固定資產投資 ,因此 ,與生產型投資相比 ,服務型投資使企業能夠以相對更低的生產率門檻進入東道國市場 (Krautheim,2013)。 生產率門檻與東道國收入水平有關 ,收入水平越高的國家要求的生產率門檻也越高。中國企業生產率沒有優勢 ,因此 ,對高收入發達國家更多采用的是服務型投資方式 ,對低收入發展中國家則主要采用生產型投資方式 ①。隨著國際分工的持續深化 ,發達國家憑借其先進技術、知識、信息及人力資本等高級生產要素優勢而占據著全球價值鏈的高端服務環節 ,在這樣的背景下 ,服務型投資就成為發展中國家嵌入全球服務網絡、獲取國際高級生產要素的重要渠道 (閆付美 , 2018),諸如研發、產品設計、管理咨詢等具有知識密集型特征的服務型投資更是直接增加了發展中國家接觸全球研發資源的機會。 ①根據 “ BvD Zephyr數據庫 ”和 “ fDi Markets數據庫 ”可知 ,中國企業向高收入 (含中高收入)國家的投資中 ,有 65. 8%的項目是服務型投資 , 34. 2%是生產型投資 ;向低收入 (含中低收入 )國家的投資中 ,有 39. 6%是服務型投資 , 60. 4%是生產型投資。 由此可知 ,服務型對外直接投資很可能對企業的升級產生較大的影響。鑒于服務型投資是中國對外直接投資的主力以及企業升級在經濟增長中的重要作用,深入探討服務型對外直接投資如何影響企業升級的問題就顯得尤為重要。它不僅能使政府和學術界較為清晰地認識到 “走出去 ”戰略帶動企業升級的真正驅動力 ,而且對進一步完善對外直接投資政策機制以實現中國企業升級具有重要參考價值。 二、研究問題 本書研究的核心問題是 :服務型對外直接投資對中國企業升級產生了怎樣的影響 ?借鑒既有文獻 ,本書將從 “質”和 “量”兩個層面來對企業升級進行定義 :“質”的層面主要指企業自主創新 ,“量”的層面主要指企業成長 (對企業升級概念的界定詳見第二章)。因此 ,要回答核心的問題就需要對以下兩個關鍵問題展開深入探討 : ** ,服務型對外直接投資是否能促進中國企業創新 ?對不同類型企業產生的影響程度是否不同 ?哪種類型企業受到的影響*大 ?其影響路徑又是什么 ?與生產型對外直接投資相比 ,服務型投資對企業創新的影響是更大還是更小 ? 第二 ,服務型對外直接投資會如何影響中國企業成長 ?是促進企業成長還是存在抑制作用 ?對不同類型企業的影響是否存在差異 ?產生這種差異的可能原因是什么 ?與生產型對外直接投資相比 ,服務型投資對企業成長的影響是否更大 ?若服務型對外直接投資對企業創新與企業成長都有促進作用 ,那么這兩者之間是否存在一定的聯系 ?即服務型對外直接投資帶動的企業創新是否是其促進企業成長的重要渠道 ? 這些問題前人的研究少有涉及 ,本書將對此展開探索。 三、研究目的 服務業中蘊藏著較為豐富的知識、技術、人力資本等高級要素 ,服務型對外直接投資是發展中國家在國際市場上獲取這些高級要素*直接的方式。中國作為發展中國家 ,也不例外 ,自 2000年中國政府提出 “走出去 ”戰略以來,中國的對外直接投資尤其是服務型對外直接投資實現了迅猛增長。截至 2018年底 ,中國對外直接投資存量排在全球國家 (地區 )第三位 ,其中 ,流 向服務業的占比就高達77. 3%。在此形勢下 ,與直接檢驗對外直接投資的經濟效應相比 ,深入研究服務型對外直接投資對中國企業升級的影響更有意義 ,它能從投資行業角度為 “走出去 ”戰略帶動企業升級提供全新的解釋。具體來看 ,研究目的包括如下幾個方面 : ** ,回顧并系統梳理對外直接投資、服務型對外直接投資方面的相關研究成果 ,從理論上分析服務型對外直接投資對企業升級 “質”(企業創新 )和 “量”(企業成長 )兩個方面的可能影響機理并提出研究假設 ,為后續經驗分析提供理論基礎 ,同時也為異質性企業對外直接投資理論提供補充。 第二 ,構建服務型對外直接投資對企業升級 (創新產出、企業成長 )影響的計量模型 ,將 “Wind數據庫 ”的數據與本書首次整理的時間跨度長、信息豐富的 “中國企業對外直接投資全新數據庫 ”的數據進行匹配 ,基于匹配后的數據較為系統而全面地就服務型對外直接投資與企業升級之間的因果關系進行實證分析 ,進而從微觀企業層面量化服務型對外直接投資對企業升級的具體影響 ,并實現對研究假設的檢驗。 第三 ,依據理論分析與實證研究得出的結論 ,為中國企業升級提供對外直接投資方面的政策參考。 四、研究意義 (一)理論價值 本書的理論價值在于 : ** ,有利于拓展對外直接投資經濟效應領域的研究。 20世紀 60年代以來,伴隨著各國對外直接投資的快速發展 ,產生了一系列以發達國家的實踐為基礎的對對外直接投資經濟效應進行的相關研究。已有的對外直接投資研究需依據現實情況而不斷地進行修正與發展 ,對企業對外直接投資經濟效應的認識也應根據實踐而深化。發展中國家對外直接投資 (尤其是服務型對外直接投資 )的迅猛發展改變了全球范圍內諸如設計、物流等高級生產要素的分配格局 ,這對原有的對外直接投資研究成果提出了挑戰。本書在借鑒已有研究的基礎上 ,結合中國企業對外直接投資的現實情況 ,從企業升級的視角對中國服務型對外直接投資產生的經濟效應進行較為系統的研究 ,進一步充實和擴展發展中國家對外直接投資的經驗研究文獻 ,并提供來自發展中對外直接投資大國的經驗證據。 第二 ,本書建立了服務型對外直接投資對企業升級影響的理論框架體系 ,為服務型對外直接投資影響企業升級的作用提供了較為清晰的分析邏輯。 (二)現實價值 在當前中國企業升級的重要時期 ,本書還具有如下現實價值 : ** ,為中國 “走出去 ”戰略下服務型對外直接投資促進企業升級的效果提供實證依據。中國進入對外直接投資的領域較晚 , 2000年中國政府意識到對外直接投資的重要性 ,提出 “走出去 ”戰略。中國政府對待對外直接投資的態度發生了轉變 :從*初的限制對外直接投資逐漸轉變為放松管制和鼓勵投資。隨著 “走出去 ”戰略的推進 ,中國對外直接投資實現了飛速擴張。本書發現 ,在對外直接投資中 ,服務型投資能夠明顯促進企業升級 ,而且其促進企業升級的效果要高于生產型投資 ;該差異揭示了在通過 “走出去 ”戰略促進企業轉型升級過程中服務型投資的重要地位 ,為中國如何更好地借助 “走出去 ”戰略來推動國內企業升級提供了參考 ,為中國持續深化 “走出去 ”戰略 ,尤其是激勵企業向海外投資服務業 ,以助力中國實現經濟的高質量發展增強了信心。 第二 ,為促進中國企業升級提供對外直接投資政策方面的啟示。如何促進企業升級關系到一國能否實現經濟的高質量發展 ,是當前擺在中國面前的重大課題。本書在理論分析的基礎上 ,基于企業層面的微觀數據 ,使用可靠的計量分析方法詳細探討了服務型對外直接投資對企業升級的影響。考慮到企業在投資模式、投資東道國等方面具有明顯的異質性 ,本書還詳細考察了不同類別的企業從服務型對外直接投資中獲益程度的差異 ,得到了較為可信的結論。本書對政府今后如何有效地制定與實施對外直接投資政策來促進企業升級提供了有益啟示。 第二節 研究思路與研究方法 一、研究思路 本書的分析思路為 :首先 ,對本書的核心關鍵詞 “服務型對外直接投資 與企業升級 ”的概念加以界定 ,并對目前有關對外直接投資、服務型對外直 接投資經濟效應的研究進行梳理和述評 ;其次 ,結合現有文獻就服務型對外 直接投資對企業升級的影響進行理論分析 ,識別出服務型對外直接投資影響企業創新及其成長的不同路徑 ;再次 ,構建計量模型來進行實證檢驗 ;*后 ,根據服務型對外直接投資對中國企業升級的具體影響提出政策建議。 基于上述思路 ,本書的內容共包括如下 6個部分 : **章是導論。本章主要介紹研究背景、研究問題、研究目的、研究意義、研究思路、研究方法和主要創新點。 第二章是文獻綜述。本章首先對 “服務型對外直接投資與企業升級 ”的概念進行了界定 ;其次 ,簡要回顧了對外直接投資對經濟活動作用的相關研究,主要從技術進步與企業成長的視角展開 ;再次 ,對服務型對外直接投資的相關文獻進行了歸納 ,著重梳理了企業異質性與服務型對外直接投資的關系、服務型投資對東道國和母國的影響方面的研究 ;*后 ,對上述研究成果進行了簡要的評述。 第三章是理論分析與研究假設。本章對服務型對外直接投資影響企業升級的具體作用機理進行了細致分析 ,并提出了研究假設。具體而言 ,本章首先從理論上分析了服務型投資影響企業自主創新 (企業升級 “質”的方面 )的可能傳導機制 ,主要包含三個路徑 :一是 “市場規模效應 ”,即服務型對外直接投資能夠通過降低企業貿易成本、拓展企業海外市場而增加企業的創新激勵 ,進而促進企業自主創新 ;二是 “資金流效應 ”,即服務型投資能夠通過增加企業可用的內部資金而緩解企業在創新過程中所面臨的融資約束難題 ,帶動企業加大研發投入 ,進而實現自主創新 ;三是 “創新資源流通效應 ”,即向海外投資諸如研發、管理、咨詢等服務部門能夠使企業直接獲取前沿技術知識、人力資本等全球創新資源 ,帶動企業創新能力的提升。 然后 ,本章又從理論上對服務型對外直接投資影響企業成長 (企業升級 “量”的方面 )的可能機理進行了分析 ,主要包括兩個路徑 :一是 “創新效應”。既有研究表明創新是企業競爭優勢的源泉 (Solow, 1957),能夠助力企業成長(Hall, 1987; Yasuda, 2005)。因此 ,從供給角度來看 ,服務型對外直接投資可能通過促進企業創新而帶動自身成長。二是 “需求效應”。在海外設立服務部門使企業擁有了更廣闊的市場 (國內市場 +國際市場 ),外部市場需求的增加能夠刺激企業擴大生產規模。因此 ,從需求角度來看 ,服務型對外直接投資可以通過擴大外部需求而促進企業成長。 第四章是服務型對外直接投資對企業升級 “質”的影響 :基于企業創新 視角的實證分析。本章利用 “ BvD Zephyr數據庫 ”和 “ fDi Markets數據庫 ”構建了 “中國企業對外直接投資全新數據庫 ”,將該數據庫的數據與 “ Wind數據庫 ”“中國創新專利研究數據庫 ”的數據匹配的 2002—2017年中國非金融類上市企業面板數據開展了實證分析。首先 ,利用傾向得分匹配法 (propensity score matching, PSM )與雙重差分法 ( difference-in-differences, DID)為服務型對外直接投資對企業自主創新的積極作用提供了經驗證據 ,證明了第三章提出的研究假設1。其次 ,通過改變自主創新水平測度指標、隨機抽取構建虛假的處理組和對照組、改變匹配比例、改用混合負二項模型和零膨脹負二項模型等對實證結果進行了穩健性檢驗 ,并進一步考察了不同組別企業服務型對外直接投資對其自主創新水平的不同影響。再次 ,基于中介效應模型和分組回歸的方式對服務型投資促進企業自主創新水平提升的三個路徑進行了檢驗 ,證明了第三章提出的假設2、假設 3和假設4。*后 ,利用多期 DID模型、連續型 DID模型就服務型投資對企業自主創新的影響進行了動態效應分析和投資強度分析 ,并進一步比較了服務型投資與生產型投資對企業創新的影響差異。 第五章是服務型對外直接投資對企業升級 “量”的影響 :基于企業成長視角的實證分析。本章沿用第四章中的 2002—2017年中國非金融類上市企業面板數據來進行實證檢驗 ,主要利用企業產出規模的變化來衡量企業成長。首先 ,利用傾向得分匹配法和雙重差分法驗證了服務型對外直接投資對企業產出的促進作用 ,為第三章提出的假設 5提供了經驗證據。其次 ,通過改變企業成長的測度指標 (改用企業雇用的勞動力人數、固定資產投資額、產出增加值增長率等 ),采用安慰劑檢驗等其他方式驗證了實證結果的可靠性 ,并進一步通過異質性檢驗考察了服務型投資對不同組別企業產出的不同影響。再次 ,通過構建中介效應模型驗證了服務型對外直接投資影響企業產出的兩個可能路徑 ,以證明第三章提出的研究假設 6和研究假設7。*后 ,就服務型投資對企業產出的影響進行動態效應分析、投資強度分析 ,并對比了其與生產型投資產出效應的大小 ,以期得到更有價值的結果。 第六章是全書總結、政策啟示與研究展望。本章對全書的研究結論進行了總結 ,并針對研究結論提出了政策建議 ,*后對本領域未來的研究方向進行了展望。 全書的研究框架如圖 1-1所示。
服務型對外直接投資與中國企業升級 作者簡介
蘇二豆畢業于南開大學，現在是首都經濟貿易大學經濟學院教師。
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