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金融衍生工具 版權信息
- ISBN：9787309143294
- 條形碼：9787309143294 ; 978-7-309-14329-4
- 裝幀：平裝-膠訂
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
金融衍生工具 本書特色
本教材分為緊密聯系的三個部分。*部分介紹國內外金融衍生品的發展和各種金融衍生產品；第二部分闡述金融衍生工具定價和分析所需的隨機過程和隨機微積分理論基礎、金融衍生工具定價理論方法；第三部分闡述金融衍生品的創新開發、應用實踐與建模技術。本教材將從以下幾個方面突出以下兩個特色。*方面，除了考察國際上成熟金融市場的金融衍生品外，還將重點介紹近年來中國金融市場上金融衍生品創新發展和應用；第二，除了闡述金融衍生品的理論知識外，將結合VB計算機編程，介紹金融衍生品建模和金融計算技術。
金融衍生工具 內容簡介
本教材分為緊密聯系的三個部分。**部分介紹國內外金融衍生品的發展和各種金融衍生產品；第二部分闡述金融衍生工具定價和分析所需的隨機過程和隨機微積分理論基礎、金融衍生工具定價理論方法；第三部分闡述金融衍生品的創新開發、應用實踐與建模技術。本教材將從以下幾個方面突出以下兩個特色。**方面，除了考察國際上成熟金融市場的金融衍生品外，還將重點介紹近年來中國金融市場上金融衍生品創新發展和應用；第二，除了闡述金融衍生品的理論知識外，將結合VB計算機編程，介紹金融衍生品建模和金融計算技術。
金融衍生工具 目錄
**章 金融衍生工具概述 **節 金融衍生工具的概念和類型 一、金融衍生工具的概念 二、金融衍生工具的分類 三、基本金融衍生工具 四、信用衍生工具 五、嵌入式衍生工具與結構化衍生工具 六、其他金融衍生工具 第二節 金融衍生工具的發展歷程 一、國際金融衍生工具的發展：回顧與現狀 二、我國金融衍生工具的發展：回顧、現狀 第三節 金融衍生工具交易類型及其意義 一、風險對沖交易及其意義 二、金融衍生工具套利交易策略及在價格發現中意義 三、市場中性策略的創新和資源配置 四、衍生工具投機交易及其意義 重要概念 習題與思考題第二章 場外衍生工具市場 **節 場外金融衍生工具市場概述 一、場外衍生工具概覽 二、全球場外衍生工具市場概況 三、我國場外衍生工具市場概覽 第二節 場外衍生工具市場的結構與運作模式 一、市場參與者 二、清算模式 三、交易場所/平臺 三、標準化法律文本 四、2008年金融危機后場外衍生工具市場監管 第三節 遠期市場 一、遠期合約的定義 二、遠期合約的種類 第四節 互換市場 一、互換定義與種類 二、互換市場的產生與發展 三、互換市場交易機制 第五節 場外期權 一、場外期權的定義與種類 二、場外期權的發展與現狀 第六節 信用衍生工具 一、信用衍生產品的概念 二、信用衍生產品市場的發展 三、信用衍生產品的投資者 四、信用衍生產品的種類 重要概念 習題與思考題第三章 場內衍生工具市場 **節 場內衍生品市場概述 一、場內場外衍生品市場界定 二、全球場內衍生品市場概況 三、中國期貨市場的發展現狀 第二節 期貨市場交易制度 一、期貨合約的標準化條款 二、期貨價格的收斂性 三、保證金制度和每日結算制 四、期貨交割與結算 五、交易指令的類型 六、期貨市場的監管 第三節 股指期貨市場 一、股指期貨市場的發展簡史 二、股價指數期貨的交易機制 第四節 利率期貨市場 一、利率期貨的概念 二、利率期貨的種類 三、海外利率期貨市場的產生和發展 四、中國國債期貨市場發展歷史與現狀 第五節 外匯期貨市場 一、外匯期貨市場的產生和發展 二、外匯期貨的概念 三、外匯期貨合約 第六節 期貨市場的交易策略 一、投機策略 二、套保策略 三、套利策略 四、其他策略 第七節 場內期權市場 一、期權市場的產生與發展 二、中國場內期權市場現狀 三、期權交易所的交易制度和清算制度 重要概念 習題與思考題第四章 金融衍生產品定價原理和方法 **節 復利和無風險資產 一、復利 二、無風險資產 第二節 無套利定價原理 一、賣空交易與無風險套利 二、無套利均衡價格與無套利定價原理 三、無套利定價例子：二叉樹期權定價 第三節 狀態價格定價和風險中性定價 一、狀態價格定價 二、風險中性定價 第四節 鞅定價方法 一、風險資產不支付紅利情形下的鞅定價 二、風險資產支付紅利情形下的鞅定價 第五節 隨機貼現因子與資產定價 一、隨機貼現因子的概念與性質 二、完全市場、無套利與隨機貼現因子 三、跨期消費—投資均衡定價與隨機貼現因子 第六節 衍生產品定價中的等價鞅測度變換 一、概率測度的概念 二、等價概率測度變換 三、等價鞅測度變換與資產定價 四、鞅定價的運用：歐式期權的例子 重要概念 習題與思考題第五章 連續時間隨機模型 **節 布朗運動 一、布朗運動概念的提出 二、布朗運動的定義與性質 三、布朗運動的二階變差 第二節 Ito過程和Ito引理 一、Ito過程與Ito積分 二、Ito積分 三、Ito引理 四、幾何布朗運動 第三節 計價物和等價鞅測度變換 一、Girsanov定理與布朗運動的等價鞅測度 二、資產價格的等價鞅測度變換 第四節 幾何布朗運動的尾部概率 一、不同計價物概率測度下資產價格的對數表示式 二、尾部概率計算 第五節 幾何布朗運動的乘積和比值的波動率 一、乘積形式波動率 二、比值形式的波動率 重要概念 習題與思考題第六章 遠期與期貨的定價 **節 遠期與期貨的鞅定價 一、投資型資產與消費型資產 二、遠期和期貨鞅定價分析 第二節 期貨和遠期無套利定價 一、無套利定價方法 二、無收益資產遠期合約的定價 三、支付已知現金收益資產遠期合約的定價 四、支付已知收益率資產遠期合約的定價 第三節 商品期貨定價 一、投資類商品的期貨定價 二、消費類商品的期貨定價 三、便利收益 四、持有成本模型 五、交割選擇 第四節 利率期貨的定價 一、短期國庫券期貨合約 二、歐洲美元期貨合約 三、長期美國國債期貨合約 四、中、長期美國國債期貨的定價 五、中國國債期貨合約的定價 第五節 期貨價格與現貨價格的關系 一、期貨價格和當前的現貨價格的關系 二、期貨價格與預期的未來現貨價格的關系 重要概念 習題與思考題第七章 利用遠期和期貨的對沖策略 **節 對沖的基本原理 一、對沖的類型 二、基差風險 第二節 *小方差對沖 一、*小方差對沖比率 二、*優合約數量 第三節 對沖模型拓展 一、動態對沖策略 二、*小下方風險對沖模型 第四節 利用股指期貨對沖 一、多頭對沖和空頭對沖 二、改變組合的β值 三、資產配置 四、投資組合保險 第五節 利用國債期貨對沖 一、多頭對沖 二、空頭對沖 三、交叉對沖 四、對沖比率的選擇 第六節 影響對沖其他的因素 一、稅收 二、破產成本 三、交易費用 四、委托代理問題 五、所有者多樣化投資的缺乏 重要概念 習題與思考題第八章 期貨市場套利策略和投機策略 **節 期貨市場套利策略概述 一、期貨套利策略基本原理 二、期貨套利策略類型 三、期貨套利的風險 第二節 期貨市場的價差統計套利模型 一、統計套利基本概述 二、價差統計套利模型 第三節 國債期貨套利策略 一、國債期貨的期現套利 二、國債期貨跨期套利 三、國債期貨的跨品種套利 第四節 期貨市場的投機策略 一、期貨投機者的概念和類型 二、案例研究：基于訂單不平衡指標商品期貨投機交易策略 重要概念 習題與思考題第九章 互換的應用 **節 互換運用的概述 第二節 利用互換進行套利 一、利用利率互換的信用套利 二、利用貨幣互換的信用套利 三、利用互換的監管和稅收套利 第三節 利用互換進行風險管理 一、應用利率互換轉換負債（或資產）的利率屬性 二、利用利率互換調整資產（或負債）的久期 三、利用貨幣互換管理匯率風險 四、應用跨境股票互換進行國際分散化投資 第四節 運用互換創造新的產品 第五節 利率互換的利差交易與長期資本管理公司神話的破滅 一、利用利率互換的利差交易策略原理 二、互換利差交易如何導致長期資本管理公司巨額虧損 重要概念 習題與思考題第十章 互換定價與風險分析 **節 利率互換的定價 一、互換利率的本質 二、互換定價中的貼現率 三、運用債券組合給利率互換定價 四、運用遠期利率協議給利率互換定價 五、利率期限結構對互換價值的影響 六、遠期互換的定價 第二節 貨幣互換的定價 一、運用債券組合給貨幣互換定價 二、運用遠期外匯協議組合給貨幣互換定價 第三節 互換的風險分析 一、信用風險 二、市場風險 重要概念 習題與思考題第十一章 期權定價初步分析 **節 歐式期權的回報和盈虧分布 一、回報和盈虧的概念 二、遠期和期貨的回報和盈虧分析 三、歐式期權的回報和盈虧分析 第二節 期權內在價值和時間價值 一、歐式期權的內在價值 二、美式期權提前執行的合理性及其內在價值 三、期權的時間價值 第三節 期權價格的影響因素 一、標的資產的市場價格和期權執行價格 二、期權的有效期 三、標的資產價格的波動率 四、無風險利率 五、標的資產的收益 第四節 期權價格的上下限和價格曲線形狀 一、期權價格的上限 二、期權價格的下限 三、期權價格曲線的形狀 第五節 看漲期權與看跌期權之間的平價關系 一、歐式看漲期權與看跌期權之間的平價關系 二、美式看漲期權和看跌期權之間的關系 重要概念 習題與思考題第十二章 期權交易策略 **節 期權組合交易策略 一、期權組合交易策略概述 二、差價組合策略 三、差期組合策略 四、對角組合策略 五、混合期權策略 第二節 期權套利交易策略 一、期權套利策略概述 二、期權平價套利策略 三、期權垂直套利策略 四、期權箱型套利策略 重要概念 習題與思考題第十三章 歐式期權定價公式 **節 Black-Scholes-Merton歐式期權定價公式 一、Black-Scholes-Merton期權定價模型的假設條件 二、通過微分方程推導Black-Scholes-Merton期權定價公式 三、通過鞅定價方法推導Black-Scholes-Merton期權定價公式 四、對歐式看漲期權定價公式的經濟理解 第二節 交換期權定價公式 一、交換期權和Margrabe定價公式 二、Margrabe定價公式的推導 三、歐式交換期權的平價關系 第三節 遠期期權、延遲交換期權和期貨期權定價公式 一、遠期期權和遠期期權的Black定價公式 二、遠期期權的Black定價公式的推導 三、利率隨機情形下的Merton期權定價公式 四、延遲交換期權定價公式 五、期貨期權定價公式 重要概念 習題與思考題第十四章 期權的波動率微笑和波動率期限結構 **節 資產價格的波動率和期權的隱含波動率 一、波動率的概念和類型 二、歐式看漲看跌期權的平價關系和隱含波動率 第二節 期權的波動率微笑 一、外匯期權波動率微笑的表現與解釋 二、股票期權波動率微笑的表現與解釋 第三節 波動率的期限結構和波動率曲面 一、波動率期限結構 二、波動率曲面 三、期權定價模型的作用 第四節 波動率交易策略 一、波動率交易的基本思想 二、波動率交易的步驟 三、波動率交易的風險 重要概念 習題與思考題第十五章 波動率建模 **節 歷史波動率估計 一、統計知識復習 二、不變波動率估計 第二節 可變波動率模型之一：GARCH模型 一、ARCH模型 二、指數加權移動平均波動率模型 三、GARCH模型 第四節 可變波動率模型之二：隨機波動率模型 一、Heston波動率模型的形式 二、Heston模型的特征 三、模型的離散化 四、模型參數估計 重要概念 習題與思考題第十六章 期權價格的敏感性和期權的套期保值 **節 期權價格敏感性度量的原理 第二節 Delta與期權的套期保值 一、期權Delta值的性質和特征 二、證券組合的Delta值 三、Delta中性狀態與套期保值 第三節 Theta與套期保值 一、期權Theta值的性質和特征 二、Theta值與套期保值 第四節 Gamma與套期保值 一、期權Gamma值的性質和特征 二、證券組合的Gamma值 三、Gamma中性狀態 四、Delta、Theta和Gamma 之間的關系 第五節 Vega、Rho與套期保值 一、Vega與套期保值 二、Rho與套期保值 第六節 其他歐式期權的希臘字母與套期保值 一、交換期權和遠期期權的希臘字母 二、交換期權和遠期期權的套期保值 第七節 現實中的期權套期保值 一、套期保值中的流動性和交易費用約束 二、情景分析用于套期保值 重要概念 習題與思考題第十七章 衍生產品數值定價模型 **節 二叉樹期定價模型 一、二叉樹模型的基本方法 二、二叉樹模型的擴展 第二節 蒙特卡羅模擬方法 一、基本原理 二、蒙特卡羅模擬方法的實現步驟 三、蒙特卡羅模擬與提前執行權 四、蒙特卡羅模擬中的減方差方法 第三節 有限差分方法 一、有限差分方法的基本思路 二、隱性有限差分法 三、顯性有限差分法 四、變量置換法 五、有限差分方法與叉樹圖方法的類比分析 六、其他的有限差分方法 七、有限差分方法的應用 重要概念 習題與思考題第十八章 交叉貨幣衍生產品 **節 產品特征與定價思路 一、產品特征 二、定價思路 第二節 Quanto及相關產品的定價與復制 一、Quanto的定價 二、Quanto的復制 三、Quanto衍生產品的定價 四、交叉貨幣收益互換定價 重要概念 習題與思考題第十九章 奇異期權 **節 奇異期權概述 一、奇異期權的主要類型 二、路徑依賴期權 三、時間依賴型期權 四、支付修正型期權 五、多因子期權 第二節 障礙期權定價 一、利用鞅定價方法為障礙期權定價 二、利用叉樹模型為障礙期權定價 三、障礙期權空頭的套期保值 第三節 亞式期權定價 一、解析法：幾何平均亞式期權 二、近似模型：算術平均亞式期權 三、蒙特卡羅模擬：控制方差法 第四節 回望期權定價 一、回望期權定價公式 二、回望期權的二叉樹定價方法 第五節 其他奇異期權 一、遠期開始期權 二、復合期權和選擇者期權 三、彩虹期權 四、價差期權和籃子期權的定價 重要概念 習題與思考題第二十章 利率期權 **節 利率期權市場 一、交易所交易的利率期權 二、場外市場交易的利率期權 三、內嵌的利率期權 第二節 歐式債券期權的定價 一、運用Merton期權定價公式為歐式債券期權定價 二、收益率的波動率 第三節 利率上限和利率下限的定價 一、將利率上限看作利率看漲期權的組合 二、將利率上限看作債券看跌期權的組合 三、利率下限和利率雙限 四、利率上限和利率下限定價的標準市場模型 五、計息互換 第四節 歐式互換期權的定價 一、遠期互換的定價 二、互換期權的定價 第五節 曲率調整和時間調整 一、債券收益率的曲率調整及應用 二、時間調整及應用 重要概念 習題與思考題第二十一章 信用風險和信用衍生產品 **節 信用風險 一、信用評級 二、違約概率 第二節 信用違約互換（CDS） 一、CDS現金流分析 二、CDS定價 三、CDS交易策略 四、CDS 中的風險及度量 第三節 合成CDO 一、產品結構 二、合成CDO的積極意義及潛在風險 重要概念 習題與思考題參考文獻
展開全部
金融衍生工具 作者簡介
蔣祥林，男，1974年生，復旦大學經濟學院金融學副教授、資產評估專業碩士項目主任。天津大學管理科學與工程博士，美國普林斯頓大學和馬里蘭大學訪問學者。主要研究領域為金融工程與風險管理、資本市場的理論與實證。主持了國家自然科學基金項目、教育部人文社會基金項目、上海市社科基金項目和中國證券業協會重點項目等各類項目十余項，在European Journal of Operational Research,Applied Energy,Energy,以及《管理科學學報》《系統工程學報》等國內外重要期刊發表論文四十余篇。現為Energy Efficiency,Journal of Management in Engineering,Complexity,以及《管理科學學報》《系統工程學報》等學術期刊的評審人。
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