中圖網(wǎng)小程序
一鍵登錄
更方便
中圖價(jià):¥29.9
加入購(gòu)物車
期權(quán)交易策略與風(fēng)險(xiǎn)管理/楊永彬 版權(quán)信息
- ISBN：9787121373169
- 條形碼：9787121373169 ; 978-7-121-37316-9
- 裝幀：平裝-膠訂
- 冊(cè)數(shù)：暫無(wú)
- 重量：暫無(wú)
- 所屬分類：>>
期權(quán)交易策略與風(fēng)險(xiǎn)管理/楊永彬 本書特色
本書深入淺出地介紹了期權(quán)策略與風(fēng)險(xiǎn)管理，主要內(nèi)容有期權(quán)特性、二叉樹模型、希臘值、波動(dòng)率、波動(dòng)率交易與Delta對(duì)沖、B-S期權(quán)定價(jià)模型的局限和應(yīng)用、期權(quán)策略等，力求把概念講清楚，把策略說(shuō)透徹，簡(jiǎn)單而直觀地展示期權(quán)特性，并附有大量的實(shí)際交易案例，以解讀希臘值Greeks、波動(dòng)率和Delta對(duì)沖。
期權(quán)交易策略與風(fēng)險(xiǎn)管理/楊永彬 內(nèi)容簡(jiǎn)介
本書深入淺出地介紹了期權(quán)策略與風(fēng)險(xiǎn)管理，主要內(nèi)容有期權(quán)特性、二叉樹模型、希臘值、波動(dòng)率、波動(dòng)率交易與Delta對(duì)沖、B-S期權(quán)定價(jià)模型的局限和應(yīng)用、期權(quán)策略等，力求把概念講清楚，把策略說(shuō)透徹，簡(jiǎn)單而直觀地展示期權(quán)特性，并附有大量的實(shí)際交易案例，以解讀希臘值Greeks、波動(dòng)率和Delta對(duì)沖。
期權(quán)交易策略與風(fēng)險(xiǎn)管理/楊永彬 目錄
目 錄
第1章 期權(quán)特性 1
1.1 非線性 1
1.2 波動(dòng)率 3
1.3 貨幣性 4
1.4 股票、期貨、期權(quán)的維度 5
1.5 金融衍生品投資案例 6
第2章 二叉樹模型 9
2.1 一階二叉樹模型 9
2.2 合理價(jià)格和Delta對(duì)沖 14
2.3 二階二叉樹模型 17
2.4 多階二叉樹模型和Delta對(duì)沖 20
2.4.1 多階二叉樹模型 20
2.4.2 Delta對(duì)沖結(jié)果 21
2.5 二叉樹模型和B-S期權(quán)定價(jià)模型 23
2.5.1 二叉樹模型的特征 23
2.5.2 二叉樹模型和B-S期權(quán)定價(jià)模型的差異 24
2.5.3 二叉樹模型和波動(dòng)率 25
2.6 Delta對(duì)沖的意義 26
第3章 希臘值 29
3.1 線性指標(biāo)Delta和非線性指標(biāo)Gamma 29
3.1.1 Delta 31
3.1.2 Gamma 36
3.1.3 Gamma和Delta的表達(dá) 39
3.1.4 期權(quán)買入（賣出）和Gamma效果 40
3.1.5 以Delta和Gamma預(yù)測(cè)期權(quán)價(jià)格 42
3.2 不確定性指標(biāo)：Vega和Theta 44
3.2.1 標(biāo)的資產(chǎn)變化的自然對(duì)數(shù) 45
3.2.2 Vega和Theta 47
3.2.3 Vega和Theta 的表達(dá) 51
3.3 Moneyness與期權(quán)價(jià)格、Delta 53
3.3.1 Moneyness等于0的意義 58
3.3.2 相同Moneyness的看漲/看跌的期權(quán)價(jià)格和Delta 61
3.4 風(fēng)險(xiǎn)管理 67
第4章 波動(dòng)率 72
4.1 什么是波動(dòng)率 72
4.1.1 歷史（過(guò)去）波動(dòng)率 73
4.1.2 未來(lái)波動(dòng)率 77
4.1.3 隱含（當(dāng)前）波動(dòng)率 78
4.2 波動(dòng)率與股價(jià)波動(dòng)范圍 80
4.3 每日波幅和波動(dòng)率的關(guān)系 82
4.4 隱含波動(dòng)率和標(biāo)的資產(chǎn)的MAD 84
4.5 波動(dòng)率、歷史波動(dòng)率和MAD 87
4.6 利用高頻數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)波動(dòng)率 88
第5章 波動(dòng)率交易與Delta對(duì)沖 97
5.1 波動(dòng)率交易 97
5.2 在假設(shè)條件下生成的標(biāo)的資產(chǎn)與期權(quán) 98
5.3 Delta對(duì)沖 100
5.4 舉例說(shuō)明 101
5.4.1 模擬實(shí)驗(yàn) 101
5.4.2 模擬交易1：預(yù)測(cè)值（30%）=未來(lái)波動(dòng)率（30%） 103
5.4.3 模擬交易2：預(yù)測(cè)值（38%）＞未來(lái)波動(dòng)率（30%） 104
5.4.4 模擬交易3：預(yù)測(cè)值（25%）＜未來(lái)波動(dòng)率（30%） 106
5.5 解析模擬交易的結(jié)果 107
5.6 Delta對(duì)沖的意義 108
5.6.1 Delta對(duì)沖：持倉(cāng)Delta=0 108
5.6.2 EDGE與Delta對(duì)沖 109
5.6.3 Delta對(duì)沖的費(fèi)用和收益 110
5.7 Delta對(duì)沖方法 113
第6章 B-S期權(quán)定價(jià)模型的局限和應(yīng)用 118
6.1 B-S期權(quán)定價(jià)模型的意義 118
6.2 期權(quán)平價(jià) 119
6.2.1 合成期貨和期權(quán)平價(jià) 123
6.2.2 ETF期權(quán)和期權(quán)平價(jià) 125
6.2.3 不同標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)平價(jià) 127
6.3 標(biāo)的資產(chǎn)的假設(shè) 128
6.4 標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率的不變性 131
6.4.1 隱含波動(dòng)率和歷史波動(dòng)率 134
6.4.2 微笑曲線 134
6.4.3 中國(guó)市場(chǎng)的微笑曲線 137
6.5 時(shí)間設(shè)置 138
6.5.1 自然日的工作日基準(zhǔn) 139
6.5.2 開(kāi)盤時(shí)隱含波動(dòng)率上升現(xiàn)象 143
6.6 內(nèi)在標(biāo)的資產(chǎn)和代表期權(quán) 145
6.7 利率 148
6.8 負(fù)的時(shí)間價(jià)值 149
6.8.1 標(biāo)的資產(chǎn)為股票的歐式期權(quán) 150
6.8.2 標(biāo)的資產(chǎn)為期貨的歐式期權(quán) 152
6.9 美式期權(quán) 154
6.9.1 提前行權(quán) 155
6.9.2 美式認(rèn)購(gòu)期權(quán) 158
6.9.3 美式認(rèn)沽期權(quán) 162
第7章 期權(quán)策略 165
7.1 策略交易信息 166
7.1.1 期權(quán)信息 166
7.1.2 價(jià)差圖表 168
7.2 策略交易工具 168
7.2.1 波動(dòng)率的平均 168
7.2.2 波動(dòng)率差異 169
7.3 持倉(cāng)分析 171
7.4 牛市價(jià)差策略 173
7.5 賣出寬跨式套利策略 177
7.5.1 賣出寬跨式套利交易持倉(cāng)分析 179
7.5.2 損益分析 181
7.5.3 對(duì)沖方法 187
7.6 波動(dòng)率套利策略 188
7.7 日歷價(jià)差 196
7.7.1 標(biāo)的資產(chǎn)為股票或指數(shù)的情形 196
7.7.2 標(biāo)的資產(chǎn)為期貨的情形 202
7.7.3 日歷價(jià)差的必要性 203
7.8 臨近到期日交易的注意事項(xiàng) 203
第1章 期權(quán)特性 1
1.1 非線性 1
1.2 波動(dòng)率 3
1.3 貨幣性 4
1.4 股票、期貨、期權(quán)的維度 5
1.5 金融衍生品投資案例 6
第2章 二叉樹模型 9
2.1 一階二叉樹模型 9
2.2 合理價(jià)格和Delta對(duì)沖 14
2.3 二階二叉樹模型 17
2.4 多階二叉樹模型和Delta對(duì)沖 20
2.4.1 多階二叉樹模型 20
2.4.2 Delta對(duì)沖結(jié)果 21
2.5 二叉樹模型和B-S期權(quán)定價(jià)模型 23
2.5.1 二叉樹模型的特征 23
2.5.2 二叉樹模型和B-S期權(quán)定價(jià)模型的差異 24
2.5.3 二叉樹模型和波動(dòng)率 25
2.6 Delta對(duì)沖的意義 26
第3章 希臘值 29
3.1 線性指標(biāo)Delta和非線性指標(biāo)Gamma 29
3.1.1 Delta 31
3.1.2 Gamma 36
3.1.3 Gamma和Delta的表達(dá) 39
3.1.4 期權(quán)買入（賣出）和Gamma效果 40
3.1.5 以Delta和Gamma預(yù)測(cè)期權(quán)價(jià)格 42
3.2 不確定性指標(biāo)：Vega和Theta 44
3.2.1 標(biāo)的資產(chǎn)變化的自然對(duì)數(shù) 45
3.2.2 Vega和Theta 47
3.2.3 Vega和Theta 的表達(dá) 51
3.3 Moneyness與期權(quán)價(jià)格、Delta 53
3.3.1 Moneyness等于0的意義 58
3.3.2 相同Moneyness的看漲/看跌的期權(quán)價(jià)格和Delta 61
3.4 風(fēng)險(xiǎn)管理 67
第4章 波動(dòng)率 72
4.1 什么是波動(dòng)率 72
4.1.1 歷史（過(guò)去）波動(dòng)率 73
4.1.2 未來(lái)波動(dòng)率 77
4.1.3 隱含（當(dāng)前）波動(dòng)率 78
4.2 波動(dòng)率與股價(jià)波動(dòng)范圍 80
4.3 每日波幅和波動(dòng)率的關(guān)系 82
4.4 隱含波動(dòng)率和標(biāo)的資產(chǎn)的MAD 84
4.5 波動(dòng)率、歷史波動(dòng)率和MAD 87
4.6 利用高頻數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)波動(dòng)率 88
第5章 波動(dòng)率交易與Delta對(duì)沖 97
5.1 波動(dòng)率交易 97
5.2 在假設(shè)條件下生成的標(biāo)的資產(chǎn)與期權(quán) 98
5.3 Delta對(duì)沖 100
5.4 舉例說(shuō)明 101
5.4.1 模擬實(shí)驗(yàn) 101
5.4.2 模擬交易1：預(yù)測(cè)值（30%）=未來(lái)波動(dòng)率（30%） 103
5.4.3 模擬交易2：預(yù)測(cè)值（38%）＞未來(lái)波動(dòng)率（30%） 104
5.4.4 模擬交易3：預(yù)測(cè)值（25%）＜未來(lái)波動(dòng)率（30%） 106
5.5 解析模擬交易的結(jié)果 107
5.6 Delta對(duì)沖的意義 108
5.6.1 Delta對(duì)沖：持倉(cāng)Delta=0 108
5.6.2 EDGE與Delta對(duì)沖 109
5.6.3 Delta對(duì)沖的費(fèi)用和收益 110
5.7 Delta對(duì)沖方法 113
第6章 B-S期權(quán)定價(jià)模型的局限和應(yīng)用 118
6.1 B-S期權(quán)定價(jià)模型的意義 118
6.2 期權(quán)平價(jià) 119
6.2.1 合成期貨和期權(quán)平價(jià) 123
6.2.2 ETF期權(quán)和期權(quán)平價(jià) 125
6.2.3 不同標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)平價(jià) 127
6.3 標(biāo)的資產(chǎn)的假設(shè) 128
6.4 標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率的不變性 131
6.4.1 隱含波動(dòng)率和歷史波動(dòng)率 134
6.4.2 微笑曲線 134
6.4.3 中國(guó)市場(chǎng)的微笑曲線 137
6.5 時(shí)間設(shè)置 138
6.5.1 自然日的工作日基準(zhǔn) 139
6.5.2 開(kāi)盤時(shí)隱含波動(dòng)率上升現(xiàn)象 143
6.6 內(nèi)在標(biāo)的資產(chǎn)和代表期權(quán) 145
6.7 利率 148
6.8 負(fù)的時(shí)間價(jià)值 149
6.8.1 標(biāo)的資產(chǎn)為股票的歐式期權(quán) 150
6.8.2 標(biāo)的資產(chǎn)為期貨的歐式期權(quán) 152
6.9 美式期權(quán) 154
6.9.1 提前行權(quán) 155
6.9.2 美式認(rèn)購(gòu)期權(quán) 158
6.9.3 美式認(rèn)沽期權(quán) 162
第7章 期權(quán)策略 165
7.1 策略交易信息 166
7.1.1 期權(quán)信息 166
7.1.2 價(jià)差圖表 168
7.2 策略交易工具 168
7.2.1 波動(dòng)率的平均 168
7.2.2 波動(dòng)率差異 169
7.3 持倉(cāng)分析 171
7.4 牛市價(jià)差策略 173
7.5 賣出寬跨式套利策略 177
7.5.1 賣出寬跨式套利交易持倉(cāng)分析 179
7.5.2 損益分析 181
7.5.3 對(duì)沖方法 187
7.6 波動(dòng)率套利策略 188
7.7 日歷價(jià)差 196
7.7.1 標(biāo)的資產(chǎn)為股票或指數(shù)的情形 196
7.7.2 標(biāo)的資產(chǎn)為期貨的情形 202
7.7.3 日歷價(jià)差的必要性 203
7.8 臨近到期日交易的注意事項(xiàng) 203
展開(kāi)全部
期權(quán)交易策略與風(fēng)險(xiǎn)管理/楊永彬 作者簡(jiǎn)介
楊永彬，首爾大學(xué)天文學(xué)學(xué)士，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。歷任韓國(guó)證券門戶網(wǎng)站PAXNET金融衍生品部主管、韓國(guó)Delta Exchange金融工程部總經(jīng)理。在韓國(guó)工作期間，多次參與韓國(guó)證券期貨交易所法規(guī)的修訂，全面負(fù)責(zé)公司期貨、期權(quán)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)以及做市商交易等系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)管理。曾多次作為特聘講師為韓國(guó)證券期貨交易所，大宇證券，韓亞證券等多家韓國(guó)機(jī)構(gòu)內(nèi)部員工培訓(xùn)程序化交易、期權(quán)交易等。2008年來(lái)到中國(guó)后，也曾多次接受中國(guó)金融期貨交易所、格林期貨、上海中期、興證期貨等機(jī)構(gòu)的邀請(qǐng)，講授期貨、期權(quán)程序化交易。著有暢銷書《期貨期權(quán)實(shí)戰(zhàn)策略》，翻譯了《新金融怪杰》（The New Market Wizard）一書。劉圣根，1996—2003年在克雷斯投資公司獨(dú)自管理基金。2004年起，任Delta Exchange 總經(jīng)理，是交易決策負(fù)責(zé)人。2005年在美國(guó)設(shè)立Sky Delta Capital Management（CTA），掌管以企業(yè)年金、教育年金為主要來(lái)源的對(duì)沖基金。2009年在上海設(shè)立濡伸投資管理咨詢（上海）有限公司，任總經(jīng)理及交易負(fù)責(zé)人。吳尙炫，時(shí)贏通（北京）投資咨詢有限公司投資經(jīng)理，與楊永彬、金熙哲一起著有《期貨期權(quán)實(shí)戰(zhàn)策略》一書。
書友推薦
- >
隨園食單
- >
【精裝繪本】畫給孩子的中國(guó)神話
- >
二體千字文
- >
有舍有得是人生
- >
上帝之肋:男人的真實(shí)旅程
- >
人文閱讀與收藏·良友文學(xué)叢書:一天的工作
- >
月亮與六便士
- >
羅庸西南聯(lián)大授課錄
本類暢銷
