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投資學(xué)/趙文君 版權(quán)信息
- ISBN：9787509563236
- 條形碼：9787509563236 ; 978-7-5095-6323-6
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊(cè)數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
投資學(xué)/趙文君 內(nèi)容簡介
《投資學(xué)》編寫于中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力轉(zhuǎn)變、金融市場規(guī)范化、市場化、國際化的進(jìn)程不斷深入發(fā)展的時(shí)期。基于對(duì)現(xiàn)代投資學(xué)范疇的理解，《投資學(xué)》在編寫過程中參考了大量的國內(nèi)外教材，為編寫這本適合目前中國現(xiàn)狀的應(yīng)用型投資學(xué)教材奠定了理論基礎(chǔ)。《投資學(xué)》在編寫過程中堅(jiān)持掌握基本理論并注重實(shí)務(wù)的原則；力求實(shí)現(xiàn)應(yīng)用型本科院校財(cái)經(jīng)專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)。 《投資學(xué)》主要面向全國財(cái)經(jīng)類應(yīng)用型本科院校，涉及投資學(xué)、金融學(xué)、金融工程、國際金融、保險(xiǎn)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、審計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易、信用管理和市場營銷等專業(yè)。同時(shí)，也可作為投資者培訓(xùn)教材或自學(xué)指導(dǎo)書籍。 本教材體系完整、內(nèi)容豐富、結(jié)構(gòu)清晰，在設(shè)計(jì)上力求做到由淺入深，以案例為切入點(diǎn)，注重實(shí)際業(yè)務(wù)的操作，以中國證券市場為藍(lán)本講授投資學(xué)理論與實(shí)務(wù)的發(fā)展動(dòng)態(tài)。
投資學(xué)/趙文君 目錄
項(xiàng)目一 投資
模塊一 認(rèn)知證券
模塊二 認(rèn)知投資
項(xiàng)目二 股票
模塊一 認(rèn)知股票
模塊二 股票分類
模塊三 紅利分配
項(xiàng)目三 固定收益證券
模塊一 固定收益證券
模塊二 貨幣市場工具
模塊三 債券
模塊四 證券化產(chǎn)品
項(xiàng)目四 證券投資基金
模塊一 認(rèn)知投資基金
模塊二 投資基金分類
模塊三 基金運(yùn)作實(shí)務(wù)
項(xiàng)目五 衍生金融工具
模塊一 衍生金融工具
模塊二 遠(yuǎn)期合約
模塊三 金融期貨
模塊四 金融期權(quán)（包含權(quán)證）
模塊五 互換合約
模塊六 可轉(zhuǎn)換債券
項(xiàng)目六 證券估值
模塊一 債券估值
模塊二 股票估值
模塊三 其他證券估值
項(xiàng)目七 證券市場
模塊一 認(rèn)知證券市場
模塊二 證券發(fā)行市場
模塊三 證券交易市場
模塊四 股價(jià)指數(shù)
項(xiàng)目八 證券投資基本分析
模塊一 證券投資風(fēng)險(xiǎn)與收益
模塊二 上市公司信息披露
模塊三 證券投資分析概述
模塊四 宏觀分析
模塊五 行業(yè)分析
模塊六 公司分析
項(xiàng)目九 證券投資技術(shù)分析
模塊一 認(rèn)知技術(shù)分析
模塊二 道氏理論
模塊三 量價(jià)關(guān)系分析
模塊四 K線分析
模塊五 切線分析
模塊六 形態(tài)分析
模塊七 技術(shù)指標(biāo)分析
模塊八 其他技術(shù)分析
項(xiàng)目十 證券組合管理
模塊一 有效市場理論
模塊二 證券組合管理
模塊三 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
模塊四 套利定價(jià)模型
模塊五 資產(chǎn)配置
項(xiàng)目十一 行為金融
模塊一 非理性行為
模塊二 證券市場異常現(xiàn)象
模塊三 行為金融投資策略
項(xiàng)目十二 證券組合（基金）評(píng)價(jià)
模塊一 證券組合（基金）績效衡量
模塊二 證券組合（基金）評(píng)價(jià)
參考答案
參考文獻(xiàn)
模塊一 認(rèn)知證券
模塊二 認(rèn)知投資
項(xiàng)目二 股票
模塊一 認(rèn)知股票
模塊二 股票分類
模塊三 紅利分配
項(xiàng)目三 固定收益證券
模塊一 固定收益證券
模塊二 貨幣市場工具
模塊三 債券
模塊四 證券化產(chǎn)品
項(xiàng)目四 證券投資基金
模塊一 認(rèn)知投資基金
模塊二 投資基金分類
模塊三 基金運(yùn)作實(shí)務(wù)
項(xiàng)目五 衍生金融工具
模塊一 衍生金融工具
模塊二 遠(yuǎn)期合約
模塊三 金融期貨
模塊四 金融期權(quán)（包含權(quán)證）
模塊五 互換合約
模塊六 可轉(zhuǎn)換債券
項(xiàng)目六 證券估值
模塊一 債券估值
模塊二 股票估值
模塊三 其他證券估值
項(xiàng)目七 證券市場
模塊一 認(rèn)知證券市場
模塊二 證券發(fā)行市場
模塊三 證券交易市場
模塊四 股價(jià)指數(shù)
項(xiàng)目八 證券投資基本分析
模塊一 證券投資風(fēng)險(xiǎn)與收益
模塊二 上市公司信息披露
模塊三 證券投資分析概述
模塊四 宏觀分析
模塊五 行業(yè)分析
模塊六 公司分析
項(xiàng)目九 證券投資技術(shù)分析
模塊一 認(rèn)知技術(shù)分析
模塊二 道氏理論
模塊三 量價(jià)關(guān)系分析
模塊四 K線分析
模塊五 切線分析
模塊六 形態(tài)分析
模塊七 技術(shù)指標(biāo)分析
模塊八 其他技術(shù)分析
項(xiàng)目十 證券組合管理
模塊一 有效市場理論
模塊二 證券組合管理
模塊三 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
模塊四 套利定價(jià)模型
模塊五 資產(chǎn)配置
項(xiàng)目十一 行為金融
模塊一 非理性行為
模塊二 證券市場異常現(xiàn)象
模塊三 行為金融投資策略
項(xiàng)目十二 證券組合（基金）評(píng)價(jià)
模塊一 證券組合（基金）績效衡量
模塊二 證券組合（基金）評(píng)價(jià)
參考答案
參考文獻(xiàn)
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投資學(xué)/趙文君 節(jié)選
《投資學(xué)》： 六、程序流程 一般來說，一個(gè)完整的資產(chǎn)證券化融資過程的主要參與者有：發(fā)起人、投資者、特設(shè)信托機(jī)構(gòu)、承銷商、投資銀行、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)或擔(dān)保機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、托管人及律師等。通常來講，資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作程序主要有以下幾個(gè)步驟： **步：重組現(xiàn)金流，構(gòu)造證券化資產(chǎn)。發(fā)起人（一般是發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)，也可以稱為原始權(quán)益人）根據(jù)自身的資產(chǎn)證券化融資要求，確定資產(chǎn)證券化目標(biāo)，對(duì)自己擁有的能夠產(chǎn)生未來現(xiàn)金收入流的信貸資產(chǎn)進(jìn)行清理、估算和考核，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)對(duì)整個(gè)組合的現(xiàn)金流的平均水平有一個(gè)基本判斷，決定借款人信用、抵押擔(dān)保貸款的抵押價(jià)值等并將應(yīng)收和可預(yù)見現(xiàn)金流資產(chǎn)進(jìn)行組合，對(duì)現(xiàn)金流的重組可按貸款的期限結(jié)構(gòu)、本金和利息的重新安排或風(fēng)險(xiǎn)的重新分配等進(jìn)行，根據(jù)證券化目標(biāo)確定資產(chǎn)數(shù)，*后將這些資產(chǎn)匯集形成一個(gè)資產(chǎn)池。 第二步：組建特設(shè)信托機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)真實(shí)出售，達(dá)到破產(chǎn)隔離。特設(shè)信托機(jī)構(gòu)是一個(gè)以資產(chǎn)證券化為唯一目的的、獨(dú)立的信托實(shí)體，有時(shí)也可以由發(fā)起人設(shè)立，注冊(cè)后的特設(shè)信托機(jī)構(gòu)的活動(dòng)受法律的嚴(yán)格限制，其資本化程度很低，資金全部來源于發(fā)行證券的收入。特設(shè)信托機(jī)構(gòu)是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成證券的“介質(zhì)”，是實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離的重要手段。 第三步：完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行信用增級(jí)。為完善資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)，特設(shè)機(jī)構(gòu)要完成與發(fā)起人指定的資產(chǎn)池服務(wù)公司簽訂貸款服務(wù)合同、與發(fā)起人一起確定托管銀行并簽訂托管合同、與銀行達(dá)成必要時(shí)提供流動(dòng)性支持的周轉(zhuǎn)協(xié)議、與券商達(dá)成承銷協(xié)議等一系列的程序。同時(shí)，特設(shè)信托機(jī)構(gòu)對(duì)證券化資產(chǎn)進(jìn)行一定風(fēng)險(xiǎn)分析后，就必須對(duì)一定的資產(chǎn)集合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的重組，并通過額外的現(xiàn)金流來源對(duì)可預(yù)見的損失進(jìn)行彌補(bǔ)，以降低可預(yù)見的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)支持證券的信用等級(jí)。 第四步：資產(chǎn)證券化的信用評(píng)級(jí)。資產(chǎn)支持證券的評(píng)級(jí)為投資者提供證券選擇的依據(jù)，因而構(gòu)成資產(chǎn)證券化的又一重要環(huán)節(jié)。評(píng)級(jí)由國際資本市場上廣大投資者承認(rèn)的獨(dú)立私營評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，評(píng)級(jí)考慮因素不包括由利率變動(dòng)等因素導(dǎo)致的市場風(fēng)險(xiǎn)，而主要考慮資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。 第五步：安排證券銷售，向發(fā)起人支付。在信用提高和評(píng)級(jí)結(jié)果向投資者公布之后，由承銷商負(fù)責(zé)向投資者銷售資產(chǎn)支持證券，銷售的方式可采用包銷或代銷。特設(shè)信托機(jī)構(gòu)從承銷商處獲取證券發(fā)行收入后，按約定的購買價(jià)格，把發(fā)行收入的大部分支付給發(fā)起人。至此，發(fā)起人的籌資目的已經(jīng)達(dá)到。 第六步：掛牌上市交易及到期支付。資產(chǎn)支持證券發(fā)行完畢到證券交易所申請(qǐng)掛牌上市后，即實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)流動(dòng)性的目的。但資產(chǎn)證券化的工作并沒有全部完成。發(fā)起人要指定一個(gè)資產(chǎn)池管理公司或親自對(duì)資產(chǎn)池進(jìn)行管理，負(fù)責(zé)收取、記錄由資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金收入，并將這些收款全部存入托管行的收款專戶。 七、資產(chǎn)證券化在我國的發(fā)展 （一）國內(nèi)資產(chǎn)證券化發(fā)展歷程 國內(nèi)*早動(dòng)議資產(chǎn)證券化是在1996年，隨后市場和監(jiān)管部門對(duì)資產(chǎn)證券化都進(jìn)行了廣泛研究和討論。2005年3月，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等十部委組成信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作協(xié)調(diào)小組，正式啟動(dòng)我國信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)。2005年12月，國家開發(fā)銀行和中國建設(shè)銀行分別發(fā)行了我國首支信貸資產(chǎn)支持證券和住房貸款支持證券，成為我國試點(diǎn)發(fā)行的首批信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。2005年9月，證監(jiān)會(huì)推出中國聯(lián)通CDMA網(wǎng)絡(luò)租賃費(fèi)收益計(jì)劃，是我國推出的首支企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。2007年9月，我國啟動(dòng)第二批信貸資產(chǎn)支持證券試點(diǎn)。2008年，建行發(fā)行了國內(nèi)首只不良貸款資產(chǎn)支持債券。國際金融危機(jī)期間，我國出于宏觀審慎和控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮暫停了資產(chǎn)證券化試點(diǎn)。2011年9月，證監(jiān)會(huì)重啟對(duì)企業(yè)資產(chǎn)證券化的審批。2012年5月，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，正式重啟了信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，并推動(dòng)國開行、工商銀行等機(jī)構(gòu)發(fā)行了我國第三批信貸資產(chǎn)支持證券。2012年8月，銀行間交易商協(xié)會(huì)正式發(fā)布《銀行間債券市場非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引》，資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）正式誕生。2013年3月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)由試點(diǎn)業(yè)務(wù)開始轉(zhuǎn)為常規(guī)業(yè)務(wù)。2013年7月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》，明確要逐步推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化常規(guī)化發(fā)展，盤活資金支持小微企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。同年8月，國務(wù)院總理李克強(qiáng)召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定進(jìn)一步擴(kuò)大資產(chǎn)證券化試點(diǎn)。隨后，央行發(fā)言人答記者問表示，在擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)過程中，人民銀行將會(huì)同有關(guān)金融監(jiān)管部門，在尊重發(fā)行人自主選擇發(fā)行窗口的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)大盤優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品在銀行間市場和交易所市場跨市場發(fā)行。 ……
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