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投資學 版權信息
- ISBN：9787309131833
- 條形碼：9787309131833 ; 978-7-309-13183-3
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
投資學 本書特色
本書以資產定價、投資管理與資產配置的主線，從機構投資者的研究視角，加強證券投資分析與傳統經典理論應用，實現投資理論和投資實踐的融合和對接。 在內容安排上基本框架結構分為三部分共十章。di一部分，專業化投資基礎（di一至三章）。這部分重點從專業投資理論視角出發，對資產組合理論、資產組合zui優化與分散化、資本資產定價模型（CAPM）、套利定價理論（APT）和因子模型進行解析。第二部分，證券分析（第四至七章）。這部分重點從“自上而下”的研究視角建立了證券分析的研究框架，內容包括宏觀經濟與產業分析、上市公司財務價值與公司治理、股票估值模型應用、利率期限結構理論與應用、金融衍生產品定價模型與應用等。第三部分，投資管理（第八至十章）。在構建證券分析框架后，接下來程序實施投資策略并配置資產，重點包括投資策略、資產配置、套保套利與對沖交易。
投資學 內容簡介
《投資學》以資產定價、投資管理與資產配置的主線，從機構投資者的研究視角，加強證券投資分析與傳統經典理論應用，實現投資理論和投資實踐的融合和對接。在內容安排上基本框架結構分為三部分共十章。**部分，專業化投資基礎（**至三章）。這部分重點從專業投資理論視角出發，對資產組合理論、資產組合*優化與分散化、資本資產定價模型（CAPM）、套利定價理論（APT）和因子模型進行解析。第二部分，證券分析（第四至七章）。這部分重點從“自上而下”的研究視角建立了證券分析的研究框架，內容包括宏觀經濟與產業分析、上市公司財務價值與公司治理、股票估值模型應用、利率期限結構理論與應用、金融衍生產品定價模型與應用等。第三部分，投資管理（第八至十章）。在構建證券分析框架后，接下來程序實施投資策略并配置資產，重點包括投資策略、資產配置、套保套利與對沖交易。
投資學 目錄
**章 證券投資的專業化基礎
**節 投資專業化和機構投資者的興起
一、證券市場快速發展是專業化投資分析的基本前提
二、機構投資者的興起是專業化投資分析的市場需求
第二節 證券投資與投資分析
一、投資行為的內涵解析：基于證券分析的視角
二、證券投資分析的三大功能
三、內在價值和市場價格
四、證券分析師
第三節 專業化證券投資管理方式
一、自上而下vs．自下而上
二、積極投資vs．消極投資
三、定性分析vs．定量分析
【案例分析】光大證券“8·16”事件與量化投資風險
本章小結
重要概念
習題與思考題
第二章 資產組合理論及應用
**節 資產收益與風險
一、收益率的度量
二、風險的度量
三、資產組合的收益率與方差
四、投資者風險偏好及其投資選擇
五、風險溢價與超額收益
第二節 資產組合分散化與*優化
一、資產組合分散化
二、資產組合的*優化
第三節 資產組合模型和有效前沿
一、馬科維茨投資組合模型
二、資產組合邊界
三、有效前沿
【案例分析】分散化投資為何被稱為“華爾街唯一免費的午餐”？
本章小結
重要概念
習題與思考題
第三章 資本資產定價模型及其投資應用
**節 資本資產定價模型
一、從資產組合理論到資本資產定價模型
二、CAPM界定的風險收益關系：CML與SML
三、CAPM模型的檢驗及其投資含義
第二節 投資風險分解
一、夥縵?
二、證券市場系統風險與非系統風險
三、Alpha的含義及其在投資管理中的應用
第三節 套利定價理論與因子分析
一、套利定價理論
二、APT模型的應用：因子識別和萃取
三、APT的實證檢驗
四、因子模型在投資中的應用
【案例分析】中國A股市場系統性風險的估計
本章小結
重要概念
習題與思考題
第四章 “自上而下”的證券投資分析體系
**節 宏觀經濟：投資的頂層驅動因素
一、宏觀經濟分析
二、宏觀經濟指標
三、宏觀經濟周期
四、宏觀經濟政策
第二節 行業分析：投資的中層驅動因素
一、行業分析基礎
二、行業的生命周期
三、行業對經濟周期的敏感度
四、行業景氣度
五、行業分析：關注持續競爭力
第三節 公司財務：投資的微觀基礎
一、公司財務報表的主要解讀
二、公司財務分析的指標關注
三、公司財務政策
【案例分析】上汽集團財務的杜邦分析
本章小結
重要概念
習題與思考題
第五章 權益證券估值模型及投資應用
**節 權益證券價值評估模型概論
一、權益證券估值模型分類
二、內在價值法和相對價值法比較
三、常用估值模型優點和缺點分析
第二節 內在估值模型及其應用
一、股利貼現模型
二、自由現金流貼現模型
三、超額收益貼現模型：經濟附加值模型
第三節 相對估值模型及其應用
一、市盈率模型
二、市凈率模型
三、企業價值倍數
四、市價/現金流比率
五、市銷率模型
第四節 估值模型以外的討論：通貨膨脹和公司治理對股票價值的影響
一、通貨膨脹對股票價值的影響
二、公司治理對公司價值的影響
【案例分析】中國石油的WACC估計和EVA計算
本章小結
重要概念
習題與思考題
第六章 固定收益證券投資理論及策略應用
**節 債券市場投資基礎
一、貨幣的時間價值與利率
二、利率
三、債券投資的主要風險
四、中國債券交易市場體系
第二節 債券估值與定價分析
一、債券的估值模型
二、當前收益率、到期收益率與債券價格之間的關系
三、久期和凸度
第三節 債券收益率曲線與投資策略
一、債券收益率曲線
二、利率期限結構的傳統理論假說
三、收益率曲線變化的推動因素
四、收益率曲線擬合方法
五、收益率曲線投資策略
第四節 債券組合投資管理策略
一、債券組合管理策略的類型
二、積極債券組合管理策略
三、消極債券組合管理策略
四、債券組合投資免疫策略
【案例分析】2013年“錢荒”vs．2017年“債市暴跌”：流動性對債券市場的沖擊
本章小結
重要概念
習題與思考題
第七章 金融衍生品與投資應用
**節 遠期與互換
一、遠期合約產品
二、互換產品
第二節 期貨產品定價與投資應用
一、期貨合約發展及其功能
二、期貨合約產品的定價原理
三、股指期貨合約產品及其定價
四、利率期貨產品及風險對沖
第三節 期權產品定價與投資應用
一、二項式期權定價模型
二、Black-Scholes模型及其求解
三、上證50TEF期權定價
四、期權波動率及其指數化產品
五、期權的衍生物及其風險對沖
【案例分析】2015年A股“股災”過程中股指期貨角色分析
本章小結
重要概念
習題與思考題
第八章 基金投資風格與績效評價
**節 共同基金類型和產品創新
一、基金投資類型分析
二、交易所基金（ETF）：迅猛發展的基金產品
三、新型創新產品——分級基金
第二節 基金投資風格
一、投資風格分類
二、投資風格類型劃分——基于投資組合角度衡量的新晨星風格箱法
三、基金投資風格漂移
第三節 基金投資績效評價
一、單一參數度量模型
二、多因素績效評估模型
三、投資績效歸屬分析
四、投資基金績效的持續性
【案例分析】晨星公司基金業績評價體系
本章小結
重要概念
習題與思考題
第九章 資產配置與投資策略
**節 資產配置
一、資產配置及其演變階段
二、資產配置的重要性：70∶20∶10的思維模式
三、資產配置的程序
四、資產配置策略選擇
第二節 經濟周期與大類資產配置
一、經濟周期、政策周期與股市周期
二、經濟周期對類別資產收益的影響
三、經濟周期與行業周期
四、國際投行的投資理論：美林“投資鐘”和高盛股市周期理論
第三節 投資組合管理策略
一、投資組合管理目標的確立
二、投資管理策略
三、投資組合策略實施
第四節 投資風格策略
一、價值型股票和成長型股票的特征比較
二、成長股投資策略
三、價值股選擇策略
四、GARP策略：篩選成長性且估值合理的股票
【案例分析】耶魯捐贈基金的資產配置與績效解析
本章小結
重要概念
習題與思考題
第十章 套保套利與對沖交易
**節 套期保值
一、套期保值的基本原理
二、套期保值比率
三、股指期貨套期保值
四、國債期貨套期保值
第二節 套利
一、期現套利
二、跨期套利
第三節 對沖交易策略
一、宏觀對沖交易策略
二、量化對沖交易策略
【案例分析】美國長期資本管理公司的對沖交易策略及其模型風險
本章小結
重要概念
習題與思考題
參考文獻
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投資學 作者簡介
張宗新，經濟學博士，復旦大學金融研究院金融學教授、博士生導師，美國斯坦福大學（Stanford University）訪問學者。擔任上海市金融學會理事，并獲得上海市“曙光學者”、教育部“新世紀優秀人才”等稱號。 主要從事本科生《投資學原理》(上海市精品課程)，研究生《投資學》等教學工作。先后主持guo家自然科學基金3項，guo家社會科學基金1項、教育部人文社科基金與上海市哲學社會科學基金等省部級以上課題8項。在《經濟研究》、《金融研究》、《管理世界》等核心刊物發表論文80余篇。出版專著6部，出版《投資學》《金融計量學》等教材6部。
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