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期權.期貨和其他衍生品-第8版 版權信息
- ISBN：9787302461661
- 條形碼：9787302461661 ; 978-7-302-46166-1
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
期權.期貨和其他衍生品-第8版 本書特色
本書是一本在西方金融界廣泛流傳的名著，被譽為“華爾街的圣經”。衍生品理論在現代金融學中占有核心的地位。衍生品理論（尤其是期權定價理論）的提出，不但建立起金融經濟學的基本理論框架，而且在理論的指導下推動了期貨、期權、互換等市場的發展，使金融在全球范圍內發展到今天如此巨大的規模。 本書全面系統地講解了衍生品定價與金融風險管理的基本理論和方法。在這一新版中，作者不僅增加了一些新內容，而且對一些議題和章節進行了重新編寫，使全文更易于閱讀和講解。通過閱讀本書，讀者可以系統掌握現代金融學的核心理論和基本方法，尤其是對有志于學習金融工程和投身于資本市場業務的人來說，閱讀本書是非常有價值的。 本書可作為大專院校金融學及相關專業的本科生和研究生的教學用書，也可供金融業界人士用作業務手冊以備查閱。
期權.期貨和其他衍生品-第8版 內容簡介
本書全面系統地講解了衍生品定價與金融風險管理的基本理論和方法。在這一新版中，作者不僅增加了一些新內容，而且對一些議題和章節進行了重新編寫，使全文更易于閱讀和講解。通過閱讀本書，讀者可以系統掌握現代金融學的核心理論和基本方法，尤其是對有志于學習金融工程和投身于資本市場業務的人來說，閱讀本書是非常有價值的。
期權.期貨和其他衍生品-第8版 目錄
第1章 緒論 11.1 場內交易市場 21.2 場外交易市場 31.3 遠期合約 51.4 期貨合約 71.5 期權 71.6 交易者的類型 91.7 套期保值者 101.8 投機者 131.9 套利者 151.10 危險 16小結 16參考讀物 18練習題 18作業題 20
第2章 期貨市場的機制 222.1 背景 222.2 期貨合約的設定 242.3 期貨價格向現貨價格的收斂 262.4 保證金的運作 272.5 場外交易市場 302.6 市場報價行情 332.7 交割 362.8 交易者和訂單的類型 372.9 監管 382.10 會計及稅收 392.11 遠期合約與期貨合約 41小結 42參考讀物 43練習題 43作業題 45
第3章 期貨的套期保值策略 473.1 基本原則 473.2 贊成和反對套期保值的論點 493.3 基差風險 523.4 交叉套期保值 563.5 股票指數期貨 603.6 展期 65小結 67參考讀物 68練習題 69作業題 71附錄 資本資產定價模型 73
第4章 利率 754.1 利率的類型 754.2 利率測算 774.3 零息票利率 804.4 債券定價 804.5 國庫券零息票利率的計算 824.6 遠期利率 844.7 遠期利率協議 864.8 久期 894.9 凸性 924.10 利率期限結構理論 93小結 96參考讀物 97練習題 97作業題 99
第5章 遠期和期貨價格的確定 1015.1 投資性資產與消費性資產 1015.2 賣空 1025.3 假設和符號 1035.4 投資性資產的遠期價格 1045.5 已知收益 1075.6 已知紅利率 1095.7 估計遠期合約的價值 1095.8 遠期價格與期貨價格是否相等？ 1115.9 股票指數期貨的價格 1125.10 外匯的遠期和期貨合約 1145.11 商品期貨 1175.12 持有成本 1205.13 交割選擇權 1215.14 期貨價格和預期將來的即期價格 121小結 123參考讀物 125練習題 125作業題 127
第6章 利率期貨 1296.1 日期計算報價慣例 1296.2 國債期貨 1326.3 歐洲美元期貨 1376.4 基于久期的期貨套期保值策略 1426.5 對資產負債組合進行套期保值 143小結 144參考讀物 145練習題 145作業題 147
第7章 互換 1487.1 利率互換的機制 1487.2 日期計算問題 1547.3 確認書 1557.4 比較優勢的觀點 1567.5 互換率的本質 1587.6 LIBOR/（互換）零息票利率的計算 1597.7 利率互換的估價 1607.8 隔夜指數互換 1647.9 貨幣互換 1657.10 貨幣互換的估價 1687.11 信用風險 1717.12 其他類型的互換 173小結 175參考讀物 176練習題 176作業題 178
第8章 證券化與2007年信貸危機 1808.1 證券化 1808.2 美國住房市場 1848.3 哪里出問題了 1888.4 后果 190小結 191參考讀物 192練習題 193作業題 193
第9章 期權市場的機制 1949.1 期權類型 1949.2 期權頭寸 1969.3 標的資產 1989.4 股票期權的性質 1999.5 交易 2039.6 傭金 2049.7 保證金 2059.8 期權結算公司 2069.9 監管 2079.10 稅收 2079.11 認股權證、管理層股票期權和可轉換債券 2099.12 場外交易市場 210小結 210參考讀物 211練習題 211作業題 213
第10章 股票期權的性質 21410.1 影響期權價格的因素 21410.2 假設和符號 21810.3 期權價格的上下限 21810.4 看跌期權與看漲期權之間的平價關系 22110.5 不付紅利股票的看漲期權 22510.6 不付紅利股票的看跌期權 22610.7 紅利的影響 229小結 230參考讀物 231練習題 231作業題 233
第11章 期權的交易策略 23411.1 本金保障型票據 23411.2 交易一項期權及其標的資產 23611.3 差價期權 23811.4 組合期權 24611.5 其他復合期權的損益狀態 249小結 249參考讀物 250練習題 250作業題 252
第12章 二叉樹模型 25312.1 單步二叉樹模型與無套利方法 25312.2 風險中性估值 25712.3 兩步二叉樹圖 25912.4 看跌期權的例子 26212.5 美式期權 26312.6 Delta 26412.7 選擇u和d擬合波動率 26512.8 二叉樹方程 26712.9 增加二叉樹模型中的時間段數 26812.10 使用DerivaGem 26912.11 其他資產的期權 269小結 272參考讀物 273練習題 274作業題 275附錄：通過二叉樹推導Black-Scholes-Merton期權定價公式 276
第13章 維納過程與It?’s引理 28013.1 馬爾科夫性 28013.2 連續時間隨機過程 28113.3 股票價格的過程 28613.4 參數 28913.5 相關過程 29013.6 It?引理 29113.7 對數正態性質 292小結 293參考讀物 294練習題 294作業題 295附錄 It?引理的推導 297
第14章 Black-Scholes-Merton模型 29914.1 股票價格的對數正態性質 30014.2 收益率的分布 30114.3 預期收益 30214.4 波動率 30314.5 Black-Scholes-Merton微分方程隱含的基本概念 30714.6 Black-Scholes-Merton微分方程的推導 30914.7 風險中性估值 31114.8 Black-Scholes-Merton定價公式 31314.9 累積正態分布函數 31514.10 認股權證與員工股票期權 31614.11 隱含波動率 31814.12 紅利 320小結 323參考讀物 324練習題 325作業題 328附錄 利用風險中性估值證明Black-Scholes-Merton公式 329
第15章 員工股票期權 33215.1 合約的設計 33215.2 期權能否促使股權人與管理人員利益一致 33415.3 會計問題 33515.4 定價 33615.5 倒填日期丑聞 341小結 342參考讀物 343練習題 343作業題 344
第16章 股指期權與貨幣期權 34516.1 股指期權 34516.2 貨幣期權 34716.3 支付已知紅利率的股票期權 35016.4 歐式股指期權的定價 35216.5 歐式貨幣期權的定價 35516.6 美式期權 356小結 357參考讀物 357練習題 358作業題 360
第17章 期貨期權 36117.1 期貨期權的特性 36117.2 期貨期權被廣泛應用的原因 36417.3 歐式即期期權與歐式期貨期權 36417.4 看跌-看漲期權平價關系式 36517.5 期貨期權的下限 36617.6 采用二叉樹對期貨期權定價 36717.7 期貨價格在風險中性世界的漂移率 36917.8 對于期貨期權定價的布萊克模型 37017.9 美式期貨期權與美式即期期權 37217.10 期貨式期權 372小結 373參考讀物 374練習題 374作業題 376
第18章 希臘字母 37718.1 例子 37718.2 暴露頭寸策略與抵補頭寸策略 37818.3 止損策略 37818.4 Delta套期保值 38018.5 Theta 38718.6 Gamma 38918.7 Delta,Theta與Gamma的關系 39218.8 Vega 39318.9 Rho 39518.10 套期保值在實際中的應用 39618.11 情境分析 39718.12 公式的擴展 39718.13 組合保險 40018.14 股票市場波動率 402小結 402參考讀物 404練習題 404作業題 406附錄 泰勒級數展開與套期保值參數 408
第19章 波動率微笑 40919.1 為什么波動率微笑對看漲期權與看跌期權是一樣的 40919.2 外匯期權 41119.3 股票期權 41419.4 其他刻畫波動率微笑的方法 41519.5 波動率期限結構與波動率曲面 41619.6 希臘字母 41719.7 模型的作用 41819.8 預期價格有一次大幅波動時 419小結 420參考讀物 421練習題 421作業題 423附錄 波動率微笑隱含的風險中性分布的確定 424
第20章 基本數值方法 42720.1 二叉樹方法 42720.2 指數期權、貨幣期權和期貨合約期權的二叉樹法估值 43520.3 支付紅利的股票期權的二叉樹模型 43720.4 構造樹圖的其他幾種方法 44220.5 時間參數 44520.6 蒙特卡羅模擬 44620.7 減少方差的方法 45220.8 有限差分方法 455小結 466參考讀物 466練習題 467作業題 469
第21章 風險值 47121.1 風險值的度量 47121.2 歷史模擬法 47421.3 模式法 47821.4 線性模型 48121.5 二次模型 48621.6 蒙特卡羅模擬 48821.7 各種方法的比較 48921.8 壓力測試與事后檢驗 49021.9 主成分分析 490小結 494參考讀物 494練習題 495作業題 497
第22章 估計波動率與相關性 49822.1 估計波動率 49822.2 指數加權移動平均模型 50022.3 GARCH(1,1)模型 50222.4 在模型之間進行選擇 50322.5 *大似然方法 50422.6 用GARCH(1,1)預測未來波動率 50922.7 相關性 51222.8 EWMA應用于四指數的例子 515小結 517參考讀物 517練習題 518作業題 519
第23章 信用風險 52123.1 信用評級 52123.2 歷史違約概率 52223.3 回收率 52323.4 通過債券價格估計違約概率 52423.5 違約概率估計方法的比較 52623.6 用股票價格估計違約概率 53023.7 衍生品交易中的信用風險 53123.8 信用風險轉移 53423.9 違約相關性 53623.10 信用風險值 540小結 542參考讀物 543練習題 543作業題 545
第24章 信用衍生品 54724.1 信用違約互換 54824.2 信用違約互換估值 55124.3 信用指數 55524.4 固定息票的使用 55624.5 信用違約互換期貨與期權 55724.6 一攬子信用違約互換 55824.7 總收益互換 55824.8 抵押負債契約 55924.9 相關系數在一攬子信用違約互換與抵押負債契約中的作用 56124.10 合成抵押負債契約的估值 56224.11 其他模型 569小結 570參考讀物 571練習題 571作業題 573
第25章 奇異期權 57425.1 組合 57425.2 非標準美式期權 57525.3 缺口期權 57525.4 遠期開始期權 57625.5 分階段期權 57725.6 復合期權 57725.7 后定選擇權 57825.8 障礙期權 57925.9 兩期期權 58125.10 回望期權 58225.11 呼叫期權 58425.12 亞洲期權 58425.13 一項資產換取另一項資產的期權 58625.14 涉及幾種資產的期權 58725.15 波動率和方差互換 58825.16 靜態期權復制 591小結 593參考讀物 594練習題 594作業題 596
第26章 更多的模型與數值方法 59926.1 Black-Scholes-Merton的替代方法 60026.2 隨機波動模型 60526.3 IVF模型 60726.4 可轉換證券 60826.5 路徑依賴型衍生品 61126.6 障礙期權 61526.7 基于兩種相關資產的期權 61826.8 蒙特卡羅模擬與美式期權 621小結 625參考讀物 626練習題 627作業題 628
第27章 鞅和測度 63027.1 風險的市場價格 63127.2 幾個狀態變量 63427.3 鞅 63527.4 計價標準的其他選擇 63627.5 幾個因素的擴展 64027.6 改進布萊克模型 64127.7 資產替換期權 64227.8 計價標準的改變 643小結 644參考讀物 645練習題 645作業題 647
第28章 利率衍生品：標準的市場模型 64828.1 債券期權 64828.2 利率頂與利率底 65328.3 歐洲互換期權 65928.4 推廣 66328.5 利率衍生品的套期保值 663小結 664參考讀物 665練習題 665作業題 666
第29章 凸性調整、時間調整與雙幣種期權 66829.1 凸性調整 66829.2 時間調整 67229.3 雙幣種期權 674小結 677參考讀物 677練習題 678作業題 679附錄 對凸性調整公式的證明 681
第30章 利率衍生品：瞬時利率模型 68230.1 背景 68230.2 均衡模型 68330.3 無套利模型 68930.4 債券期權 69430.5 波動率結構 69530.6 利率樹 69630.7 構造樹圖的一般方法 69830.8 校正 70730.9 用單因素模型進行套期保值 709小結 710參考讀物 710練習題 711作業題 713
第31章 利率衍生品：HJM和LMM 71531.1 Heath、Jarrow和Morton模型（HJM） 71531.2 LIBOR市場模型（LMM） 71831.3 抵押貸款證券 728小結 730參考讀物 731練習題 731作業題 732
第32章 互換（二） 73332.1 普通互換交易的變形 73332.2 復式互換 73532.3 貨幣互換 73632.4 更復雜的互換 73732.5 股票互換 74032.6 包含內嵌期權的互換 74232.7 其他類型的互換 744小結 745參考讀物 746練習題 746作業題 747
第33章 能源和商品衍生品 74833.1 農產品 74833.2 金屬 74933.3 能源產品 75033.4 對商品價格建模 75233.5 天氣衍生品 75833.6 保險衍生品 75933.7 天氣與保險衍生品定價 76033.8 能源生產者如何對沖風險 761小結 762參考讀物 762練習題 763作業題 764
第34章 實物期權 76534.1 資本投資評估 76534.2 風險中性估值框架的擴展 76634.3 風險市場價格的估計 76834.4 在企業估值中的應用 76934.5 評估投資機會中的選擇權 769小結 776參考讀物 776練習題 777作業題 777
第35章 衍生品災難以及我們能從中學到什么 77935.1 對所有衍生品使用者的教訓 77935.2 對金融機構的教訓 78335.3 對非金融公司的教訓 788小結 790參考讀物 790
第36章 發展中國家的衍生品市場 79136.1 中國市場 79136.2 印度市場 79336.3 其他發展中國家 794小結 794參考讀物 795
術語表 797
DerivaGem軟件 818
主要的期貨與期權交易所 823
x≤0時N(x)表 824
x≥0時N(x)表 825
展開全部
期權.期貨和其他衍生品-第8版 作者簡介
[加]約翰·C.赫爾（John c．Hull），加拿大多倫多大學羅特曼管理學院（Joseph L．Rotman School of Management）教授，Bonham金融中心主任。發表了多部相關作品。Hull教授與Alan White因為在Hull—White利率模型上的工作贏得Nikko—LOR研究競賽。他是八家學術雜志的聯合編輯，曾任北美、日本和歐洲多家金融機構的顧問。
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