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基于時變Copula的金融系統(tǒng)性風(fēng)險度量
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基于時變Copula的金融系統(tǒng)性風(fēng)險度量 版權(quán)信息
- ISBN：9787513639880
- 條形碼：9787513639880 ; 978-7-5136-3988-0
- 裝幀：暫無
- 冊數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
基于時變Copula的金融系統(tǒng)性風(fēng)險度量 本書特色
次貸危機的經(jīng)驗教訓(xùn)是系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)倒閉引發(fā)的“負(fù)外部性”，因其規(guī)模巨大、與其他機構(gòu)廣泛關(guān)聯(lián)，其倒閉會造成巨大的**風(fēng)險外溢效應(yīng)，對整個金融系統(tǒng)甚至實體經(jīng)濟(jì)都造成巨大的損失。系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管已成為后危機時代金融監(jiān)管的中心議題之一，而系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)識別與系統(tǒng)性風(fēng)險度量的關(guān)鍵在于模型能否及時準(zhǔn)確地刻畫各金融機構(gòu)資產(chǎn)收益率間的相依關(guān)系，主要挑戰(zhàn)在于復(fù)雜相依性、時變相依性與高維相依性。本書采用時變因子copula方法描述中國大陸上市金融機構(gòu)的股票收益率相依性，它不僅可以描述資產(chǎn)收益率間的尾部相依性與不對稱性相依，而且可以描述相依關(guān)系的動態(tài)變化，更可以有效處理高維金融時間序列參數(shù)估計的計算復(fù)雜性問題。本書在各金融機構(gòu)股票收益率的高維動態(tài)聯(lián)合分布估計結(jié)果基礎(chǔ)上，計算各機構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險度量指標(biāo)：mes（marginal expected shortfall）與mcs（marginal capital shortfall）。實證結(jié)果表明：在中國大陸金融系統(tǒng)里，相對于證券業(yè)、保險業(yè)與其他類金融機構(gòu)，各大銀行一直具有較高的系統(tǒng)重要性，說明銀行業(yè)應(yīng)一直是系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管的核心與基礎(chǔ)。
基于時變Copula的金融系統(tǒng)性風(fēng)險度量 內(nèi)容簡介
本書是浙江工商大學(xué)金融學(xué)院的青年博士王永巧教授多年的實踐并理論研究成果，全書理論嚴(yán)密，結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)，結(jié)論務(wù)實，為金融行業(yè)相關(guān)人員提供了頗有價值的參考。
基于時變Copula的金融系統(tǒng)性風(fēng)險度量 目錄
目 錄第1章 引言 6第1節(jié) 系統(tǒng)性風(fēng)險的定義 7第2節(jié) 系統(tǒng)性風(fēng)險度量的指標(biāo)與方法 8第3節(jié) 聯(lián)合分布建模技術(shù) 29第4節(jié) 目前系統(tǒng)性風(fēng)險度量技術(shù)的主要缺陷 33第5節(jié) 本章小結(jié) 35參考文獻(xiàn) 35第2章 copula理論基礎(chǔ) 39第1節(jié) copula函數(shù)定義 40第2節(jié) copula函數(shù)性質(zhì) 41第3節(jié) 基礎(chǔ)copula函數(shù)類 44第4節(jié) 衍生copula類 58第5節(jié) copula與相依性測度 62第6節(jié) copula函數(shù)的參數(shù)化估計方法 68第7節(jié) 本章小結(jié) 71參考文獻(xiàn) 71第3章 邊緣分布構(gòu)建 75第1節(jié) 條件均值模型 76第2節(jié) 條件方差模型 79第3節(jié) 樣本描述性統(tǒng)計 85第4節(jié) 邊緣分布的選擇標(biāo)準(zhǔn)與檢驗方法 90第5節(jié) 邊緣分布估計結(jié)果 94第6節(jié) 本章小結(jié) 103參考文獻(xiàn) 103第4章 非線性相依性分析 107第1節(jié) 相依性基本描述 107第2節(jié) 非對稱性相依分析 114第3節(jié) 靜態(tài)copula估計方法 125第4節(jié) 靜態(tài)copula參數(shù)估計結(jié)果 127第5節(jié) 靜態(tài)copula參數(shù)的漸近方差估計方法 132第6節(jié) 靜態(tài)copula參數(shù)的漸近方差估計結(jié)果 136第7節(jié) 本章小結(jié) 143參考文獻(xiàn) 143第5章 時變相依性分析 148第1節(jié) 時變性相依性檢驗 148第2節(jié) 時變copula理論 153第3節(jié) 常見時變copula模型的估計及其誤差分析 157第4節(jié) 擬合優(yōu)度檢驗 175第5節(jié) 樣本內(nèi)copula模型比較 181第6節(jié) 樣本外copula模型比較 187第7節(jié) 基于時變相依模型的風(fēng)險度量 199第8節(jié) 本章小結(jié) 211參考文獻(xiàn) 212第6章 動態(tài)因子copula模型 219第1節(jié) 因子copula模型 219第2節(jié) 因子copula的尾部特征分析 221第3節(jié) 時變因子copula模型 235第4節(jié) 時變因子copula的參數(shù)估計 242第5節(jié) 本章小結(jié) 248參考文獻(xiàn) 248第7章 系統(tǒng)性風(fēng)險度量實證分析 252第1節(jié) 基于因子copula的系統(tǒng)性風(fēng)險度量 252第2節(jié) 基于大陸所有上市金融機構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險度量 257第3節(jié) 因子copula模型的預(yù)測能力比較 280第4節(jié) 本章小結(jié) 283參考文獻(xiàn) 283?
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基于時變Copula的金融系統(tǒng)性風(fēng)險度量 作者簡介
王永巧 浙江磐安人，浙江工商大學(xué)金融學(xué)院教授。2005年7月畢業(yè)于中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院，獲得管理科學(xué)與工程博士學(xué)位。2007年9月起擔(dān)任浙江工商大學(xué)金融實驗室主任，2010年6月起擔(dān)任浙江工商大學(xué)投資與風(fēng)險管理研究所副所長，2013年6月起擔(dān)任浙江工商大學(xué)投資與風(fēng)險管理研究所所長，2014年1月起擔(dān)任校學(xué)術(shù)委員會委員。現(xiàn)為浙江省高校中青年學(xué)科帶頭人，中國優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)研究會青年工作委員會委員。 研究方向為金融風(fēng)險管理與數(shù)據(jù)挖掘。曾主持國家自然科學(xué)基金2項，教育部人文社科基金1項，浙江省自然科學(xué)基金1項，參與國家自然科學(xué)基金3項。論文成果先后在《系統(tǒng)工程理論與實踐》《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》《IEEE Transactions on Neural Networks and Learning Systems》《IEEE Transactions on Fuzzy Systems》與《European Journal Of Operational Research》等國內(nèi)外重要學(xué)術(shù)刊物發(fā)表，其中**作者SCI檢索期刊論文12篇。
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