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異質信念與投資者情緒交互作用機理及其對資產定價的影響研究 版權信息
- ISBN：9787522326948
- 條形碼：9787522326948 ; 978-7-5223-2694-8
- 裝幀：平裝-膠訂
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
異質信念與投資者情緒交互作用機理及其對資產定價的影響研究 內容簡介
股票價格趨勢有時并不能接近遵循傳統資產定價理論的假設呈現隨機游走的狀態，而是呈現出非理性的異常波動現象。投資者有時會受情緒的驅動做出非理性的投資決策，因此應重視異象背后投資者的有限理性和非理性的研究。異質信念是投資者對于市場價格的不同預期，投資者情緒是投資者短期內受到信息沖擊的反應*終體現在投資行為上，兩者相互影響，在某種程度上使資產價格產生偏移。因此對投資者情緒和異質信念交互作用機理的揭示及其對資產定價的影響路徑的研究極為必要。作者在系統論的理論基礎上構建股市開放性系統，并概括為有限理性、非理性投資者和理性投資者的隨機動力系統，仿真模擬三類投資者在股票市場中的演化路徑及生滅過程，揭示作用機理。隨后依據行為理論和變量特征，應用VAR-BEKK-GARCH模型、動態面板門檻模型等實證模型來揭示二者之間的非線性關系及交互機理，并據此構建了分區間的情緒交互因素，將其納入HS模型和三因子資本資產定價模型，研究對資產定價的影響。*后依據結論對監管層和投資者以情緒角度提出相關建議。
異質信念與投資者情緒交互作用機理及其對資產定價的影響研究 目錄
**章 導論
**節 現實問題引發的思考
第二節 外研究現狀
第三節 研究內容及技術路線
第四節 研究方法
第五節 創新之處
第二章 資產定價理論和投資者行為動機理論現狀
**節 資產定價的演進發展
第二節 投資者主觀動機內涵
第三節 投資者行為的非理性行為基礎
第四節 系統論視角下的異質信念與投資者情緒機理分析
第三章 異質信念與投資者情緒交互作用下影響資產定價的機理
**節 基于隨機系統動力學的因果分析
第二節 測度異質信念與投資者情緒設計
第三節 異質信念和投資者情緒交互作用機理檢驗分析設計
第四節 交互作用下對資產定價的影響機理分析設計
本章小結
第四章 異質信念與投資者情緒交互作用機理的仿真模擬
節 市場價格演繹仿真
第二節 投資者在市場中的動態均衡演繹
本章小結
第五章 異質信念與投資者情緒交互作用的實證檢驗
節 異質信念與投資者情緒測度指標的構建
第二節 異質信念與投資者情緒交互關系檢驗
第三節 投資者情緒與異質信念交互作用下對股票價格波動性的影響檢驗
本章小結
第六章 異質信念與投資者情緒交互作用下對資產定價的實證檢驗
節 資產定價影響分析
第二節 資產定價模型在中國市場的適應性改進
第三節 加入情緒交互因素后的資產定價模型實證檢驗
本章小結
第七章 結論與展望
節 基本結論
第二節 研究展望
參考文獻
附錄
后記
展開全部
異質信念與投資者情緒交互作用機理及其對資產定價的影響研究 作者簡介
李伯華，管理學博士，畢業于遼寧工程技術大學，碩士生導師，主要研究領域與方向為金融風險管理和復雜系統。主持多項遼寧省教育廳課題和市級課題，《運籌與管理》、《數量經濟研究》、《統計信息與論壇》、《遼寧工程技術大學（自然科學版）》等CSSCI核心刊物發表科研論文近10篇，曾獲工商管理學院“宣傳工作先進個人”。
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