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預(yù)期情緒和即時(shí)情緒影響下的投資組合選擇和投資者行為研究 版權(quán)信息
- ISBN：9787547619568
- 條形碼：9787547619568 ; 978-7-5476-1956-8
- 裝幀：平裝-膠訂
- 冊(cè)數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
預(yù)期情緒和即時(shí)情緒影響下的投資組合選擇和投資者行為研究 內(nèi)容簡(jiǎn)介
本書首先提出“行為金融學(xué)基礎(chǔ)假設(shè)缺失”這個(gè)學(xué)科性問題，并對(duì)行為金融學(xué)研究脫離經(jīng)典“風(fēng)險(xiǎn)和收益均衡”研究范式進(jìn)行了反思，相關(guān)研究有助于解決行為金融學(xué)理論體系“碎片化”的現(xiàn)狀。其次，本書吸收心理學(xué)的情緒決策理論，從中確定可以作為行為金融學(xué)基礎(chǔ)假設(shè)的理論內(nèi)核。*后，本書提出新的假設(shè)條件，在經(jīng)典金融學(xué)的研究范式下，通過理論演繹和實(shí)證證明得到情緒影響投資者行為的系列、結(jié)論，給出了諸多市場(chǎng)異象的理論解釋。
預(yù)期情緒和即時(shí)情緒影響下的投資組合選擇和投資者行為研究 目錄
序言1
導(dǎo)論1
**節(jié)問題的提出2
一、行為金融學(xué)基礎(chǔ)假設(shè)缺失的問題2
二、行為金融學(xué)理論體系“碎片化”的問題4
三、觀測(cè)對(duì)象的選擇6
第二節(jié)研究的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義8
第三節(jié)采用的研究方法及研究路線9
第四節(jié)本書的主要貢獻(xiàn)和主要內(nèi)容10
一、本書的主要貢獻(xiàn)10
二、本書的主要內(nèi)容12
**篇現(xiàn)有理論的分析和總結(jié)
**章現(xiàn)代金融學(xué)的基本理論17
**節(jié)現(xiàn)代金融學(xué)的基礎(chǔ)假設(shè)17
一、風(fēng)險(xiǎn)決策理論與現(xiàn)代金融學(xué)的關(guān)系17
二、“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)和“風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者”假設(shè)20
三、期望效用理論20
四、有效市場(chǎng)假說和無套利均衡分析22
第二節(jié)現(xiàn)代金融學(xué)的基本理論23
一、投資組合理論23
二、資本資產(chǎn)定價(jià)模型28
三、布萊克斯科爾斯模型29
第三節(jié)現(xiàn)代金融學(xué)基礎(chǔ)假設(shè)和基本理論受到的挑戰(zhàn)30
一、“決策悖論”問題對(duì)“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的挑戰(zhàn)30
二、“市場(chǎng)異象”對(duì)新古典金融學(xué)理論的挑戰(zhàn)35
第四節(jié)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)決策悖論問題的解釋39
一、擴(kuò)展效用模型39
二、主觀權(quán)重效用模型41
三、等級(jí)依賴期望效用理論42
四、有限理性假說43
第五節(jié)心理學(xué)和決策科學(xué)對(duì)于決策悖論的解釋43
一、雙系統(tǒng)決策理論44
二、啟發(fā)占優(yōu)模型45
三、“齊當(dāng)別”模型46 第二章行為金融學(xué)面臨的理論困境48
**節(jié)前景理論的內(nèi)涵及主要缺陷48
一、前景理論的主要內(nèi)容48
二、累積前景理論50
三、前景理論的主要缺陷51
第二節(jié)行為金融學(xué)的理論體系和存在的問題54
一、基于外推信念假設(shè)的資產(chǎn)定價(jià)模型54
二、基于過度自信假設(shè)的資產(chǎn)定價(jià)模型58
三、基于前景理論的資產(chǎn)定價(jià)模型61
四、行為金融學(xué)理論體系的優(yōu)點(diǎn)和存在的問題63
第三節(jié)行為金融學(xué)對(duì)于情緒研究的進(jìn)展64
一、行為金融學(xué)對(duì)于情緒概念的理解64
二、行為金融學(xué)關(guān)于情緒的資產(chǎn)定價(jià)研究66
三、行為金融學(xué)關(guān)于情緒的實(shí)證研究67
四、行為金融學(xué)在情緒研究上存在的問題69
第四節(jié)行為投資組合理論70
一、安全優(yōu)先組合模型70
二、行為投資組合理論71
三、行為投資組合理論的研究評(píng)述73 第三章心理學(xué)中的情緒決策理論74
**節(jié)情緒的概念及基本原理74
一、情緒的概念74
二、情緒的分類75
三、情緒的主觀體驗(yàn)與評(píng)價(jià)76
四、心理學(xué)對(duì)于情緒研究的主要內(nèi)容77
第二節(jié)預(yù)期后悔對(duì)于決策的影響78
一、預(yù)期后悔78
二、后悔理論80
三、后悔理論在投資決策中的應(yīng)用82
四、后悔理論的優(yōu)點(diǎn)和缺陷83
第三節(jié)預(yù)期失望對(duì)于決策的影響89
一、失望理論89
二、失望理論和后悔理論在決策中的不同效果90
三、失望理論與投資組合理論的關(guān)系92
四、情感決策理論94
五、預(yù)期情緒理論研究評(píng)述94
第四節(jié)即時(shí)情緒對(duì)于決策的影響95
一、即時(shí)情緒影響決策的機(jī)理95
二、即時(shí)情緒影響風(fēng)險(xiǎn)決策的實(shí)驗(yàn)證據(jù)96
三、即時(shí)情緒與社會(huì)心理的關(guān)系98
四、即時(shí)情緒研究評(píng)述99
第二篇理論演繹和實(shí)證分析
第四章改進(jìn)的后悔理論103
**節(jié)改進(jìn)的后悔理論103
一、基本假設(shè)103
二、改進(jìn)的后悔理論的決策過程104
三、基于預(yù)期情緒動(dòng)機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)決策模型108
第二節(jié)改進(jìn)的后悔理論對(duì)于決策悖論問題的解釋108
一、改進(jìn)的后悔理論對(duì)于“阿萊悖論”和“同結(jié)果效應(yīng)”的解釋109
二、改進(jìn)的后悔理論對(duì)于“同比率效應(yīng)”和“反射效應(yīng)”的解釋110
三、改進(jìn)的后悔理論對(duì)于“弗里德曼薩維奇困惑”的解釋113
四、改進(jìn)的后悔理論對(duì)于“框定依賴”現(xiàn)象的解釋114
第三節(jié)環(huán)境因素對(duì)于決策動(dòng)機(jī)的影響114
一、初始損益對(duì)決策動(dòng)機(jī)的影響115
二、心理暗示對(duì)決策動(dòng)機(jī)的影響117
三、表達(dá)方式對(duì)決策動(dòng)機(jī)的影響118
第四節(jié)改進(jìn)的后悔理論的優(yōu)點(diǎn)與應(yīng)用前景118
一、改進(jìn)的后悔理論的優(yōu)點(diǎn)119
二、改進(jìn)的后悔理論的應(yīng)用前景120 第五章預(yù)期情緒影響下的投資組合和投資者行為121
**節(jié)情緒動(dòng)機(jī)假設(shè)和基本公式121
一、預(yù)期情緒影響投資決策的基礎(chǔ)假設(shè)和理論機(jī)制122
二、基礎(chǔ)假設(shè)的數(shù)學(xué)表達(dá)124
第二節(jié)預(yù)期情緒影響投資組合和投資者行為的理論
機(jī)制126
一、預(yù)期情緒下的*小方差集合127
二、預(yù)期情緒下*小方差集合的理論含義129
三、預(yù)期情緒下的有效組合130
四、情緒動(dòng)機(jī)與“封閉式基金折價(jià)之謎”133
五、預(yù)期情緒下投資者的資產(chǎn)配置比例133
第三節(jié)預(yù)期情緒組合理論對(duì)處置效應(yīng)的解釋136
一、單一情緒動(dòng)機(jī)下的處置效應(yīng)137
二、異質(zhì)情緒動(dòng)機(jī)下的處置效應(yīng)139
第四節(jié)預(yù)期情緒組合理論的數(shù)值模擬142
一、樣本數(shù)據(jù)的選擇與處理142
二、比較靜態(tài)分析的數(shù)據(jù)模擬結(jié)果143
三、動(dòng)態(tài)分析的數(shù)據(jù)模擬結(jié)果147
第五節(jié)預(yù)期情緒組合理論的主要結(jié)論148
一、主要結(jié)論148
二、主要貢獻(xiàn)149
三、啟發(fā)和思考150 第六章即時(shí)情緒影響下的投資組合和投資者行為151
**節(jié)即時(shí)情緒影響投資決策的心理學(xué)機(jī)理及金融學(xué)
假設(shè)151
一、即時(shí)情緒影響投資決策的理論機(jī)理151
二、即時(shí)情緒影響投資決策的基礎(chǔ)假設(shè)153
第二節(jié)即時(shí)情緒對(duì)投資組合以及投資者行為的影響154
一、數(shù)理模型的假設(shè)條件154
二、一致性的預(yù)期誤差導(dǎo)致的*小方差集合的變化155
三、預(yù)期誤差導(dǎo)致有效組合的漂移157
四、即時(shí)情緒對(duì)于資產(chǎn)價(jià)格的影響158
五、即時(shí)情緒對(duì)于投資者行為的影響160
六、即時(shí)情緒影響風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期下的*小方差集合162
第三節(jié)即時(shí)情緒影響下的資產(chǎn)定價(jià)模型164
一、即時(shí)情緒影響資產(chǎn)定價(jià)的機(jī)理和理論假設(shè)164
二、即時(shí)情緒影響下的資產(chǎn)定價(jià)模型的推導(dǎo)165
第四節(jié)即時(shí)情緒與市場(chǎng)收益率正反饋關(guān)系的時(shí)序
檢驗(yàn)172
一、方案設(shè)計(jì)172
二、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)論174
第五節(jié)特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的橫截面檢驗(yàn)189
一、實(shí)證研究設(shè)計(jì)189
二、實(shí)證研究的結(jié)果192
三、實(shí)證研究的主要結(jié)論198
第六節(jié)即時(shí)情緒對(duì)于多因子定價(jià)異象的解釋205
一、微觀因子參與資產(chǎn)定價(jià)的理論機(jī)理205
二、錯(cuò)誤信念導(dǎo)致的*小方差集合的變化209
三、錯(cuò)誤信念導(dǎo)致的有效組合的變化211
四、錯(cuò)誤信念導(dǎo)致的超額收益率212
第七節(jié)即時(shí)情緒組合理論的主要結(jié)論213
一、主要結(jié)論213
二、主要貢獻(xiàn)213
三、啟發(fā)和思考214 第七章兩種情緒影響下的投資組合和投資者行為215
**節(jié)兩種情緒影響下的投資組合模型215
一、預(yù)期情緒和即時(shí)情緒在投資者決策中的不同作用215
二、兩種情緒影響下的投資組合模型216
三、兩種情緒狀態(tài)下的模型數(shù)值模擬設(shè)計(jì)217
四、即時(shí)情緒與反應(yīng)過度和反應(yīng)不足219
五、即時(shí)情緒與收益率的可預(yù)測(cè)性223
六、兩種情緒與股價(jià)的過度波動(dòng)225
七、兩種情緒與資產(chǎn)價(jià)格泡沫229
第二節(jié)預(yù)期情緒代理變量分析235
一、預(yù)期情緒代理變量的選取235
二、預(yù)期情緒代理變量的頻譜特征236
三、5日漲跌比率與指數(shù)收益率相干譜和相位特征238
四、5日漲跌比率和指數(shù)收益率在時(shí)域上的關(guān)系239
第三節(jié)即時(shí)情緒代理變量分析242
一、即時(shí)情緒代理變量的設(shè)計(jì)243
二、即時(shí)情緒代理變量的頻譜特征244
三、即時(shí)情緒代理變量與指數(shù)收益率的相干性分析244
四、即時(shí)情緒代理變量與指數(shù)收益率的時(shí)域模型245
第四節(jié)兩種情緒對(duì)指數(shù)收益率和換手率的影響分析248
一、兩種情緒與指數(shù)收益率的時(shí)域模型248
二、兩種情緒與市場(chǎng)換手率的影響251
第五節(jié)理論研究的總結(jié)和深入思考253
一、理論脈絡(luò)和理論結(jié)論253
二、理論研究的可行性和研究的意義255
三、理論研究的前景展望257
第三篇理論的應(yīng)用
第八章情緒組合理論在投資實(shí)踐和市場(chǎng)監(jiān)管中的應(yīng)用261
**節(jié)基于預(yù)期情緒的量化投資策略分析261
一、預(yù)期情緒投資策略的基本原理261
二、漲跌比率指標(biāo)和指數(shù)收益率關(guān)系的探索性分析262
三、投資策略效果檢驗(yàn)264
四、敏感性分析266
五、投資策略分析總結(jié)267
第二節(jié)中國(guó)股票市場(chǎng)的環(huán)境與存在的問題269
一、中國(guó)股票市場(chǎng)的自然環(huán)境269
二、中國(guó)股票市場(chǎng)存在的問題272
第三節(jié)基于情緒組合理論的股票市場(chǎng)監(jiān)管對(duì)策275
一、基于即時(shí)情緒的投資者預(yù)期引導(dǎo)275
二、基于預(yù)期情緒的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范278 參考文獻(xiàn)280 附錄1二次規(guī)劃法求解*小方差集合293
一、預(yù)期情緒下的投資者*小方差集合293
二、即時(shí)情緒下投資者的*小方差集合（即時(shí)情緒影響預(yù)期
收益率）294 附錄2基于情緒組合理論的處置效應(yīng)的理論證明296
一、單一情緒動(dòng)機(jī)下投資比例的證明296
二、異質(zhì)情緒動(dòng)機(jī)下組合的權(quán)重變化證明297 附錄3不同均衡條件下組合結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性證明300 附表1預(yù)期情緒投資策略的基本數(shù)據(jù)（做空策略）303 附表2預(yù)期情緒投資策略的基本數(shù)據(jù)（做多策略）305
**節(jié)問題的提出2
一、行為金融學(xué)基礎(chǔ)假設(shè)缺失的問題2
二、行為金融學(xué)理論體系“碎片化”的問題4
三、觀測(cè)對(duì)象的選擇6
第二節(jié)研究的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義8
第三節(jié)采用的研究方法及研究路線9
第四節(jié)本書的主要貢獻(xiàn)和主要內(nèi)容10
一、本書的主要貢獻(xiàn)10
二、本書的主要內(nèi)容12
**篇現(xiàn)有理論的分析和總結(jié)
**章現(xiàn)代金融學(xué)的基本理論17
**節(jié)現(xiàn)代金融學(xué)的基礎(chǔ)假設(shè)17
一、風(fēng)險(xiǎn)決策理論與現(xiàn)代金融學(xué)的關(guān)系17
二、“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)和“風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者”假設(shè)20
三、期望效用理論20
四、有效市場(chǎng)假說和無套利均衡分析22
第二節(jié)現(xiàn)代金融學(xué)的基本理論23
一、投資組合理論23
二、資本資產(chǎn)定價(jià)模型28
三、布萊克斯科爾斯模型29
第三節(jié)現(xiàn)代金融學(xué)基礎(chǔ)假設(shè)和基本理論受到的挑戰(zhàn)30
一、“決策悖論”問題對(duì)“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的挑戰(zhàn)30
二、“市場(chǎng)異象”對(duì)新古典金融學(xué)理論的挑戰(zhàn)35
第四節(jié)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)決策悖論問題的解釋39
一、擴(kuò)展效用模型39
二、主觀權(quán)重效用模型41
三、等級(jí)依賴期望效用理論42
四、有限理性假說43
第五節(jié)心理學(xué)和決策科學(xué)對(duì)于決策悖論的解釋43
一、雙系統(tǒng)決策理論44
二、啟發(fā)占優(yōu)模型45
三、“齊當(dāng)別”模型46 第二章行為金融學(xué)面臨的理論困境48
**節(jié)前景理論的內(nèi)涵及主要缺陷48
一、前景理論的主要內(nèi)容48
二、累積前景理論50
三、前景理論的主要缺陷51
第二節(jié)行為金融學(xué)的理論體系和存在的問題54
一、基于外推信念假設(shè)的資產(chǎn)定價(jià)模型54
二、基于過度自信假設(shè)的資產(chǎn)定價(jià)模型58
三、基于前景理論的資產(chǎn)定價(jià)模型61
四、行為金融學(xué)理論體系的優(yōu)點(diǎn)和存在的問題63
第三節(jié)行為金融學(xué)對(duì)于情緒研究的進(jìn)展64
一、行為金融學(xué)對(duì)于情緒概念的理解64
二、行為金融學(xué)關(guān)于情緒的資產(chǎn)定價(jià)研究66
三、行為金融學(xué)關(guān)于情緒的實(shí)證研究67
四、行為金融學(xué)在情緒研究上存在的問題69
第四節(jié)行為投資組合理論70
一、安全優(yōu)先組合模型70
二、行為投資組合理論71
三、行為投資組合理論的研究評(píng)述73 第三章心理學(xué)中的情緒決策理論74
**節(jié)情緒的概念及基本原理74
一、情緒的概念74
二、情緒的分類75
三、情緒的主觀體驗(yàn)與評(píng)價(jià)76
四、心理學(xué)對(duì)于情緒研究的主要內(nèi)容77
第二節(jié)預(yù)期后悔對(duì)于決策的影響78
一、預(yù)期后悔78
二、后悔理論80
三、后悔理論在投資決策中的應(yīng)用82
四、后悔理論的優(yōu)點(diǎn)和缺陷83
第三節(jié)預(yù)期失望對(duì)于決策的影響89
一、失望理論89
二、失望理論和后悔理論在決策中的不同效果90
三、失望理論與投資組合理論的關(guān)系92
四、情感決策理論94
五、預(yù)期情緒理論研究評(píng)述94
第四節(jié)即時(shí)情緒對(duì)于決策的影響95
一、即時(shí)情緒影響決策的機(jī)理95
二、即時(shí)情緒影響風(fēng)險(xiǎn)決策的實(shí)驗(yàn)證據(jù)96
三、即時(shí)情緒與社會(huì)心理的關(guān)系98
四、即時(shí)情緒研究評(píng)述99
第二篇理論演繹和實(shí)證分析
第四章改進(jìn)的后悔理論103
**節(jié)改進(jìn)的后悔理論103
一、基本假設(shè)103
二、改進(jìn)的后悔理論的決策過程104
三、基于預(yù)期情緒動(dòng)機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)決策模型108
第二節(jié)改進(jìn)的后悔理論對(duì)于決策悖論問題的解釋108
一、改進(jìn)的后悔理論對(duì)于“阿萊悖論”和“同結(jié)果效應(yīng)”的解釋109
二、改進(jìn)的后悔理論對(duì)于“同比率效應(yīng)”和“反射效應(yīng)”的解釋110
三、改進(jìn)的后悔理論對(duì)于“弗里德曼薩維奇困惑”的解釋113
四、改進(jìn)的后悔理論對(duì)于“框定依賴”現(xiàn)象的解釋114
第三節(jié)環(huán)境因素對(duì)于決策動(dòng)機(jī)的影響114
一、初始損益對(duì)決策動(dòng)機(jī)的影響115
二、心理暗示對(duì)決策動(dòng)機(jī)的影響117
三、表達(dá)方式對(duì)決策動(dòng)機(jī)的影響118
第四節(jié)改進(jìn)的后悔理論的優(yōu)點(diǎn)與應(yīng)用前景118
一、改進(jìn)的后悔理論的優(yōu)點(diǎn)119
二、改進(jìn)的后悔理論的應(yīng)用前景120 第五章預(yù)期情緒影響下的投資組合和投資者行為121
**節(jié)情緒動(dòng)機(jī)假設(shè)和基本公式121
一、預(yù)期情緒影響投資決策的基礎(chǔ)假設(shè)和理論機(jī)制122
二、基礎(chǔ)假設(shè)的數(shù)學(xué)表達(dá)124
第二節(jié)預(yù)期情緒影響投資組合和投資者行為的理論
機(jī)制126
一、預(yù)期情緒下的*小方差集合127
二、預(yù)期情緒下*小方差集合的理論含義129
三、預(yù)期情緒下的有效組合130
四、情緒動(dòng)機(jī)與“封閉式基金折價(jià)之謎”133
五、預(yù)期情緒下投資者的資產(chǎn)配置比例133
第三節(jié)預(yù)期情緒組合理論對(duì)處置效應(yīng)的解釋136
一、單一情緒動(dòng)機(jī)下的處置效應(yīng)137
二、異質(zhì)情緒動(dòng)機(jī)下的處置效應(yīng)139
第四節(jié)預(yù)期情緒組合理論的數(shù)值模擬142
一、樣本數(shù)據(jù)的選擇與處理142
二、比較靜態(tài)分析的數(shù)據(jù)模擬結(jié)果143
三、動(dòng)態(tài)分析的數(shù)據(jù)模擬結(jié)果147
第五節(jié)預(yù)期情緒組合理論的主要結(jié)論148
一、主要結(jié)論148
二、主要貢獻(xiàn)149
三、啟發(fā)和思考150 第六章即時(shí)情緒影響下的投資組合和投資者行為151
**節(jié)即時(shí)情緒影響投資決策的心理學(xué)機(jī)理及金融學(xué)
假設(shè)151
一、即時(shí)情緒影響投資決策的理論機(jī)理151
二、即時(shí)情緒影響投資決策的基礎(chǔ)假設(shè)153
第二節(jié)即時(shí)情緒對(duì)投資組合以及投資者行為的影響154
一、數(shù)理模型的假設(shè)條件154
二、一致性的預(yù)期誤差導(dǎo)致的*小方差集合的變化155
三、預(yù)期誤差導(dǎo)致有效組合的漂移157
四、即時(shí)情緒對(duì)于資產(chǎn)價(jià)格的影響158
五、即時(shí)情緒對(duì)于投資者行為的影響160
六、即時(shí)情緒影響風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期下的*小方差集合162
第三節(jié)即時(shí)情緒影響下的資產(chǎn)定價(jià)模型164
一、即時(shí)情緒影響資產(chǎn)定價(jià)的機(jī)理和理論假設(shè)164
二、即時(shí)情緒影響下的資產(chǎn)定價(jià)模型的推導(dǎo)165
第四節(jié)即時(shí)情緒與市場(chǎng)收益率正反饋關(guān)系的時(shí)序
檢驗(yàn)172
一、方案設(shè)計(jì)172
二、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)論174
第五節(jié)特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的橫截面檢驗(yàn)189
一、實(shí)證研究設(shè)計(jì)189
二、實(shí)證研究的結(jié)果192
三、實(shí)證研究的主要結(jié)論198
第六節(jié)即時(shí)情緒對(duì)于多因子定價(jià)異象的解釋205
一、微觀因子參與資產(chǎn)定價(jià)的理論機(jī)理205
二、錯(cuò)誤信念導(dǎo)致的*小方差集合的變化209
三、錯(cuò)誤信念導(dǎo)致的有效組合的變化211
四、錯(cuò)誤信念導(dǎo)致的超額收益率212
第七節(jié)即時(shí)情緒組合理論的主要結(jié)論213
一、主要結(jié)論213
二、主要貢獻(xiàn)213
三、啟發(fā)和思考214 第七章兩種情緒影響下的投資組合和投資者行為215
**節(jié)兩種情緒影響下的投資組合模型215
一、預(yù)期情緒和即時(shí)情緒在投資者決策中的不同作用215
二、兩種情緒影響下的投資組合模型216
三、兩種情緒狀態(tài)下的模型數(shù)值模擬設(shè)計(jì)217
四、即時(shí)情緒與反應(yīng)過度和反應(yīng)不足219
五、即時(shí)情緒與收益率的可預(yù)測(cè)性223
六、兩種情緒與股價(jià)的過度波動(dòng)225
七、兩種情緒與資產(chǎn)價(jià)格泡沫229
第二節(jié)預(yù)期情緒代理變量分析235
一、預(yù)期情緒代理變量的選取235
二、預(yù)期情緒代理變量的頻譜特征236
三、5日漲跌比率與指數(shù)收益率相干譜和相位特征238
四、5日漲跌比率和指數(shù)收益率在時(shí)域上的關(guān)系239
第三節(jié)即時(shí)情緒代理變量分析242
一、即時(shí)情緒代理變量的設(shè)計(jì)243
二、即時(shí)情緒代理變量的頻譜特征244
三、即時(shí)情緒代理變量與指數(shù)收益率的相干性分析244
四、即時(shí)情緒代理變量與指數(shù)收益率的時(shí)域模型245
第四節(jié)兩種情緒對(duì)指數(shù)收益率和換手率的影響分析248
一、兩種情緒與指數(shù)收益率的時(shí)域模型248
二、兩種情緒與市場(chǎng)換手率的影響251
第五節(jié)理論研究的總結(jié)和深入思考253
一、理論脈絡(luò)和理論結(jié)論253
二、理論研究的可行性和研究的意義255
三、理論研究的前景展望257
第三篇理論的應(yīng)用
第八章情緒組合理論在投資實(shí)踐和市場(chǎng)監(jiān)管中的應(yīng)用261
**節(jié)基于預(yù)期情緒的量化投資策略分析261
一、預(yù)期情緒投資策略的基本原理261
二、漲跌比率指標(biāo)和指數(shù)收益率關(guān)系的探索性分析262
三、投資策略效果檢驗(yàn)264
四、敏感性分析266
五、投資策略分析總結(jié)267
第二節(jié)中國(guó)股票市場(chǎng)的環(huán)境與存在的問題269
一、中國(guó)股票市場(chǎng)的自然環(huán)境269
二、中國(guó)股票市場(chǎng)存在的問題272
第三節(jié)基于情緒組合理論的股票市場(chǎng)監(jiān)管對(duì)策275
一、基于即時(shí)情緒的投資者預(yù)期引導(dǎo)275
二、基于預(yù)期情緒的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范278 參考文獻(xiàn)280 附錄1二次規(guī)劃法求解*小方差集合293
一、預(yù)期情緒下的投資者*小方差集合293
二、即時(shí)情緒下投資者的*小方差集合（即時(shí)情緒影響預(yù)期
收益率）294 附錄2基于情緒組合理論的處置效應(yīng)的理論證明296
一、單一情緒動(dòng)機(jī)下投資比例的證明296
二、異質(zhì)情緒動(dòng)機(jī)下組合的權(quán)重變化證明297 附錄3不同均衡條件下組合結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性證明300 附表1預(yù)期情緒投資策略的基本數(shù)據(jù)（做空策略）303 附表2預(yù)期情緒投資策略的基本數(shù)據(jù)（做多策略）305
展開全部
預(yù)期情緒和即時(shí)情緒影響下的投資組合選擇和投資者行為研究 作者簡(jiǎn)介
劉曉東，吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院金融工程系主任、學(xué)院教學(xué)管理委員會(huì)成員、副教授、碩士研究生導(dǎo)師。主講課程：行為金融學(xué)、金融工程、固定收益證券和投資心理和投資者行為（研究生）。主要研究方向：行為金融、金融工程。擔(dān)任吉林省財(cái)政學(xué)會(huì)理事，獲得吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)亞泰杯“最受學(xué)生歡迎教師”稱號(hào)，近年來在Emerging Markets Finance and Trade、《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究》和《稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)》等SSCI和CSSCI期刊發(fā)表相關(guān)論文多篇，主持國(guó)家社科基金項(xiàng)目一項(xiàng)和全國(guó)教育科學(xué)研究項(xiàng)目一項(xiàng)。
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