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金融微積分:衍生品定價引論 版權信息
- ISBN：9787543233034
- 條形碼：9787543233034 ; 978-7-5432-3303-4
- 裝幀：一般銅版紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
金融微積分:衍生品定價引論 本書特色
適讀人群 ：大眾本書提供了關于定價、投資組合構建和衍生品對沖的一個嚴格但易于理解的數學含義。在數學精度和市場主體風格下，作者描述鞅等關鍵概念、改變措施和一些重要模型。從離散時間的二叉樹對沖開始，作者發展了連續時間股票模型（包括Black-Scholes方法）。他們強調實用性的例子，包括來自股票、貨幣和利率市場的例子等，并伴隨著案例、練習，幫助讀者進一步理解。
金融微積分:衍生品定價引論 內容簡介
近年來，在現代金融市場中進行投機以及相關的收益和風險，得到了眾多關注，而因錯誤判斷所作出的投資決策直接導致了銀行的崩潰和股份公司的破產。同時，從業人員被鼓勵使用數學工具輔助進行良好的投資決策。本書對衍生品定價、組合構建和對沖之下的數學知識應用進行了詳細、嚴格的闡述。根據業界人士的需求，本書對一些關鍵概念，如鞅、測度變換、HJM模型等，進行了詳細的闡述。討論將從二叉樹的離散時間對沖、連續時間的股票模型（包括布萊克—斯科爾斯模型）開始。本書尤為強調實用性，包括股票、外匯和利率市場的案例，均有涉及，并且都附有圖表說明和實際數據，幫助讀者加深理解。可以說，本書是許多市場從業人員、量化分析師和衍生品交易員的推薦之作。無論是個人交易者，還是投資銀行或其他大型金融機構，都會發現這本書中所提到的內容很有用處。
金融微積分:衍生品定價引論 目錄
第1章引言
1.1期望定價
1.2套利定價
1.3期望與套利
第2章離散過程
2.1二叉模型
2.2二叉樹模型
2.3二叉樹表示定理
2.4對連續模型的啟示
第3章連續過程
3.1連續過程
3.2隨機微積分
3.3伊藤微積分
3.4測度變換——CMG定理
3.5鞅表示定理
3.6復制策略
3.7布萊克—斯科爾斯模型
3.8布萊克—斯科爾斯的應用
第4章市場證券的定價
4.1外匯
4.2股權與紅利
4.3債券
4.4風險的市場價格
4.5雙幣種工具
第5章利率
5.1利率市場
5.2簡單模型
5.3單因子HJM模型
5.4短期利率模型
5.5多因子HJM模型
5.6利率產品
5.7多因子模型
第6章擴展模型
6.1一般股票模型
6.2對數正態模型
6.3多股票模型
6.4計價物
6.5外幣利率模型
6.6無套利完備模型
附錄1擴展閱讀
附錄2符號
附錄3習題解答
附錄4技術術語表
展開全部
金融微積分:衍生品定價引論 節選
一個賭馬者的比喻 一個賭馬莊家正在為一場兩匹馬的比賽設賭局。如果使用科學的方法，他要研究兩匹馬在不同跑動距離的表現以及訓練、飲食和騎師等因素。*終，他會準確地計算出一匹馬有25%的勝率，而另一匹馬有75%的勝率。據此，他設置了**匹馬押1賠3的賠率和第二匹馬押3賠1的賠率。 對**匹馬下注5000美元、對第二匹馬下注10000美元在一定程度上反映了大眾的心理。如果第二匹馬獲勝則可以獲利1667美元，如果**匹馬獲勝則會損失5000美元，所以獲利的期望值是25%×（-5000美元）+75%×（1667美元）=0，也就是不賺不虧。從長期來看，在一系列類似但獨立的比賽里，平均數法則會使得賭馬者不賺不賠，不過前提是長此以往這么做，否則就會面臨巨大損失。 假設賭馬的賠率設置不是押3賠1，而分別是押1賠2的賠率和押2賠1的賠率，則無論哪匹馬獲勝，他都是不賺不賠，與哪匹馬獲勝無關。 在現實里，賭馬莊家會按照超過100%的勝率來出售，并降低賠率以此來獲利（如下表）。 當賭博的標價確定為押m賠n的形式，譬如押1賠3，則意味著如果下注m美元并且獲勝，則能獲得n美元加上所退還的賭注。這里隱含的獲勝概率是m/(m+n）。通常概率是小于1/2的，所以通常**個數字大于**個數字，否則就會變成押3賠1。但是會出現一個問題，長期來看使用實際概率會獲勝，但是短期可能會造成巨大的損失。對于賭馬莊家來說，如果想賺取比較穩定的低風險收益，建議他*好為賽馬假設一個不同的獲勝概率。只有這樣，他才不會對賽馬的結果感興趣，但同時可以確保收入相對穩定。 為使賭馬莊家能夠獲利，賠率會作微調。在**種情形里，賠率和跑馬獲勝的概率相關，而在第二種情形里，賠率跟下注的錢相關。
金融微積分:衍生品定價引論 作者簡介
馬丁·巴克斯特，供職于野村證券，有豐富的金融投資經驗。安德魯·倫尼，美林證券債券分析部門負責人。
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