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行為金融學(xué)(高等教材) 版權(quán)信息
- ISBN：9787302541349
- 條形碼：9787302541349 ; 978-7-302-54134-9
- 裝幀：平裝-膠訂
- 冊(cè)數(shù)：暫無(wú)
- 重量：暫無(wú)
- 所屬分類：>
行為金融學(xué)(高等教材) 本書(shū)特色
本書(shū)從理論和實(shí)踐相結(jié)合的角度，系統(tǒng)闡述了行為金融學(xué)的基本知識(shí)以及應(yīng)用策略。全書(shū)分為四個(gè)部分，共11章。*部分為第1章行為金融學(xué)概述；第二部分為第2章至第8章，主要探討理性人假設(shè)和有效市場(chǎng)假設(shè)所面臨的種種挑戰(zhàn)，并從微觀到宏觀分別介紹投資者的認(rèn)知、情緒和行為偏差，金融市場(chǎng)的群體偏差和金融泡沫理論，此部分是全書(shū)的主體內(nèi)容；第三部分為第9章行為公司金融，主要運(yùn)用行為金融的基本理論研究公司金融的某些問(wèn)題，如投融資問(wèn)題、股利政策問(wèn)題以及兼并重組問(wèn)題等；第四部分為第10章至第11章，主要運(yùn)用行為金融理論探討定價(jià)模型問(wèn)題，包括行為資產(chǎn)定價(jià)模型和行為資產(chǎn)組合模型。 本書(shū)既可作為高等院校金融、經(jīng)濟(jì)和管理等相關(guān)專業(yè)本科生、研究生“行為金融學(xué)”課程的教材，又可作為證券、銀行和保險(xiǎn)業(yè)等相關(guān)從業(yè)人員的學(xué)習(xí)和工作參考書(shū)，對(duì)企業(yè)管理人員、財(cái)會(huì)人員以及證券市場(chǎng)的投資者也具有一定參考價(jià)值。
行為金融學(xué)(高等教材) 內(nèi)容簡(jiǎn)介
“互聯(lián)網(wǎng) ”創(chuàng)新型教材，配套習(xí)題與案例資源豐富，是一部理想的行為金融學(xué)教材
行為金融學(xué)(高等教材) 目錄
目錄
CONTENTS
第1 章 行為金融學(xué)概述
1.1 傳統(tǒng)金融理論面臨的困惑1
1.1.1 傳統(tǒng)金融學(xué)理論體系·1
1.1.2 傳統(tǒng)金融學(xué)的理論基石·3
1.2 行為金融學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展8
1.3 行為金融學(xué)的內(nèi)涵13
1.3.1 行為金融學(xué)的概念·13
1.3.2 行為金融學(xué)對(duì)傳統(tǒng)金融理論假設(shè)的修正·14
1.4 行為金融學(xué)的相關(guān)學(xué)科基礎(chǔ)17
1.4.1 行為金融學(xué)與心理學(xué)·17
1.4.2 行為金融學(xué)與實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)·18
1.4.3 行為金融學(xué)與行為經(jīng)濟(jì)學(xué)·20
案例討論：郁金香泡沫·22
第2 章 有效市場(chǎng)假說(shuō)及其面臨的質(zhì)疑
2.1 有效市場(chǎng)假說(shuō)24
2.1.1 有效市場(chǎng)假說(shuō)的形成·24
2.1.2 有效市場(chǎng)的前提·25
2.1.3 有效市場(chǎng)的基本形態(tài)·26
2.1.4 有效市場(chǎng)假說(shuō)的理論基礎(chǔ)·27
2.2 有效市場(chǎng)假說(shuō)的檢驗(yàn)28
2.2.1 弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)的檢驗(yàn)·28
2.2.2 半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)的檢驗(yàn)·30
2.2.3 強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)的檢驗(yàn)·33
2.2.4 有效市場(chǎng)假說(shuō)的實(shí)證檢驗(yàn)·33
2.3 有效市場(chǎng)假說(shuō)面臨的質(zhì)疑34
2.3.1 理論基礎(chǔ)受到的質(zhì)疑·34
2.3.2 來(lái)自資本市場(chǎng)的質(zhì)疑·37
案例討論：A 股和H 股的價(jià)差 38
第3 章 證券市場(chǎng)中的異象
3.1 股權(quán)溢價(jià)之謎40
3.2 封閉式基金之謎43
3.2.1 封閉式基金折溢價(jià)的特征·43
VI
行為金融學(xué) 3.2.2 封閉式基金之謎的現(xiàn)有解釋·46
3.3 公司規(guī)模效應(yīng)48
3.4 賬面市值比效應(yīng)49
3.5 動(dòng)量效應(yīng)與反轉(zhuǎn)效應(yīng)51
3.6 反應(yīng)過(guò)度和反應(yīng)不足53
3.7 日歷效應(yīng)54
3.7.1 一月效應(yīng)·55
3.7.2 月初效應(yīng)·57
3.7.3 周內(nèi)效應(yīng)·57
3.8 更名效應(yīng)58
案例討論：中國(guó)股市的春節(jié)效應(yīng)·60
第4 章 預(yù)期效用理論與心理實(shí)驗(yàn)
4.1 傳統(tǒng)的預(yù)期效用理論62
4.1.1 預(yù)期效用理論的提出·63
4.1.2 預(yù)期效用理論的內(nèi)涵·63
4.1.3 風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度與效用函數(shù)·64
4.1.4 預(yù)期效用函數(shù)的公理化假設(shè)·66
4.2 傳統(tǒng)效用理論面臨的實(shí)驗(yàn)挑戰(zhàn)68
4.2.1 確定性效應(yīng)·68
4.2.2 同比率效應(yīng)·71
4.2.3 反射效應(yīng)·71
4.2.4 概率性保險(xiǎn)·72
4.2.5 隔離效應(yīng)·74
案例討論：添加香醋的啤酒·76
第5 章 投資者認(rèn)知偏差
5.1 認(rèn)知理論概述78
5.1.1 認(rèn)知心理學(xué)·78
5.1.2 判斷與決策中的信息加工過(guò)程·80
5.1.3 問(wèn)題解決策略·84
5.2 啟發(fā)式偏差86
5.2.1 代表性啟發(fā)偏差·86
5.2.2 可得性啟發(fā)偏差·90
目 錄
5.2.3 錨定與調(diào)整偏差·93
5.3 框定依賴偏差97
5.3.1 框定效應(yīng)·97
5.3.2 框定依賴·102
案例討論：為eBay 公司增值 104
第6 章 前景理論：風(fēng)險(xiǎn)決策分析
6.1 個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)決策過(guò)程106
6.1.1 編輯階段·106
6.1.2 評(píng)價(jià)階段·107
6.2 價(jià)值函數(shù)109
6.2.1 價(jià)值函數(shù)的參照點(diǎn)·109
6.2.2 價(jià)值函數(shù)的形狀·110
6.3 權(quán)重函數(shù) 112
6.4 前景理論的進(jìn)一步討論 116
6.4.1 參照點(diǎn)的轉(zhuǎn)移·117
6.4.2 對(duì)前期收益和損失的框架效應(yīng)·118
6.4.3 概率大小·120
6.4.4 下注金額與個(gè)體差異·121
案例討論：選擇和誰(shuí)約會(huì)？·122
第7 章 投資者情緒與行為偏差
7.1 投資者情感和情緒偏差124
7.1.1 情緒與投資決策·124
7.1.2 心理賬戶·126
7.1.3 過(guò)度自信·133
7.1.4 稟賦效應(yīng)·137
7.1.5 時(shí)間偏好·139
7.1.6 證實(shí)偏差·143
7.2 投資者行為偏差146
7.2.1 處置效應(yīng)·146
7.2.2 羊群效應(yīng)·148
7.2.3 惡性增資·152
案例討論：“錯(cuò)誤賬戶”下的貪婪—巴林銀行的破產(chǎn)·154
VIII
行為金融學(xué) 第8 章 金融市場(chǎng)的從眾行為與金融泡沫
8.1 從眾行為與信息傳遞159
8.1.1 社會(huì)影響與信息·159
8.1.2 從眾行為的經(jīng)濟(jì)理論和信息重疊·161
8.1.3 人類信息的處理與口頭傳播·162
8.1.4 人們心中矛盾觀點(diǎn)的匯集·163
8.1.5 新聞媒體的宣傳作用·164
8.1.6 自媒體時(shí)代的到來(lái)·166
8.2 金融泡沫167
8.2.1 金融泡沫概述·167
8.2.2 金融泡沫的特點(diǎn)·176
8.2.3 金融泡沫的行為金融學(xué)解釋·176
案例討論：麥道夫騙局·177
第9 章 行為公司金融
9.1 公司金融決策179
9.1.1 公司金融決策的傳統(tǒng)方法·179
9.1.2 從行為學(xué)角度看公司金融決策方法·183
9.2 IPO 異象 185
9.2.1 IPO 短期折價(jià) ·185
9.2.2 IPO 長(zhǎng)期弱勢(shì) ·188
9.3 公司股利政策190
9.3.1 股利無(wú)關(guān)論——MM 定理 190
9.3.2 紅利之謎·191
9.3.3 股利政策的行為解釋·192
9.4 公司并購(gòu)196
9.4.1 公司并購(gòu)概述·196
9.4.2 傳統(tǒng)金融學(xué)對(duì)并購(gòu)的解釋·200
9.4.3 行為金融學(xué)對(duì)并購(gòu)的解釋·201
9.4.4 贏者的詛咒·202
案例討論：阿里巴巴并購(gòu)“餓了么”·204
第10 章 行為資產(chǎn)組合理論
10.1 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論206
目 錄
10.1.1 投資組合理論的主要內(nèi)容·207
10.1.2 投資組合理論的應(yīng)用·208
10.1.3 資產(chǎn)組合理論的局限·209
10.2 “安全**”組合理論及其擴(kuò)展212
10.2.1 Roy 的“安全**”資產(chǎn)組合理論 ·212
10.2.2 安全、潛力和期望理論（SP/A） 213
10.3 舍夫林的行為資產(chǎn)組合理論216
10.3.1 單心理賬戶條件下的資產(chǎn)選擇·216
10.3.2 多心理賬戶條件下的資產(chǎn)選擇·217
10.4 損失厭惡資產(chǎn)組合理論218
10.4.1 貝納茨和塞勒對(duì)資產(chǎn)溢價(jià)之謎的解釋·219
10.4.2 兩個(gè)結(jié)論相反的資產(chǎn)組合理論·219
案例討論：2018 中國(guó)城市家庭財(cái)富健康報(bào)告220
第11 章 行為資產(chǎn)定價(jià)理論
11.1 資產(chǎn)定價(jià)理論 224
11.1.1 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 ·224
11.1.2 套利定價(jià)理論 ·228
11.1.3 期權(quán)定價(jià)理論 ·230
11.2 基于異質(zhì)信念的資產(chǎn)定價(jià)模型 232
11.2.1 異質(zhì)信念的定義及其形成機(jī)制 ·232
11.2.2 異質(zhì)信念代理指標(biāo)的選擇 ·233
11.2.3 異質(zhì)信念下資產(chǎn)定價(jià)的理論模型 ·234
11.3 基于投資者情緒的資產(chǎn)定價(jià)模型 235
11.3.1 投資者情緒定義與理論模型 ·235
11.3.2 投資者情緒的測(cè)度指標(biāo) ·237
11.3.3 投資者情緒對(duì)資本市場(chǎng)資產(chǎn)定價(jià)的影響 ·238
11.4 舍夫林的行為資產(chǎn)定價(jià)模型 239
11.4.1 證券市場(chǎng)中的異質(zhì)信念 ·239
11.4.2 具有異質(zhì)信念的簡(jiǎn)單資產(chǎn)定價(jià)模型 ·241
11.4.3 行為資產(chǎn)定價(jià)模型 ·242
案例討論：美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司的興衰·243
參考文獻(xiàn)·247
CONTENTS
第1 章 行為金融學(xué)概述
1.1 傳統(tǒng)金融理論面臨的困惑1
1.1.1 傳統(tǒng)金融學(xué)理論體系·1
1.1.2 傳統(tǒng)金融學(xué)的理論基石·3
1.2 行為金融學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展8
1.3 行為金融學(xué)的內(nèi)涵13
1.3.1 行為金融學(xué)的概念·13
1.3.2 行為金融學(xué)對(duì)傳統(tǒng)金融理論假設(shè)的修正·14
1.4 行為金融學(xué)的相關(guān)學(xué)科基礎(chǔ)17
1.4.1 行為金融學(xué)與心理學(xué)·17
1.4.2 行為金融學(xué)與實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)·18
1.4.3 行為金融學(xué)與行為經(jīng)濟(jì)學(xué)·20
案例討論：郁金香泡沫·22
第2 章 有效市場(chǎng)假說(shuō)及其面臨的質(zhì)疑
2.1 有效市場(chǎng)假說(shuō)24
2.1.1 有效市場(chǎng)假說(shuō)的形成·24
2.1.2 有效市場(chǎng)的前提·25
2.1.3 有效市場(chǎng)的基本形態(tài)·26
2.1.4 有效市場(chǎng)假說(shuō)的理論基礎(chǔ)·27
2.2 有效市場(chǎng)假說(shuō)的檢驗(yàn)28
2.2.1 弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)的檢驗(yàn)·28
2.2.2 半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)的檢驗(yàn)·30
2.2.3 強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)的檢驗(yàn)·33
2.2.4 有效市場(chǎng)假說(shuō)的實(shí)證檢驗(yàn)·33
2.3 有效市場(chǎng)假說(shuō)面臨的質(zhì)疑34
2.3.1 理論基礎(chǔ)受到的質(zhì)疑·34
2.3.2 來(lái)自資本市場(chǎng)的質(zhì)疑·37
案例討論：A 股和H 股的價(jià)差 38
第3 章 證券市場(chǎng)中的異象
3.1 股權(quán)溢價(jià)之謎40
3.2 封閉式基金之謎43
3.2.1 封閉式基金折溢價(jià)的特征·43
VI
行為金融學(xué) 3.2.2 封閉式基金之謎的現(xiàn)有解釋·46
3.3 公司規(guī)模效應(yīng)48
3.4 賬面市值比效應(yīng)49
3.5 動(dòng)量效應(yīng)與反轉(zhuǎn)效應(yīng)51
3.6 反應(yīng)過(guò)度和反應(yīng)不足53
3.7 日歷效應(yīng)54
3.7.1 一月效應(yīng)·55
3.7.2 月初效應(yīng)·57
3.7.3 周內(nèi)效應(yīng)·57
3.8 更名效應(yīng)58
案例討論：中國(guó)股市的春節(jié)效應(yīng)·60
第4 章 預(yù)期效用理論與心理實(shí)驗(yàn)
4.1 傳統(tǒng)的預(yù)期效用理論62
4.1.1 預(yù)期效用理論的提出·63
4.1.2 預(yù)期效用理論的內(nèi)涵·63
4.1.3 風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度與效用函數(shù)·64
4.1.4 預(yù)期效用函數(shù)的公理化假設(shè)·66
4.2 傳統(tǒng)效用理論面臨的實(shí)驗(yàn)挑戰(zhàn)68
4.2.1 確定性效應(yīng)·68
4.2.2 同比率效應(yīng)·71
4.2.3 反射效應(yīng)·71
4.2.4 概率性保險(xiǎn)·72
4.2.5 隔離效應(yīng)·74
案例討論：添加香醋的啤酒·76
第5 章 投資者認(rèn)知偏差
5.1 認(rèn)知理論概述78
5.1.1 認(rèn)知心理學(xué)·78
5.1.2 判斷與決策中的信息加工過(guò)程·80
5.1.3 問(wèn)題解決策略·84
5.2 啟發(fā)式偏差86
5.2.1 代表性啟發(fā)偏差·86
5.2.2 可得性啟發(fā)偏差·90
目 錄
5.2.3 錨定與調(diào)整偏差·93
5.3 框定依賴偏差97
5.3.1 框定效應(yīng)·97
5.3.2 框定依賴·102
案例討論：為eBay 公司增值 104
第6 章 前景理論：風(fēng)險(xiǎn)決策分析
6.1 個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)決策過(guò)程106
6.1.1 編輯階段·106
6.1.2 評(píng)價(jià)階段·107
6.2 價(jià)值函數(shù)109
6.2.1 價(jià)值函數(shù)的參照點(diǎn)·109
6.2.2 價(jià)值函數(shù)的形狀·110
6.3 權(quán)重函數(shù) 112
6.4 前景理論的進(jìn)一步討論 116
6.4.1 參照點(diǎn)的轉(zhuǎn)移·117
6.4.2 對(duì)前期收益和損失的框架效應(yīng)·118
6.4.3 概率大小·120
6.4.4 下注金額與個(gè)體差異·121
案例討論：選擇和誰(shuí)約會(huì)？·122
第7 章 投資者情緒與行為偏差
7.1 投資者情感和情緒偏差124
7.1.1 情緒與投資決策·124
7.1.2 心理賬戶·126
7.1.3 過(guò)度自信·133
7.1.4 稟賦效應(yīng)·137
7.1.5 時(shí)間偏好·139
7.1.6 證實(shí)偏差·143
7.2 投資者行為偏差146
7.2.1 處置效應(yīng)·146
7.2.2 羊群效應(yīng)·148
7.2.3 惡性增資·152
案例討論：“錯(cuò)誤賬戶”下的貪婪—巴林銀行的破產(chǎn)·154
VIII
行為金融學(xué) 第8 章 金融市場(chǎng)的從眾行為與金融泡沫
8.1 從眾行為與信息傳遞159
8.1.1 社會(huì)影響與信息·159
8.1.2 從眾行為的經(jīng)濟(jì)理論和信息重疊·161
8.1.3 人類信息的處理與口頭傳播·162
8.1.4 人們心中矛盾觀點(diǎn)的匯集·163
8.1.5 新聞媒體的宣傳作用·164
8.1.6 自媒體時(shí)代的到來(lái)·166
8.2 金融泡沫167
8.2.1 金融泡沫概述·167
8.2.2 金融泡沫的特點(diǎn)·176
8.2.3 金融泡沫的行為金融學(xué)解釋·176
案例討論：麥道夫騙局·177
第9 章 行為公司金融
9.1 公司金融決策179
9.1.1 公司金融決策的傳統(tǒng)方法·179
9.1.2 從行為學(xué)角度看公司金融決策方法·183
9.2 IPO 異象 185
9.2.1 IPO 短期折價(jià) ·185
9.2.2 IPO 長(zhǎng)期弱勢(shì) ·188
9.3 公司股利政策190
9.3.1 股利無(wú)關(guān)論——MM 定理 190
9.3.2 紅利之謎·191
9.3.3 股利政策的行為解釋·192
9.4 公司并購(gòu)196
9.4.1 公司并購(gòu)概述·196
9.4.2 傳統(tǒng)金融學(xué)對(duì)并購(gòu)的解釋·200
9.4.3 行為金融學(xué)對(duì)并購(gòu)的解釋·201
9.4.4 贏者的詛咒·202
案例討論：阿里巴巴并購(gòu)“餓了么”·204
第10 章 行為資產(chǎn)組合理論
10.1 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論206
目 錄
10.1.1 投資組合理論的主要內(nèi)容·207
10.1.2 投資組合理論的應(yīng)用·208
10.1.3 資產(chǎn)組合理論的局限·209
10.2 “安全**”組合理論及其擴(kuò)展212
10.2.1 Roy 的“安全**”資產(chǎn)組合理論 ·212
10.2.2 安全、潛力和期望理論（SP/A） 213
10.3 舍夫林的行為資產(chǎn)組合理論216
10.3.1 單心理賬戶條件下的資產(chǎn)選擇·216
10.3.2 多心理賬戶條件下的資產(chǎn)選擇·217
10.4 損失厭惡資產(chǎn)組合理論218
10.4.1 貝納茨和塞勒對(duì)資產(chǎn)溢價(jià)之謎的解釋·219
10.4.2 兩個(gè)結(jié)論相反的資產(chǎn)組合理論·219
案例討論：2018 中國(guó)城市家庭財(cái)富健康報(bào)告220
第11 章 行為資產(chǎn)定價(jià)理論
11.1 資產(chǎn)定價(jià)理論 224
11.1.1 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 ·224
11.1.2 套利定價(jià)理論 ·228
11.1.3 期權(quán)定價(jià)理論 ·230
11.2 基于異質(zhì)信念的資產(chǎn)定價(jià)模型 232
11.2.1 異質(zhì)信念的定義及其形成機(jī)制 ·232
11.2.2 異質(zhì)信念代理指標(biāo)的選擇 ·233
11.2.3 異質(zhì)信念下資產(chǎn)定價(jià)的理論模型 ·234
11.3 基于投資者情緒的資產(chǎn)定價(jià)模型 235
11.3.1 投資者情緒定義與理論模型 ·235
11.3.2 投資者情緒的測(cè)度指標(biāo) ·237
11.3.3 投資者情緒對(duì)資本市場(chǎng)資產(chǎn)定價(jià)的影響 ·238
11.4 舍夫林的行為資產(chǎn)定價(jià)模型 239
11.4.1 證券市場(chǎng)中的異質(zhì)信念 ·239
11.4.2 具有異質(zhì)信念的簡(jiǎn)單資產(chǎn)定價(jià)模型 ·241
11.4.3 行為資產(chǎn)定價(jià)模型 ·242
案例討論：美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司的興衰·243
參考文獻(xiàn)·247
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行為金融學(xué)(高等教材) 作者簡(jiǎn)介
呂彥昭，男，1972年出生，博士。現(xiàn)任哈爾濱工程大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授、碩士生導(dǎo)師。2001年畢業(yè)于哈爾濱工程大學(xué)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位，2007年獲博士學(xué)位，2008年9月至2010年9月在哈爾濱工程大學(xué)國(guó)家級(jí)大學(xué)科技園從事博士后研究工作。主要研究方向?yàn)橘Y本市場(chǎng)與行為金融。作為主要成員近年來(lái)參加國(guó)家級(jí)科研項(xiàng)目3項(xiàng)，主持或參加省部級(jí)科研項(xiàng)目10余項(xiàng)，獲得省部級(jí)科研獎(jiǎng)勵(lì)4項(xiàng)，主編教材5部。在國(guó)內(nèi)外重要學(xué)術(shù)期刊、國(guó)際會(huì)議發(fā)表論文30余篇。
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