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中國主權財富基金投資與風險管理研究 版權信息
- ISBN：9787522001098
- 條形碼：9787522001098 ; 978-7-5220-0109-8
- 裝幀：平裝-膠訂
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
中國主權財富基金投資與風險管理研究 本書特色
本書圍繞我國SWFs資產投資與風險管理問題，從當前國內外主權財富基金發展現狀、投資環境入手，分別從理論研究和實踐借鑒兩個角度對國際SWFs資產管理的一般性做法進行研究，并結合我國“一帶一路”發展戰略，對我國主權財富基金資產配置、投資組合優化以及風險管理進行了深入思考，構建了我國主權財富基金管理優化的“TMOSR”體系，并提出相關投資策略和建議。 本書共分八章：*章，導論。第二章，主權財富基金發展概述。第三章，中國主權財富基金管理現狀及存在問題。第四章，主權財富基金國際投資環境和投資趨勢。第五章，主權財富基金管理的一般性理論探討。第六章，主權財富基金投資的實踐借鑒：國際經驗和啟示。第七章，中國主權財富基金投資優化與風險管理：基于不同視角的實證研究。第八章，優化中國主權財富基金投資與風險管理的現實舉措。
中國主權財富基金投資與風險管理研究 內容簡介
本書對主權財富基金進行概述，分析了優選主權財富基金的現狀和趨勢，在此基礎上，結合我國實際，基于不同視角的創新研究，提出了促進中國主權財富基金健康發展的現實舉措。
中國主權財富基金投資與風險管理研究 目錄
**章 導 論
**節 研究背景及意義
第二節 國內外研究現狀——文獻綜述一、主權財富基金投資目標二、主權財富基金資產配置三、主權財富基金風險管理四、文獻評述
第三節 研究思路和主要內容一、研究思路二、研究內容
第四節 研究特色與創新一、學術價值和特色
二、研究創新之處
第二章 主權財富基金發展概述
**節 主權財富基金的含義一、主權財富基金定義二、主權財富基金分類
第二節 主權財富基金發展歷程與現狀一、主權財富基金發展歷程二、全球主權財富基金發展現狀和特點
第三節 近十年來主權財富基金投資與風險管理特點和趨勢一、投資地域以北美、歐洲和亞太地區為主，對新興市場投資加大二、資產配置占比發生變化，另類資產投資占比上升三、投資行業占比發生變化，金融行業投資下降，資源、高科技等戰略性行業投資增加四、許多主權財富基金都建立了全面的風險管理體系五、風險管理措施不斷細化、深化六、為了分散風險和規避投資阻礙，聯合投資方式的應用越來越廣泛
本章小結
第三章 我國主權財富基金投資與風險管理現狀及存在的問題
**節 我國主權財富基金投資現狀與特點一、投資主體二、投資目標和市場定位三、投資方式四、資產配置和投資組合五、投資業績
第二節 當前我國主權財富基金風險管理框架和運作機制一、風險管理機構二、風險管理體系三、風險管理方式
第三節 我國主權財富基金投資與風險管理存在的問題一、監管機構不明確，對投資主體的監管實質缺失二、投資主體的市場定位模糊，組織構架不清晰，業績考核不合理三、投資地域、投資行業集中，導致風險高度集中四、投資和風險管理經驗不足，缺乏對極端風險的預警和對沖
五、自身內控機制不完善，全面風險管理流于形式六、風險管理行為執行不到位，對投資項目缺乏深入細致的調查及積極有效的事后跟蹤督查
本章小結
第四章 我國主權財富基金面臨的國際投資環境及投資風險
**節 國際投資宏觀環境一、全球經濟逐步復蘇，但伴隨貿易摩擦加劇，全球經濟增長將放緩二、新興市場經濟體成為拉動世界經濟增長的核心力量三、國際貿易額下降，全球貿易環境惡化四、對外直接投資下滑，但發展中經濟體在全球外商直接投資的比重上升五、出現了去全球化的思潮，全球投資環境的不確定性加大
第二節 國際投資微觀環境一、全球股市在動蕩中逐步恢復發展，科技股行業占比加大二、債券市場交易規模增大，但收益率始終在低值徘徊三、外匯市場匯率呈現較大差異四、大宗商品價格總體呈現下降趨勢五、房地產市場歷經衰退、調整、上升后逐步恢復到次貸危機前水平
第三節 國際投資環境的一個重要變化: 金融保護壁壘、市場準入障礙和限制性要求一、美國設置的金融保護壁壘二、歐盟各國設置的金融保護和市場準入障礙三、ＩＭＦ «圣地亞哥原則» 對信息透明度和風險管理的要求
第四節 我國主權財富基金投資過程中的風險集中與體現一、市場風險二、信用風險三、內控與操作風險
本章小結
第五章 我國主權財富基金投資與風險管理: 基于壓力測試法的市場風險度量
**節 模型構建思路一、完整模型分析框架: 以股票市場風險測度為例二、簡化模型的分析框架: 以外匯市場為例
第二節 完整模型: 基于ＧＡＲＣＨ 模型的歷史回歸與對ｔ 分布蒙特卡洛模擬的預期一、選擇樣本、確定風險敞口、設置壓力測試情景二、基于歷史數據的樣本收益率分布特點驗證三、對股指收益率的預期: 基于ｔ 分布ＧＡＲＣＨ 模型修正的蒙特卡洛模擬四、經濟資本的引入與計算: 衡量股票市場風險的核心指標
第三節 對完整模型的拓展: 市場風險測度的一般模型一、放開資產類型的限制二、放開投資主體風險偏好的限制三、對模型的評價
第四節 簡化模型: 基于歷史回歸的敏感性分析一、選擇樣本二、設置情景三、測度風險
本章小結
第六章 我國主權財富基金投資與風險管理: 基于三角模糊層次分析法的總體風險評估
**節 三角模糊層次分析法的分析思路一、三角模糊數概念二、三角模糊層次分析法的分析步驟 __
第二節 我國主權財富基金投資風險評估體系的構建:基于三角模糊層次分析一、對投資風險的再劃分二、投資風險評估的基本框架三、風險指標的評估四、對風險指標的綜合排序和比較五、確定各風險指標的綜合權重
第三節 模型應用: 以中投公司擬投資項目為例
本章小結
第七章 我國主權財富基金投資與風險管理: 基于ＷＣＶａＲ 風險控制動態規劃視角下的*優投資組合
**節 模型構建一、基于ＷＣＶａＲ 的目標函數與約束條件二、投資資產合理收益預期的構建思路
第二節 可配置資產的選擇、樣本統計性分析一、選取可配置資產池二、樣本選取、數據一致性處理三、樣本統計特征
第三節 標的資產未來收益預期的情景生成一、各類資產收益率的正態性檢驗二、基于樣本波動率的ＧＡＲＣＨ 分布檢驗三、標的資產未來收益的預期
第四節 模型求解——風險控制下的*優投資組合一、蒙特卡洛模擬過程二、相鄰投資決策期投資比例變動上限Ｋ 的設定三、設定目標收益率Ｒ 為％下的*優投資組合四、模型有效性檢驗五、結論及建議
本章小結
第八章 我國主權財富基金投資與風險管理: 新加坡的經驗借鑒
**節 淡馬錫控股公司一、管理目標及投資原則二、管理模式和組織構架三、投資特點四、風險管理
第二節 新加坡政府投資公司一、管理目標及投資原則二、管理模式和組織構架三、投資特點四、風險管理
第三節 新加坡政府兩基金管理的啟示
本章小結
第九章 完善我國主權財富基金投資與風險管理的策略與舉措
**節 我國主權財富基金投資與風險管理體系的優化——ＩＭＰＯＲ 體系的構建一、明確投資主體(Ｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎａｌ Ａｒｒａｎｇｅｍｅｎｔｓ) 二、優化管理模式(Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｍｏｄｅ) 三、區分市場定位(Ｍａｒｋｅｔ Ｏｒｉｅｎｔａｔｉｏｎ) 四、改進績效評價指標(Ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ Ａｐｐｒａｉｓａｌ) 五、完善風險管理體系(Ｒｉｓｋ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ)
第二節 優化我國主權財富基金投資的現實舉措一、把握當前我國戰略發展目標，了解國家戰略投資需求二、優化資產投資區域，注重資產在發達經濟體間分散投資，加大新興市場投資三、優化資產配置結構，增加公開市場股票投資，降低固定收益投資，優化另類資產投資結構四、優化資產配置行業，增加生物醫藥、新材料、高端裝備、互聯網、科技服務等戰略性新興產業投資五、拓展投資方式，積極采取聯合投資六、培養核心投資團隊，提升自身投資實力七、出臺«主權財富基金投資與風險管理指南»，規范投資操作
第三節 加強我國主權財富基金風險管理的現實舉措一、強化風險意識，積累風險識別經驗二、加強市場風險管理的現實舉措三、加強信用風險管理的現實舉措四、加強內控與操作風險管理的現實舉措五、完善風險評估體系和機制
本章小結
參考文獻
后 記
展開全部
中國主權財富基金投資與風險管理研究 作者簡介
喻海燕，女,1970年5月出生，廈門大學經濟學院金融系副教授，經濟學博士；研究方向為國際金融，在外匯儲備管理、主權財富基金投資、匯率制度、離岸金融市場發展等方面有長期研究；迄今為止有數十篇論文在《經濟學家》《國際金融研究》《投資研究》《廈門大學學報(哲社版)》等學術刊物上發表；著有專著《中國外匯儲備有效管理研究》(中國金融出版社,2010年11月)國家社科基金主持人，國家自然科學基金子課題負責人、教育部重大課題攻關項目主要參與人。
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