包郵信托業務法律實務(第3版)

作者：張同慶

出版社：中國法制出版社出版時間：2017-02-01

開本：其他頁數： 420

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版權信息
本書特色
內容簡介
目錄
節選
作者簡介

信托業務法律實務(第3版) 版權信息

ISBN：9787509396971
條形碼：9787509396971 ; 978-7-5093-9697-1
裝幀：一般膠版紙
冊數：暫無
重量：暫無
所屬分類：
法律
>
法律實務
>
律師、企業實務

信托業務法律實務(第3版) 本書特色

本書自**版上市以來即受到廣大讀者的青睞，為了適應國家法規政策的新變化，體現信托業務的新發展，解決近年來業務發展中的新問題，作者進行了全面修訂升級。

信托業務法律實務(第3版) 內容簡介

《信托業務法律實務》由張同慶著，本書全面地介紹了信托公司和信托業務中的各種法律實務，是信托從業人員以及律師等從事信托業務人員的良好參考。全景式介紹各種信托業務；系統性講解法律實務操作�？壳罢滦磐袠I與信托公司概論靠前節信托與信托業第二節信托公司的設立與運營第三節信托公司內部治理機制第四節信托產品類型第五節風險監管指標與監管評級第二章合規文化與合規制度建設靠前節合規概述第二節信托公司的合規文化第三節合規風險管理制度建設第四節關聯關系與關聯交易第五節反洗錢與反商業賄賂第六節業務經營與信息披露的合規性第三章盡職調查與信用增級措施靠前節信托業務的盡職調查……

信托業務法律實務(第3版) 目錄

**章信托業與信托公司概論
**節信托與信托業
第二節信托公司的設立與運營
第三節信托公司內部治理機制
第四節信托產品類型
第五節風險監管指標與監管評級
第二章合規文化與合規制度建設
**節合規概述
第二節信托公司的合規文化
第三節合規風險管理制度建設
第四節關聯關系與關聯交易
第五節反洗錢與反商業賄賂
第六節業務經營與信息披露的合規性
第三章盡職調查與信用增級措施
**節信托業務的盡職調查
第二節擔保物權和保證擔保
第三節幾種常見的擔保物權——抵押權
第四節幾種常見的擔保物權——質權
第五節其他信用增級措施
第四章房地產業務法律實務
**節概述
第二節房地產業務合規操作規范
第三節融資類房地產業務法律實務
第四節權益類房地產業務法律實務
第五章股權投資業務法律實務
**節私募股權投資基本理論問題
第二節創業投資法律實務
第三節股權投資業務法律實務
第四節政府投資基金法律實務
第六章證券投資（基金）業務法律實務
**節證券投資基金概述
第二節證券投資業務類型
第三節證券投資業務操作規范
第四節股指期貨交易操作規范
第七章受托境外理財業務法律實務
**節概述
第二節金融機構受托境外理財（QDII）業務
第三節信托公司受托境外理財業務操作規范
第八章企業年金與福利業務法律實務
**節社會保障基金
第二節我國企業年金的管理與運作
第三節員工持股與股權激勵
第九章金融機構同業合作業務法律實務
**節商業銀行理財業務
第二節銀信合作信托業務
第三節信貸資產轉讓業務
第四節信貸資產證券化業務
第五節票據資產投資業務
第六節保險資金投資信托業務
第十章信政合作業務法律實務
**節信政合作信托業務概述
第二節信政合作業務操作規范
第三節融資平臺的清理整頓
第十一章融資（貸款）類業務法律實務
**節概述
第二節貸款信托業務與“三法一指引”
第三節流動資金貸款業務
第四節固定資產貸款與項目融資業務
第五節并購融資業務
第六節銀團貸款業務
第十二章債券類業務法律實務
**節債券業務概述
第二節國債與金融債
第三節企業債與公司債
第四節非金融企業債務融資工具
第五節中小企業私募債
附錄一：主要法律文件
中華人民共和國信托法
（2001年4月28日）
信托公司管理辦法
（2007年1月23日）
信托公司集合資金信托計劃管理辦法
（2009年2月4日）
信托公司凈資本管理辦法
（2010年8月24日）
關于印發信托公司凈資本計算標準有關事項的通知
（2011年1月27日）
信托公司治理指引
（2007年1月22）
合規與銀行內部合規部門
（2005年4月29日）
商業銀行合規風險管理指引
（2006年10月20日）
證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法
（2017年6月6日）
保險公司合規管理辦法
（2016年12月30日）
中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、國家外匯管理局關于規范金融機構資產管理業務的指導意見
（2018年4月27日）
附錄二：常用信托文件

展開全部

信托業務法律實務(第3版) 節選

　　**章信托業與信托公司概論　　**節信托與信托業　　一、信托的概念和特征　　(一)信托的概念　　信托是一種特殊的財產管理制度，同時也是一種法律行為，信托的本質特征是基于信用基礎上的一種委托關系。一方面受托人接受委托人的委托對信托財產進行管理、運用和處分，是一種財產管理制度;另一方面，受托人接受委托人的委托，兩者之間形成一種委托關系和契約關系，這本身也是一種法律行為�！　　吨腥A人民共和國信托法》(以下簡稱《信托法》)第二條對信托進行了定義：“本法所稱信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。”信托制度的一個典型特征就是“雙重所有權”，委托人需要將信托財產所有權轉移給受托人。我國《信托法》關于信托的定義規定了委托人將信托財產“委托給”受托人，而不是將信托財產“轉移給”受托人。我國民法遵循的是“一物一權”的所有權制度，立法者*終在《信托法》條文中將原《信托法(草案)》中的財產權“轉移給”受托人修改為財產權“委托給”受托人�！　∮⒚婪ㄏ迪滦磐兄贫茸裱半p重所有權”原則，即受托人對信托財產擁有普通法上的所有權，受益人擁有衡平法上的所有權在英國信托制度的發展歷程中，用益制度曾得不到普通法的承認。委托人將土地等信托財產轉移給受托人，此時受托人即取得了信托財產的所有權。如果受托人背信棄義地將信托財產據為己有，普通法是不支持委托人關于信托財產的所有權請求，此時普通法賦予受托人“普通法上的所有權”;大法官根據“自有、公正和良心”的原則，通過判例判定受托人必須按照委托人的指示維護受益人的利益，此時衡平法賦予受益人“衡平法上的所有權”。。我國民法不承認“雙重所有權”原則，委托人將信托財產所有權轉移給(“委托給”)受托人，受托人即取得信托財產的名義所有權，受益人取得信托受益權�！　⌒磐惺芤鏅嗍俏覈缎磐蟹ā穭撛O的特殊權利類型，既不是所有權亦不是債權，筆者認為信托受益權屬于特殊的物權類型。信托受益權包含收益權，還包括受益權人的其他權利和委托人保留的權利。根據物權法定原則，我國《物權法》并沒有規定信托受益權這一物權類型，因此認為信托受益權屬于特殊的物權類型難以成立。我國《信托法》項下的信托受益權實質上乃是歐美信托制度中的衡平法上的所有權，而所有權是典型的物權類型，從這一角度分析，信托受益權也可以分為特殊的物權類型。　　(二)信托的特征　　從法律對信托的定義分析，我們可以對信托的特征進行如下的概括：　　**，信托是一種信用行為。信托是委托人基于對受托人的信任，這是信托關系得以成立的前提，如果沒有了委托人對受托人的信任，信托關系也無從設立。這種信任可以從兩方面來理解，一方面是委托人對受托人信譽、信用的信任，另一方面是委托人對受托人受托能力的信任。　　第二，信托是一種委托行為。信托的核心就是委托人委托受托人對委托人的財產進行管理、運用和處分，這種委托行為是一種法律行為。委托行為主要是通過契約、遺囑或其他方式來實施的，我國《信托法》第八條**款、二款規定：“設立信托，應當采取書面形式。書面形式包括信托合同、遺囑或者法律、行政法規規定的其他書面文件等�！庇纱丝芍�，口頭方式不能設立信托，信托的設立必須采用書面形式�！　〉谌磐惺且环N財產(財產權)管理行為。“受人之托、代人理財”是信托的理念，受托人接受委托人的委托，為了受益人的利益或者特定目的，對信托財產(財產權)進行管理、運用和處分。信托是一種金融制度，是現代金融的組成部分，與銀行、保險、證券構成了現代金融體系，信托機構憑借自己的專業能力為委托人提供綜合性金融解決方案，為財富的增值保值提供理財服務�！　〉谒�，信托具有破產隔離的特征。受托人應當將信托財產和受托人固有財產相區別，并分別管理、記賬和核算，因此信托公司一般都設立兩個財務部門分別對信托財產和固有財產進行管理、記賬和核算。受托人死亡或者依法解散、依法被撤銷、被宣告破產而終止，信托財產不屬于其遺產或清算財產。設立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產時，委托人是唯一受益人的，信托終止，信托財產作為其遺產或者清算財產;委托人不是唯一受益人的，信托存續，信托財產不作為其遺產或者清算財產;但作為共同受益人的委托人死亡或者依法被解散、依法被撤銷、被宣告破產時，其信托受益權作為其遺產或清算財產�！　《�、信托的基本要素　　信托要素包括信托主體和信托客體，信托主體包括委托人、受托人和受益人，信托客體主要指信托財產�！　�(一)信托財產　　1信托財產的確定。信托財產的確定必須符合如下條件：合法性、確定性、積極性、流通性原則。中國信托業務協會編著：《信托基礎》，2012年12月第1版。《信托法》規定設立信托必須有確定的信托財產，并且該信托財產必須是委托人合法所有的財產(包括合法的財產權)。法律、行政法規禁止流通的財產，不得作為信托財產，法律、行政法規限制流通的財產，經有關部門批準后，方可作為信托財產。信托財產來源的合法性是信托公司合規風險管理的一個關注點，也是反洗錢工作的應有之義。信托財產當然也包括受托人管理、運用和處分信托財產過程中所取得的財產(信托收益)。　　信托財產必須是積極財產，而不能是諸如“債務”等消極財產。比如某企業為了降低資產負債率，將預收會員卡費用形成的預收款項設立信托,則該信托因為沒有符合“積極性”原則的信托財產而歸于無效�！　�2信托財產的風險隔離。法律保護合法的信托財產，一般情況下，信托財產不得強制執行，但是信托財產本身應負擔的稅費、債權人要求清償受托人處理信托事務所產生的債務、債權人行使信托設立前其以對信托財產享有的優先受償權及法律規定的其他情形除外�！　⌒磐泄疽蛐磐胸敭a的管理、運用或者其他情形而取得的財產和收益，歸入信托財產;信托公司因依法解散、依法被撤銷或者依法被宣告破產等原因進行清算的，信托財產不屬于其清算財產;信托財產獨立于信托公司固有財產，信托公司不得將信托財產歸入其固有財產。　　《中國人民銀行關于信托投資公司人民幣銀行結算賬戶開立和使用有關事項的通知》(銀發〔2003〕232號)規定了信托公司人民幣結算賬戶設置的原則是：固有財產和信托財產分別管理、分別設置賬戶，信托財產專戶按照一個信托文件或一個信托計劃設置一個賬戶的原則開立。信托財產專戶接受現金繳存或款項劃入，但不得提取現金;除信托公司因管理信托財產所墊付的費用以及應收的手續費或傭金而需從信托財產專戶向固有財產專戶劃轉款項外，信托財產專戶和固有財產賬戶之間不得進行其他款項劃轉;除了根據信托文件約定不同信托項下財產可以進行交易的情形外，不同信托財產專戶之間不得辦理款項劃轉;如果信托公司從信托財產專戶向受益人賬戶支付款項超過5萬元的，應當向開戶行提供與信托文件內容一致的支付報告。如果執法部門凍結或扣劃信托財產專戶，則應當銀行證明信托財產專戶的性質。　　(二)委托人　　委托人可以是自然人、法人或者依法成立的其他組織，自然人委托人必須具有完全民事行為能力，限制民事行為能力和無民事行為能力的自然人不能作為委托人。在集合資金信托計劃中，委托人還必須符合合格投資者的條件。　　所謂的合格投資者就是能夠識別、判斷和承擔信托計劃風險的人，合格投資者必須符合如下條件之一：(1)投資一個信托計劃的*低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織;(2)個人或者家庭金融資產總計在其認購時超過100萬元人民幣，且能夠提供相關財產證明的自然人;(3)個人收入在*近三年內每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在*近三年內每年收入超過30萬元人民幣，且能夠提供相關收入證明的自然人�！　崉罩薪洺Ｓ龅降膯栴}是外國人能不能購買信托產品，即外國人能不能成為信托的委托人。如果外國自然人是具備完全民事行為能力的人，即可以成為信托委托人(集合資金信托委托人還必須符合合格投資者的標準)。關于如何判定外國人的民事行為能力，涉及國際私法，在此就不予深入討論�！　�(三)受托人　　受托人應當是具有完全民事行為能力的自然人、法人。法律行政法規對受托人的條件另有規定的，從其規定。和委托人不同的是，受托人限定在自然人和法人的范圍，依法成立的其他組織是不能作為受托人的。在我國，狹義上的受托人一般為信托公司。　　同一信托可以有兩個以上的受托人，其成為共同受托人。受托人應當按照信托文件的約定，親自處理信托事務，履行受托人職責，按照信托文件的約定，受托人可以將信托事務委托給他人代為處理，但應當對他人處理信托事務的行為承擔責任�！　�(四)受益人　　1主體資格：受益人是在信托中享有信托受益權的人。受益人可以為自然人、法人或依法成立的其他組織，自然人受益人可以是完全民事行為能力人，也可以是限制民事行為能力和無民事行為能力人。委托人和受托人都可以是受益人，但受托人不得是同一信托的唯一受益人，而委托人可以是同一信托的唯一受益人。在集合資金信托計劃中，參與信托計劃的委托人必須為唯一的受益人�！　�2受益權人確定性原則：信托受益權人必須符合確定性原則，即信托設立時信托受益權人或受益權人范圍必須能夠確定，否則信托將歸于無效。信托受益權人確定性原則要求信托設立時受益人或受益權人范圍應當能夠確定，但并不要求信托設立時受益權人必須存在。比如某委托人設立信托時，指定受益權人為某大學2020年法學院入學的學生，此時某大學2020年法學院入學的學生尚不存在，但是其范圍能夠確定，這是符合受益權人確定性原則。如果某委托人設立信托時指定受益權人為長相漂亮的人，此時受益權人“長相漂亮的人”的范圍無法確定，該信托即歸于無效�！　∈芤鏅嗳舜_定性原則的例外是公益信托，公益信托設立時不能有確定的受益權人。公益信托由于其公益屬性，設立時不能也不應有確定的受益權人。比如某公益信托可以將信托目的設定為用于資助國家自然科學研究，或者用于汶川地震的抗震救災等，而不能將信托受益權人確定為如“973項目的科學家”或“汶川地震受災的人”�！　�3轉讓和繼承：受益人的信托受益權可以放棄，也可以依法轉讓和繼承。但是在信托計劃存續期間，監管法規對信托受益權轉讓是有所限制的，信托受益權進行拆分轉讓的，受讓人不得為自然人，機構所持有的信托受益權，不得向自然人轉讓或拆分轉讓。上述信托受益權轉讓的限制主要是為了防止信托公司通過拆分信托受益權以規避監管法規對自然人投資人人數的限制。　　三、信托設立與登記　　(一)信托設立、變更、終止　　1信托的設立　　根據我國《信托法》的規定，設立信托應當具備合法的信托目的和確定的信托財產。如果不具備合法的信托目的，或者信托財產不能確定，則該信托無效;如果委托人以非法財產或者《信托法》規定不得設立信托的財產設立信托的，則該信托無效;如果專以訴訟為目的或者討債為目的設立信托的，則該信托無效�！　∥腥嗽O立信托損害其債權人利益的，《信托法》賦予該債權人撤銷權，但是該撤銷權行使有效期間為自債權人知道或者應當知道撤銷原因之日起一年，如果超過一年不行使的，則該撤銷權歸于消滅�！　�2信托的變更　　委托人設立信托的，其可以指定本人為受益人，也可以指定其他第三人為受益人。如果委托人是唯一受益人的，則委托人或者其繼承人可以解除信托;委托人指定其他第三人為受益人，如果有受益人對委托人有重大侵權行為、受益人對其他共同受益人有重大侵權行為、經受益人同意等情形的，則委托人可以變更受益人或者處分受益人的信托受益權�！　�3信托終止　　(1)信托終止的情形：《信托法》規定了信托終止的五種情形，分別為：①信托文件規定的終止事由發生;②信托的存續違反信托目的;③信托目的已經實現或者不能實現;④信托當事人協商同意;⑤信托被撤銷或者被解除。如果出現受益人對委托人有重大侵權行為、經受益人同意、信托文件規定等情形時，委托人可以行使解除權以終止信托。值得注意的是，如果委托人或者受托人死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被依法撤銷或者被宣告破產的，或者受托人辭任的，信托不因此而終止�！　�(2)信托終止后的信托財產歸屬：《信托法》明確了信托終止后信托財產的歸屬問題，信托財產首先歸屬于信托文件規定的人，信托文件沒有規定的，則信托財產歸屬順序為：①受益人或者其繼承人;②委托人或者其受益人�！　�(3)法定信托：根據《信托法》第55條的規定：“依照前條規定，信托財產的歸屬確定后，在該信托財產轉移給權利歸屬人的過程中，信托視為存續，權利歸屬人視為受益人。”這是信托終止后依據法律直接規定而成立的信托，在信托理論中屬于“法定信托”根據信托法理論，可分為意定信托和非意定信托�！　∫舛ㄐ磐校何覈缎磐蟹ā芬幎ㄐ磐械脑O立方式就屬于意定信托，即依據委托人的意思表示而設立的信托。意定信托的形式可以是口頭和書面形式，我國《信托法》規定設立信托只能采取合同、遺囑以及其他書面形式，而不承認口頭形式設立的信托�！　》且舛ㄐ磐校悍且舛ㄐ磐蟹譃榉ǘㄐ磐泻湍拘磐小７ǘㄐ磐惺怯煞芍苯右幎ǘ闪⒌男磐�，默示信托是法院根據推定而設立的信托。中國信托業協會編：《信托法務》，中國金融出版社2012年版。。　　(二)信托登記　　1信托登記概述　　《信托法》第10條規定：“設立信托，對于信托財產，有法律、行政法規規定應當辦理登記手續的，應當依法辦理登記。未依照前款規定辦理信托登記的，應當補辦登記手續;不補辦的，該信托不產生效力�！庇纱丝梢�，對于法律、行政法規規定應當辦理信托財產登記的，則信托登記可以使設立信托的行為產生法律效力;信托登記還可以實現信托財產的獨立性，使得委托人、受益人和受托人的固有財產與信托財產相隔離;信托登記具有公示效力，可以產生對抗第三人以及保護第三人權益的效力。　　目前我國沒有建立起一個有效的全國性的信托登記中心，使得財產類信托難以真正地開展開來，從而制約了信托業的發展。目前信托公司開展的信托業務絕大多數都是資金信托業務，財產信托等其他類型信托業務所占比例很小，信托登記配套制度的缺失是其中的一個重要原因�！　≈档糜懻摰囊粋€問題就是信托登記的對象問題，即信托登記是對信托的設立、變更進行登記從而確認信托的成立，還是對信托財產進行登記從而將信托財產與其他財產相區別。根據《信托法》對信托登記的規定可知，我國法律規定的信托登記指的是對信托財產的登記�！　�2信托登記機構及內容　　根據銀監會辦公廳《關于信托公司風險監管的指導意見》(銀監辦發〔2014〕99號)，銀監會要求抓緊建立信托產品登記信息系統，制定信托產品登記管理規范，擴展信托產品登記的監管功能和市場功能，研究設立專門登記機構負責該系統的運營與管理工作�！　�2016年12月26日，中國信托登記有限責任公司宣告成立，主要負責對信托機構的信托產品及其受益權信息、國務院銀行業監督管理機構規定的其他信息及其變動情況予以記錄的行為。根據《信托登記管理辦法》，信托登記信息包括信托產品名稱、信托類別、信托目的、信托期限、信托當事人、信托財產、信托利益分配等信托產品及其受益權信息和變動情況�！　�3信托登記類別　　(1)預登記：信托機構應當在集合資金信托計劃發行日五個工作日前或者在單一資金信托和財產權信托成立日兩個工作日前申請辦理信托產品預登記，并取得唯一產品編碼�！　⌒磐挟a品在信托預登記后六個月內未成立或者未生效的，或者信托機構未按照規定辦理信托初始登記的，信托機構已辦理的信托預登記自動注銷。信托機構辦理信托預登記后，信托登記信息發生重大變動的，應當重新申請辦理信托預登記。　　(2)初始登記：信托機構應當在信托成立或者生效后十個工作日內申請辦理信托產品及其受益權初始登記�！　�(3)變更登記:信托存續期間，信托登記信息發生重大變動的，信托機構應當在相關事項發生變動之日起十個工作日內就變動事項申請辦理信托產品及其受益權變更登記。　　(4)終止登記：信托機構應當在按照信托合同約定解除受托人責任后十個工作日內申請辦理信托產品及其受益權終止登記�！　�(5)更正登記：信托機構發現信托登記信息錯誤需要更正的，應當在發現之日起十個工作日內申請辦理信托產品及其受益權更正登記�！　�4信托受益權賬戶　　委托人或者受益人可以向中國信托登記有限責任公司申請開立信托受益權賬戶，用以記載受益人所持信托受益權及其變動情況。任一民事主體僅可以開立一個信托受益權賬戶。任一信托產品或者其他承擔特定目的載體功能的金融產品僅可以開立一個信托受益權賬戶(戶名為：管理人全稱+金融產品全稱)�！　∷�、中國信托業的發展　　(一)信托業概述　　目前我國實行的是對銀行業、保險業、證券業、信托業分業經營和分業監管的金融制度。1993年國務院頒發的《國務院關于金融體制改革的決定》規定：“要適當發展各類專業保險公司、信托投資公司、證券公司、金融租賃公司、企業集團財務公司等非銀行金融機構，對保險業、證券業、信托業和銀行業實行分業經營�！薄渡虡I銀行法》第43條規定：“商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資，但國家另有規定的除外�！薄蹲C券法》第6條規定：“證券業和銀行業、信托業、保險業實行分業經營、分業管理，證券公司與銀行、信托、保險業務機構分別設立。國家另有規定的除外�！薄侗ｋU法》第8條規定：“保險業和銀行業、證券業、信托業實行分業經營、分業管理，保險公司與銀行、證券、信托業務機構分別設立。國家另有規定的除外�！闭怯捎谏鲜龇煞ㄒ幉诺於宋覈鹑跇I分業經營、分業監管的體制�！　�2001年頒發的《信托法》只是對信托的法律關系進行了規范，其并未對信托經營機構進行規定。《商業銀行法》《證券法》《保險法》分別以法律的形式對商業銀行、證券公司、保險公司進行規定，而我國目前并沒有專門的法律對信托經營機構進行規定�！缎磐蟹ā返�4條規定：“受托人采取信托機構形式從事信托活動，其組織和管理由國務院制定具體辦法。”本來應該制定出臺的《信托業法》或者《信托機構管理條例》，由于各方認識的不統一，直至目前都沒有*終成形。2007年銀監會頒發的《信托公司管理辦法》對信托公司進行了相應的規范，但在法律層級上充其量只能算作部門規章�！　∧壳拔覈诜煞ㄒ帉用嫔险矫鞔_的信托業經營機構有信托公司和證券投資基金公司�！缎磐泄竟芾磙k法》第7條規定：“設立信托公司，應當經中國銀行業監督管理委員會批準，并領取金融許可證。未經中國銀行業監督管理委員會批準，任何單位和個人不得經營信托業務，任何經營單位不得在其名稱中使用‘信托公司’字樣。法律法規另有規定的除外�！薄蹲C券投資基金法》第2條明確規定：“在中華人民共和國境內，公開或者非公開募集資金設立證券投資基金(以下簡稱基金)，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，進行證券投資活動，適用本法;本法未規定的，適用《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國證券法》和其他有關法律、行政法規的規定�！彪m然我國在法律層面上實行的是分業經營的金融機制，但是信托公司并沒有壟斷信托制度，除了證券投資基金外，銀行理財業務和證券公司的資產管理業務也都事實上采用了信托關系。　　(二)信托公司的產生和發展　　中國信托業的發展始于20世紀20年代，作為中國**家專業信托機構的中國通商信托公司于1921年8月在上海成立，國民政府于1935年在上海成立中央信托局。中華人民共和國成立后，從1979年中國國際信托投資公司成立至今，中國信托業的發展已經走過了30多年的歷程。伴隨著改革開放和社會主義市場經濟的建立和發展，作為中國經濟改革和金融創新的試驗田，信托業經歷了曲折發展的歷程，監管部門分別于1982年、1985年、1988年、1993年、1999年和1997年對信托公司進行六次大規模的行業整頓�！　�2007年，銀監會修訂并頒布《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，調整并明確信托公司的市場定位，為信托公司指明了發展方向。根據銀監會的監管精神和導向，信托公司應該明確定位于專業的資產管理機構和金融理財機構，也即是為合格投資者提供資產管理服務的金融中介機構。為了落實并執行《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，推動信托公司實現平穩過渡，銀監會下發了《關于實施〈信托公司管理辦法〉和〈信托公司集合資金信托計劃管理辦法〉有關具體事項的通知》。根據該《通知》的要求，凡是符合條件的信托公司，從該《通知》下發之日起2個月內，向銀監會提出變更申請并換發新的金融許可證;對于不符合條件的信托公司，銀監會給予了不超過3年的過渡期。提出變更申請并換發新金融許可證的信托公司以及申請結束過渡期的信托公司的提足各項損失準備后的凈資產不得低于3億元人民幣。對于換發新金融許可證的信托公司，監管部門優先支持其發展私人股權投資、資產證券化、受托境外理財、房地產投資等創新類信托業務;對于處在過渡期的信托公司，不接受其開展資產證券化、受托境外理財等創新類業務資格的申請�！　∈紫�，對于獲準變更申請并換發新的金融許可證的信托公司：①應當在規定期限內清理完畢其固有業務項下實業投資，在清理期間與被投資單位的管理交易應當符合該《通知》的要求;②逐步壓縮拆入和擔保業務的規模，直至達到新辦法的要求，否則不得開辦新的拆入和擔保業務;③對于新發生的業務要嚴格按照新辦法的要求執行�！　∑浯�，對于處于過渡期的信托公司：①應當按照過渡期方案在過渡期結束前清理完畢固有業務項下實業投資，在清理期間與被投資單位的管理交易應當符合該《通知》的要求;②同時逐步壓縮拆入和擔保業務的規模，直至達到新辦法的要求，否則不得開辦新的拆入和擔保業務;③集合信托業務的開展應當進行事前報告，并且不得進行異地推介;單個集合信托計劃的委托人不得超過200人，單筆認購金融不得低于20萬元，受益權轉讓每份金融不得低于20萬元，且機構投資者受益權不得向自然人轉讓，轉讓后的集合資金信托計劃受益權在存續期間不得超過200份;④除集合信托業務外的其他業務應當按照新辦法執行。　　新管理辦法的出臺，信托公司管理規模由2007年的9400億元增加至2017年的2625萬億元;截止2017年末，依托公司共有68家，國有資產規模達到657899億元。　　在信托公司管理資產規�？焖贁U張的同時，信托公司的內部控制制度和風險管理能力尚不健全，很多信托公司盲目的進行規模擴張，大量進行以通道類業務為代表的粗放型經營模式。為了鼓勵信托公司主動管理型信托業務的發展，提高信托業務的技術含量和附加值，避免信托公司的“小牛拉大車”式的粗放式規模擴張戰略，銀監會于2010年下發了《信托公司凈資本管理辦法》，通過凈資本與風險資本的管理，引導信托公司走內涵式發展的道路�！　　�