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結構化產品和相關信用衍生品 版權信息
- ISBN：9787111530350
- 條形碼：9787111530350 ; 978-7-111-53035-0
- 裝幀：暫無
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
結構化產品和相關信用衍生品 本書特色
*近質疑結構化產品及其市場合理性的討論越來越多，但將近95%的結構化產品依然能夠證明自己是擁有穩定信貸質量的證券，相比于公司債券市場有過之而無不及。本書分為5個部分，從對相關知識的介紹開始迅速推進：分析結構化產品市場中*具有爭議性的話題之一：結構化金融運營公司（sfoc）；介紹各種消費資產支持證券（abs），從住房抵押貸款到小額貸款再到學生貸款；分析結構化產品債務抵押證券（cdo）以及它的其他形式，會特別指出市場上對于這些產品的誤區；通過對cmbs(商業房地產抵押支持證券)、商業房地產cdo以及其他相關產品進行深入討論，向讀者分析商業房地產的相關內容；介紹商業abs，例如飛機（租賃）證券化、聯合運輸設備以及人壽保險責任證券化等。本書的內容涵蓋了從結構化產品歷史上*大的牛市到飽受爭議的困難時期，這些寶貴的內容可以幫助投資者辨別這塊復雜金融市場上的機會與風險。
結構化產品和相關信用衍生品 內容簡介
現如今，隨著新的結構化產品不斷涌入市場，對于那些經驗豐富并且積極尋求回報的投資者來說，了解這些結構化金融工具的本質就顯得尤其重要，《結構化產品和相關信用衍生品》可以在這方面給投資者以幫助。本書的作者中包括對行業有深入研究，并且經驗豐富的行業先驅、金融學教授布賴恩 p. 蘭開斯特、格倫 m. 舒爾茨和弗蘭克 j. 法博齊。《結構化產品和相關信用衍生品》將會正確地闡述結構化產品的復雜性。本書將會通過5個部分的內容，來向讀者傳遞一些有用的信息：介紹市場上可見的資產支持證券，包括房地產貸款、汽車貸款以及abs衍生品；通過對cdo權益、中間市場cdo以及商業地產的討論，來詳細介紹cdo(債務抵押證券)市場；詳細討論商業abs的成分，例如飛機(租賃)證券化、聯合運輸設備以及人壽保險責任準備金證券化；其他相關重要內容。隨著結構化產品及其信用衍生品的發展，讀者需要清晰地了解在如今不斷變化的環境中，這些工具是如何有效地運行。本書將會幫助你更深入地了解，有效地幫助你從事每天的投資。
結構化產品和相關信用衍生品 目錄
叢書序一叢書序二譯者序前言致謝作者簡介合作者**部分 背 景第1章 概述 2第2章 結構化金融運營公司：siv、slv和其他結構化載體 8結構化金融運營公司的定義 8結構化金融運營公司的類型 9結構化投資載體 13slv和混合型slv 19sfoc到2006年為止的風險歷史 232007年的流動性危機 24第二部分 消費者類資產支持證券第3章 住宅類資產支持證券 28市場概覽 29擔保品表現 32自愿償還 32可調整利率償付分析 34只付利息抵押貸款的償付分析 37固定利率還款分析 38影響自愿還款的其他因素 40擔保品的信用表現 44非自愿還款（違約） 45其他影響非自愿償還率的因素 46結構因素 50資產支持信用違約互換 60abx.he指數 62第4章 信用卡資產支持證券 65信用卡證券化的背景 66信用卡資產支持證券的結構 68第5章 汽車類資產支持證券 80發行 81結構 84發行人擔保品簡介 88擔保品表現 89拖欠和損失率 91估值 92汽車租賃 95第6章 學生貸款資產支持證券 99背景 99貸款類型 101貸款狀態 104利率 105提前還款 107發行 110典型債券產品結構 112風險 114學生貸款abs特征 115第7章 小微企業貸款資產支持證券 120小微企業管理局 121sba 7（a）貸款擔保計劃 122sba 7（a）貸款特點 122sba 7（a）貸款無擔保部分證券化 124傳統小微企業貸款證券化 125小微企業sba 7（a）貸款的損失情況banclab llc數據 126第8章 次級資產支持證券信用違約互換的估值 129信用違約互換 129次級資產支持證券信用違約互換的現收現付結構 130利息短缺相關問題 130利率上調 131實物交收 131用信用違約互換來對沖 131無預付！ 133信用違約互換價格vs.現金債券價格 133cds利差等于參考債券息票利差時的估值 133無預付對沖 134情景分析的價值 138抵押債券池場景是如何建立的 138第三部分 債務擔保證券第9章 cdo的基礎知識 142cdo發展的歷史回顧 143cdo基礎知識 144cdo交易過程中的參與者 145設立cdo的目的 147cdo結構 148cdo的產品周期 151內含提前贖回權 152覆蓋檢驗 152特殊的觸發機制：面值保護和渦旋特征 154質量檢驗 159控制級的特殊權力 161cdo的資金來源和使用 161對cdo的正確理解、片面理解和謬見 162第10章 cdo的資產類型 164構建cdo投資組合 166貸款擔保證券和投機級公司抵押債務 167杠桿貸款作為抵押資產 168abs cdo 175中間市場clo 178trups 188歐洲cdo 192第11章 信用衍生品與合成型cdo 195單一賣方信用違約互換 196cds指數 203指數分級、互換、合成型權益以及cdo 210合成型cdo產品 213相關性 216附錄11a 指數的資格限定 219附錄11b 現金結算機制 222第12章 cdo產品業績 225年度偏差造成的評級波動統計 226投資回報數據可能并不有效 227從市場的角度看資產管理者 227案例研究 229信用評級機構對管理人的看法 232權益投資者應該尋找有權益利益的管理人嗎 233優秀業績是運氣使然還是能力取得 234市場效率與管理者業績 235缺乏cdo度量基準 235cdo評級遷移 236流動性考量 237投資者該如何應對 238附錄12a 評級機構報告 239第13章 cdo權益 246什么是cdo權益 247cdo權益的優勢何在 248cdo權益的風險何在 249投資者如何投資cdo權益 249權益現金流從何而來 249投資cdo權益的*佳時機 252典型的權益生命周期 253如何度量業績 254產品業績 254其他數據源對權益業績有何洞見 256cdo權益業績的驅動力 263投資者如何分析權益回報 264附錄13a 提前贖回條款的價值 265第四部分 商業房地產第14章 商業房地產抵押支持證券 268什么是商業房地產抵押支持證券 270商業房地產貸款特征 274cmbs產品分析與估值 275cmbs的交易 280cmbs的業績 280誰應該以及已經投資于cmbs產品 283第15章 理解管理型商業房地產債務擔保證券 285b級證券、夾層貸款、優先股和耙子債券市場的發展 286商業房地產cdo產品的發展 289理解擔保資產：夾層貸款、b級證券、耙子債券和優先股 297附錄15a 認可服務實踐的定義 311附錄15b b級證券：低級份額的權利 312第16章 合成型商業房地產債務擔保證券 314合成型cre cdo市場的發展與演進 316合成型cdo產品基礎知識 317信用事件：本金減記和利息不足 325發行人和投資者關于合成型擔保資產的關注要點 326高質量資產 333單一分級交易 333合成型資產負債表交易 335合成型cdo產品的投資者指南 337第17章 歐洲商業房地產債務擔保證券 340cre cdo擔保資產 340cre cdo結構 347投資于cre cdo產品 354附錄17a cmbs對比cre cdo產品 357第18章 gnma多戶型住宅交易 359構建gnma多戶型住宅交易 359對gnma多戶型住宅交易的審視 362fha計劃類型 364交易如何構建 366gnma多戶型住宅債券的交易 367gnma多戶型住宅貸款的提前償還分析 369歷史提前償還情況 372gnma多戶型住宅貸款違約分析 374附錄18a 2006年度fha核準出資人名單 378附錄18b gnma remic多戶型住宅交易清單（2001年至2006年第3季度） 379附錄18c 按年度劃分gnma多戶型住宅交易保護措施情況 383附錄18d gnma違約歷史數據（1984年至2006年第3季度） 384第五部分 商業資產支持證券第19章 飛機擔保債務證券 388飛機擔保債務市場的歷史背景 388飛機擔保證券市場 391eetc與租約資產池abs比較 394飛機abs交易結構 397飛機現金流建模 398數據質量與模型風險 402商用飛機的全球市場 402第20章 集裝箱設備證券化 411市場背景 411交易結構 412發行人概覽 413發行展望 415第21章 人壽保險責任準備金證券化 416壽險證券化市場 416準備金融資證券化 417均衡保費定期保單 419交易結構 420
展開全部
結構化產品和相關信用衍生品 作者簡介
作者簡介 布賴恩 P. 蘭開斯特（Brian P. Lancaster） 美聯銀行的總經理。在加入美聯銀行之前，他于1990～2001年在貝爾斯登擔任結構化產品部的總經理。 格倫 M. 舒爾茨（Glenn M. Schultz） MBA，美聯銀行資本市場部ABS和非機構抵押貸款研究部總裁。在加入美聯銀行之前，他曾就職于加拿大理財集團皇家銀行，擔任房地產ABS投資銀行部執行董事兼總經理，專門負責皇家銀行房地產ABS以及抵押貸款支持證券的業務。 弗蘭克 J. 法博齊（Frank J. Fabozzi） 博士，CFA，CPA，耶魯大學管理學院的弗雷德里克·弗蘭克聯合教席教授。他是耶魯大學生國際金融中心的成員和《組合管理期刊》（Journal of Portfolio Management）的編輯。 譯者簡介 宋光輝 資產證券化與貨幣金融學專家。本科畢業于中國科學技術大學物理學專業，研究生畢業于復旦大學金融學專業。曾先后在海通證券、中金公司、平安證券等多家知名金融公司從事創新金融的研究與實務工作。著有《資產證券化與結構化金融》、《財富第三波》等書，組織翻譯"結構化金融與證券化系列叢書"。在著《新貨幣論》，提出"一切商品都是貨幣"和"一切經濟問題都是貨幣問題"的全新觀點。
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