掃一掃
關(guān)注中圖網(wǎng)
官方微博
本類五星書更多>
-
>
以利為利:財政關(guān)系與地方政府行為
-
>
立足飯碗 藏糧于地——基于中國人均耕地警戒值的耕地保護視角
-
>
營銷管理
-
>
茶葉里的全球貿(mào)易史(精裝)
-
>
近代華商股票市場制度與實踐(1872—1937)
-
>
麥肯錫圖表工作法
-
>
海龜交易法則
魔鬼衍生品 版權(quán)信息
- ISBN：9787508643540
- 條形碼：9787508643540 ; 978-7-5086-4354-0
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
魔鬼衍生品 本書特色
作為金融創(chuàng)新的金融衍生品，曾在西方發(fā)達國家的資本市場上扮演了重要的角色。但自從2008年爆發(fā)全球金融危機后，這些熟悉而又神秘的衍生品的本來面目逐漸被我們揭穿，它們引誘傳統(tǒng)銀行家與消費者，然后通過賄賂評級機構(gòu)，互相串通，導(dǎo)致金融系統(tǒng)的全面崩潰。 本書為我們講述了現(xiàn)代金融創(chuàng)新秘而不宣的故事——投資銀行如何創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品，全世界投資者如何被吸引并購買這些產(chǎn)品，監(jiān)管者如何受到寬松信貸這一政治利益的吸引，投機者如何從岌岌可危的金融體系中大發(fā)橫財。
魔鬼衍生品 內(nèi)容簡介
視角獨特。作者從金融衍生品的角度，揭秘金融系統(tǒng)是如何一步一步走向坍塌，*終導(dǎo)致美國次貸危機與全球金融危機。 故事真實。作為財經(jīng)金融記者，作者不僅采訪了衍生品行業(yè)的重量級人物，而且也關(guān)注市場上的許多關(guān)鍵角色， 他們講述的關(guān)于金融衍生品方面的事情都是他們親身經(jīng)歷的，具有很強的說服力。 作者權(quán)威。 他報道了一系列衍生品泡沫方面的獨家新聞，在調(diào)查記者這一領(lǐng)域聲名鵲起，因在機構(gòu)金融新聞方面的成就，2007年他被授予華爾街獎。他曾經(jīng)撰寫《貨幣創(chuàng)造：長期資本管理公司的幕后傳奇》一書，受到市場的一致好評 。《魔鬼衍生品》是他精耕細作的第二本著作。
魔鬼衍生品 目錄
第1章 對賭讓銀行楚楚動人
20世紀80年代后期，“銀行信用證”與*新發(fā)明的信用違約互換（cds）成為轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險的兩種方法。高盛通過運用信用違約互換產(chǎn)品幫助希臘成功加入“歐元區(qū)”，自己也獲得了高額的回報。
第2章 走向緩沖墊
風(fēng)險價值（var）和場外交易衍生品（otc）的推出使得交易頭寸和銀行利潤都開始呈現(xiàn)快速增長。但在1998年，該模式的弊病因長期資本管理公司的崩潰而顯露出來，可在這次讓華爾街瀕于毀滅的事件中，交易員與監(jiān)管者卻都沒有正確地吸取教訓(xùn)，使金融系統(tǒng)深陷更為嚴重的災(zāi)難之中。
第3章 免費午餐上的加工食品
一群聰明絕頂而野心勃勃的交易員，在幾位數(shù)學(xué)奇才的輔助下，成功地將一批高風(fēng)險投資包裝成了aaa級資產(chǎn)。這一切是通過令人咋舌的新型擔(dān)保債務(wù)憑證（cdo）市場實現(xiàn)的，原本小心謹慎的銀行現(xiàn)在希望在不承擔(dān)多余風(fēng)險的前提下，尋求新的投資組合多元化之路，在評級機構(gòu)的支持下，它們成功將這些風(fēng)險蔓延至整個歐洲。
第4章 心碎綜合征
在jp摩根與德意志銀行的推動下，擔(dān)保債務(wù)憑證高歌猛進，為它們帶來了巨額的銷售額與交易量，但是要想賺到真金白銀，交易員們還得設(shè)法把這些風(fēng)險隱藏得更巧妙些。這需要利用布萊克-斯科爾斯式的信用，這套全新的數(shù)學(xué)模型似乎能讓信用風(fēng)險馬上消失于無形。評級機構(gòu)在這場金融創(chuàng)新之中也不甘落后，在收取數(shù)十億美元傭金的同時，悄悄地掩蓋住了大多數(shù)客戶的不滿之聲。
第5章 管制捕獲論
20世紀90年代，美聯(lián)儲主席艾倫格林斯潘主張金融監(jiān)管不能阻礙金融創(chuàng)新的步伐，并且在1998年的新法規(guī)中放松了對大型銀行的監(jiān)管。但是，監(jiān)管者顯然不具備監(jiān)督銀行濫用金融創(chuàng)新的能力與技能，因此只能聽之任之。
第6章 房地產(chǎn)市場化為灰燼
由于房利美和房地美的參與，cdo產(chǎn)品市場需求旺盛。 交易商發(fā)明了信用違約互換產(chǎn)品，通過將次級債券打包成cdo滿足了這一需求。對推廣該類產(chǎn)品的交易商而言，他們需要類似美國國際集團這樣的保險公司，為交易中*為安全的部分購買違約互換，他們也需要類似保爾森基金這樣的對沖基金公司來對沖次級風(fēng)險。但隨著2006年年底美國房地產(chǎn)市場泡沫開始破滅，交易商只能將其自身交易進行對沖，并將其出售給毫不知情的投資者。
第7章 撒旦之眼
交易商看似安全的投資充斥著整個市場，這些投資中部分屬于次級債券。在此之后，交易商設(shè)立了影子銀行以購買相關(guān)資產(chǎn)。為追求更高的收入，評級機構(gòu)也鼓勵這一新興市場的發(fā)展。華爾街將這些機械的結(jié)構(gòu)性投資工具（structured investment vehicles）視為購買次級cdo產(chǎn)品的理想客戶，為此專門設(shè)立了該類機構(gòu)。但在2007年的**波危機中，投資者紛紛從這一市場逃離，導(dǎo)致這些機構(gòu)一夜間覆滅。銀行不得不將該類機構(gòu)分離出來，這進一步引發(fā)了銀行的次級債務(wù)問題。
第8章巨額擔(dān)保損失
以市場為基礎(chǔ)的經(jīng)濟運行體制，需要依賴透明的價格機制，來保持各方的市場信心，但由于大量復(fù)雜的有毒資產(chǎn)的存在，其價值無法評估，市場信心受到了侵蝕。像高盛這類聰明的公司利用其交易實力，制造價格信息，幫助他們從像aig這類交易對手那里攫取了巨額擔(dān)保賠款。當(dāng)市場價格暴跌并開始損害銀行的資產(chǎn)負債表時，災(zāi)難就已經(jīng)降臨，金融危機開始從美國蔓延開來。
后記
致謝
注釋
20世紀80年代后期，“銀行信用證”與*新發(fā)明的信用違約互換（cds）成為轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險的兩種方法。高盛通過運用信用違約互換產(chǎn)品幫助希臘成功加入“歐元區(qū)”，自己也獲得了高額的回報。
第2章 走向緩沖墊
風(fēng)險價值（var）和場外交易衍生品（otc）的推出使得交易頭寸和銀行利潤都開始呈現(xiàn)快速增長。但在1998年，該模式的弊病因長期資本管理公司的崩潰而顯露出來，可在這次讓華爾街瀕于毀滅的事件中，交易員與監(jiān)管者卻都沒有正確地吸取教訓(xùn)，使金融系統(tǒng)深陷更為嚴重的災(zāi)難之中。
第3章 免費午餐上的加工食品
一群聰明絕頂而野心勃勃的交易員，在幾位數(shù)學(xué)奇才的輔助下，成功地將一批高風(fēng)險投資包裝成了aaa級資產(chǎn)。這一切是通過令人咋舌的新型擔(dān)保債務(wù)憑證（cdo）市場實現(xiàn)的，原本小心謹慎的銀行現(xiàn)在希望在不承擔(dān)多余風(fēng)險的前提下，尋求新的投資組合多元化之路，在評級機構(gòu)的支持下，它們成功將這些風(fēng)險蔓延至整個歐洲。
第4章 心碎綜合征
在jp摩根與德意志銀行的推動下，擔(dān)保債務(wù)憑證高歌猛進，為它們帶來了巨額的銷售額與交易量，但是要想賺到真金白銀，交易員們還得設(shè)法把這些風(fēng)險隱藏得更巧妙些。這需要利用布萊克-斯科爾斯式的信用，這套全新的數(shù)學(xué)模型似乎能讓信用風(fēng)險馬上消失于無形。評級機構(gòu)在這場金融創(chuàng)新之中也不甘落后，在收取數(shù)十億美元傭金的同時，悄悄地掩蓋住了大多數(shù)客戶的不滿之聲。
第5章 管制捕獲論
20世紀90年代，美聯(lián)儲主席艾倫格林斯潘主張金融監(jiān)管不能阻礙金融創(chuàng)新的步伐，并且在1998年的新法規(guī)中放松了對大型銀行的監(jiān)管。但是，監(jiān)管者顯然不具備監(jiān)督銀行濫用金融創(chuàng)新的能力與技能，因此只能聽之任之。
第6章 房地產(chǎn)市場化為灰燼
由于房利美和房地美的參與，cdo產(chǎn)品市場需求旺盛。 交易商發(fā)明了信用違約互換產(chǎn)品，通過將次級債券打包成cdo滿足了這一需求。對推廣該類產(chǎn)品的交易商而言，他們需要類似美國國際集團這樣的保險公司，為交易中*為安全的部分購買違約互換，他們也需要類似保爾森基金這樣的對沖基金公司來對沖次級風(fēng)險。但隨著2006年年底美國房地產(chǎn)市場泡沫開始破滅，交易商只能將其自身交易進行對沖，并將其出售給毫不知情的投資者。
第7章 撒旦之眼
交易商看似安全的投資充斥著整個市場，這些投資中部分屬于次級債券。在此之后，交易商設(shè)立了影子銀行以購買相關(guān)資產(chǎn)。為追求更高的收入，評級機構(gòu)也鼓勵這一新興市場的發(fā)展。華爾街將這些機械的結(jié)構(gòu)性投資工具（structured investment vehicles）視為購買次級cdo產(chǎn)品的理想客戶，為此專門設(shè)立了該類機構(gòu)。但在2007年的**波危機中，投資者紛紛從這一市場逃離，導(dǎo)致這些機構(gòu)一夜間覆滅。銀行不得不將該類機構(gòu)分離出來，這進一步引發(fā)了銀行的次級債務(wù)問題。
第8章巨額擔(dān)保損失
以市場為基礎(chǔ)的經(jīng)濟運行體制，需要依賴透明的價格機制，來保持各方的市場信心，但由于大量復(fù)雜的有毒資產(chǎn)的存在，其價值無法評估，市場信心受到了侵蝕。像高盛這類聰明的公司利用其交易實力，制造價格信息，幫助他們從像aig這類交易對手那里攫取了巨額擔(dān)保賠款。當(dāng)市場價格暴跌并開始損害銀行的資產(chǎn)負債表時，災(zāi)難就已經(jīng)降臨，金融危機開始從美國蔓延開來。
后記
致謝
注釋
展開全部
魔鬼衍生品 相關(guān)資料
1. 本書寫作入木三分而又通俗易懂，對數(shù)十年來的金融行業(yè)監(jiān)管不力問題進行了駕輕就熟的描述，是一本必讀之書。——《國民報》
2.《魔鬼衍生品》一書對華爾街給全球造成的沖擊進行了引人入勝而忠于實情的分析。——《中西部書評》
3. 鄧巴善于用長期的視角進行觀察寫作，在銀行為什么不該將其資產(chǎn)推向市場的原因方面，你找不到更好的解釋。——《路透社》
4. 即使沃倫巴菲特也不會把這個問題解釋的更淺顯易懂了。——《絕對回報》雜志
5. 尼古拉斯鄧巴遵守著優(yōu)秀記者的首要準則：與所有人進行溝通。他不僅采訪了衍生品行業(yè)的重量級角色，而且也關(guān)注市場上的許多關(guān)鍵角色。就像本書闡明的那樣，金融創(chuàng)新的黑暗如今更甚一籌，我們遭受下一次金融動蕩也僅僅是個時間問題。——弗蘭克帕特諾伊， 喬治e巴雷特，圣地亞哥大學(xué)法律學(xué)院法律和財務(wù)教授
6.《魔鬼衍生品》是一本令人印象深刻的著作，本書的講述對象是華爾街的風(fēng)險投資家們，他們影響著美國經(jīng)濟的興衰成敗。鄧巴是一個優(yōu)秀的作家，他把艱深的金融理論和高超的敘事技巧結(jié)合在了一起。——愛德華錢塞勒，《信貸巔峰時刻》及《魔鬼來襲：金融投機史》這兩本書的作者
7.鄧巴對引發(fā)金融危機的賭徒和投機者們進行了鞭辟入里的查證和描述，本書是有關(guān)金融危機這一話題的勇氣之作。——朱爾斯克羅爾，克羅爾公司創(chuàng)始人，k2全球咨詢公司主席和聯(lián)合創(chuàng)始人
魔鬼衍生品 作者簡介
Nicholas Dunbar（尼古拉斯·鄧巴）：著名的財經(jīng)記者，是彭博資訊與路透社頗具影響力的專欄作家。已經(jīng)出版《創(chuàng)造金錢：長期資本管理公司背后的傳奇（Inventing Money: The Story of Long-Term Capital Management and the Legends Behind It）。
書友推薦
- >
回憶愛瑪儂
- >
小考拉的故事-套裝共3冊
- >
伯納黛特,你要去哪(2021新版)
- >
李白與唐代文化
- >
名家?guī)阕x魯迅:故事新編
- >
隨園食單
- >
我從未如此眷戀人間
- >
自卑與超越
本類暢銷
