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人民幣突圍-走向強勢貨幣 版權信息
- ISBN：9787010128764
- 條形碼：9787010128764 ; 978-7-01-012876-4
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
人民幣突圍-走向強勢貨幣 本書特色
長期以來，中國執(zhí)行的是弱勢貨幣戰(zhàn)略。此種戰(zhàn)略所考慮的視角是：如何在殘酷的競爭環(huán)境下保護自我。為此，不欠債，不冒險，不開放門戶，盡可能地積累外幣，甚至不惜吃虧（貨幣貶值）。 三十余載改革開放，中國發(fā)生了翻天覆地的變化：綜合國力已躍居世界第二，剩余勞動力也已逐漸消化，中國繼續(xù)維持弱勢貨幣戰(zhàn)略的收益將越來越小，而成本則越來越大。為此，中國有必要轉向以人民幣國際化為目標的強勢貨幣戰(zhàn)略！ 然而，人民幣國際化畢竟意味著對現(xiàn)有世界利益格局的一種突破；意味著與美元等現(xiàn)有大國強勢貨幣的競爭。大國競爭沒有道義，只有利益。因此，人民幣國際化必將是一場戰(zhàn)爭，是突圍，是一場為中國利益，為發(fā)展中國家利益，為世界公平秩序而展開的史無前例、驚險復雜的戰(zhàn)役。？ 戰(zhàn)爭不僅講的是實力，同時也講排兵布陣，講計謀。盡管從總體實力上說，中國經(jīng)濟已經(jīng)具備了執(zhí)行強勢貨幣戰(zhàn)略的條件。然而，這并不意味著中國的體制，特別是金融體制已經(jīng)具備了執(zhí)行強勢貨幣戰(zhàn)略的條件。因此，人民幣國際化對外是一場戰(zhàn)爭，對內(nèi)則意味著中國金融體制的改革。 本書將以執(zhí)行強勢貨幣戰(zhàn)略的人民幣國際化為中心，對中國金融改革的目標、內(nèi)容、風險和路徑等進行探討。
人民幣突圍-走向強勢貨幣 內(nèi)容簡介
長期以來，中國執(zhí)行的是弱勢貨幣戰(zhàn)略。此種戰(zhàn)略所考慮的視角是：如何在殘酷的競爭環(huán)境下保護自我。為此，不欠債，不冒險，不開放門戶，盡可能地積累外幣，甚至不惜吃虧（貨幣貶值）。三十余載改革開放，中國發(fā)生了翻天覆地的變化：綜合國力已躍居世界第二，剩余勞動力也已逐漸消化，中國繼續(xù)維持弱勢貨幣戰(zhàn)略的收益將越來越小，而成本則越來越大。為此，中國有必要轉向以人民幣國際化為目標的強勢貨幣戰(zhàn)略！然而，人民幣國際化畢竟意味著對現(xiàn)有世界利益格局的一種突破；意味著與美元等現(xiàn)有大國強勢貨幣的競爭。大國競爭沒有道義，只有利益。因此，人民幣國際化必將是一場戰(zhàn)爭，是突圍，是一場為中國利益，為發(fā)展中國家利益，為世界公平秩序而展開的史無前例、驚險復雜的戰(zhàn)役。?戰(zhàn)爭不僅講的是實力，同時也講排兵布陣，講計謀。盡管從總體實力上說，中國經(jīng)濟已經(jīng)具備了執(zhí)行強勢貨幣戰(zhàn)略的條件。然而，這并不意味著中國的體制，特別是金融體制已經(jīng)具備了執(zhí)行強勢貨幣戰(zhàn)略的條件。因此，人民幣國際化對外是一場戰(zhàn)爭，對內(nèi)則意味著中國金融體制的改革。本書將以執(zhí)行強勢貨幣戰(zhàn)略的人民幣國際化為中心，對中國金融改革的目標、內(nèi)容、風險和路徑等進行探討。
人民幣突圍-走向強勢貨幣 目錄
破題人民幣突圍——走向強勢貨幣
一、由美國發(fā)起的貨幣戰(zhàn)爭
二、強勢貨幣戰(zhàn)略
三、人民幣：大國的弱勢貨幣
四、走向強勢貨幣
小結
**章 當前非對稱、非公平的國際貨幣體系
——歷史、演變及事實特征
一、國際貨幣體系的歷史演變
二、匯率、匯率制度、外匯儲備和資本市場開放
當前世界之分布
三、“單極三層非對稱”式——當前貨幣國際化程度之分布
四、當前國際貨幣體系的非公平性
小結
第二章 弱勢貨幣戰(zhàn)略——“叢林法則”下發(fā)展中國家的選擇
一、“布雷頓森林ⅱ體系”——西方學者的理論解釋
二、儲備型匯率模式——弱勢貨幣戰(zhàn)略下的無奈和理性
三、人民幣國際化
轉向強勢貨幣戰(zhàn)略
小結
第三章 對內(nèi)金融改革對外金融開放——中國金融改革的基本內(nèi)容和路徑
一、中國當前的經(jīng)濟、金融環(huán)境
……
第四章 試題經(jīng)濟的前提：轉變經(jīng)濟發(fā)展方式
第五章 貨幣政策獨立
第六章 利潤市場化
第七章 金融深化
第八章 人民幣計價債卷的境外發(fā)行
第九章 匯率形成機制改革與資本市場開放
結語 “金磚”崛起
一、由美國發(fā)起的貨幣戰(zhàn)爭
二、強勢貨幣戰(zhàn)略
三、人民幣：大國的弱勢貨幣
四、走向強勢貨幣
小結
**章 當前非對稱、非公平的國際貨幣體系
——歷史、演變及事實特征
一、國際貨幣體系的歷史演變
二、匯率、匯率制度、外匯儲備和資本市場開放
當前世界之分布
三、“單極三層非對稱”式——當前貨幣國際化程度之分布
四、當前國際貨幣體系的非公平性
小結
第二章 弱勢貨幣戰(zhàn)略——“叢林法則”下發(fā)展中國家的選擇
一、“布雷頓森林ⅱ體系”——西方學者的理論解釋
二、儲備型匯率模式——弱勢貨幣戰(zhàn)略下的無奈和理性
三、人民幣國際化
轉向強勢貨幣戰(zhàn)略
小結
第三章 對內(nèi)金融改革對外金融開放——中國金融改革的基本內(nèi)容和路徑
一、中國當前的經(jīng)濟、金融環(huán)境
……
第四章 試題經(jīng)濟的前提：轉變經(jīng)濟發(fā)展方式
第五章 貨幣政策獨立
第六章 利潤市場化
第七章 金融深化
第八章 人民幣計價債卷的境外發(fā)行
第九章 匯率形成機制改革與資本市場開放
結語 “金磚”崛起
展開全部
人民幣突圍-走向強勢貨幣 相關資料
2008 年11 月25 日， 美聯(lián)儲向全世界宣布，購買政府房利美、房地美和聯(lián)邦住房貸款銀行等與房地產(chǎn)有關的直接債，由此開啟了自金融危機爆發(fā)以來首輪“量化寬松”政策（qe1），一場硝煙四起的貨幣戰(zhàn)爭就此在世界范圍內(nèi)爆發(fā)！從表面上看，貨幣戰(zhàn)爭的目標是解決國內(nèi)經(jīng)濟危機。但這背后，隱藏著更具深遠意義的戰(zhàn)略目標，其矛頭則直指中國等新興市場國家。
貨幣，乃一國經(jīng)濟之“血液”，掌控經(jīng)濟的“命脈”。如果說，過去中國執(zhí)行弱勢貨幣戰(zhàn)略是出于經(jīng)濟實力弱小的無奈，那么現(xiàn)在中國的經(jīng)濟實力已今非昔比。隨著中國繼續(xù)維持弱勢貨幣戰(zhàn)略的成本越來越大，收益越來越小，中國有必要轉向以人民幣國際化為目標的強勢貨幣戰(zhàn)略！
當前非對稱、非公平的國際貨幣體系——歷史、演變及事實特征
國際貨幣新體系的確立終是大國之間為了自己的利益而重新博弈的結果。從這個意義上說，國際貨幣體系是一種除“弱”扶“強”的體系，當前的國際貨幣體系更是如此。在1945年的布雷頓森林會議上，“懷特計劃”的全面勝利標志著美元霸權的開始。布雷頓森林體系的崩潰后，牙買加體系賦予各國自由選擇匯率制度的權利。正是在這種自由和沒有限制性規(guī)則的體系下，實力強大的發(fā)達國家和實力弱小的發(fā)展中國家開始按“叢林法則”進行競爭和防衛(wèi)。發(fā)達國家尤其是美國，通過執(zhí)行強勢貨幣戰(zhàn)略和浮動匯率制度，通過生產(chǎn)美元、對國際戰(zhàn)略性資源和能源的控制，迫使發(fā)展中國在國際貿(mào)易和維護國內(nèi)金融穩(wěn)定上依賴美元。當前貨幣體系所呈現(xiàn)出的非對稱性和由此而來的非公平性，是一種典型的除“弱”扶“強”的體系。
弱勢貨幣戰(zhàn)略——“叢林法則”下發(fā)展中國家的選擇
國際貨幣體系這種“非對稱”性對發(fā)展中國家而言是極為不利的，它們不僅要遭受執(zhí)行強勢貨幣戰(zhàn)略的發(fā)達國家不公平的盤剝，而且還要承受難以規(guī)避的額外風險。發(fā)達國家在坐享這種不義之利的同時，還打著“自由、公平”的旗號，時不時地給發(fā)展中國家扣上“匯率操縱”的帽子，也以此脅迫發(fā)展中國家開放資本市場。
中國作為一個出口大國，一個不能回避的問題是：以2％—3％速度增長的發(fā)達國家怎樣消化中國以近22％的速度增長的出口？換言之，“亞洲模式”在中國還能維持多久？中國繼續(xù)執(zhí)行弱勢貨幣戰(zhàn)略的成本將越來越大，收益則越來越小。事實上，當中國的國力越來越強大，轉向以推動人民幣國際化為目標的強勢貨幣戰(zhàn)略同樣也是一種理性。
對內(nèi)金融改革對外金融開放——中國金融改革的基本內(nèi)容和路徑
人民幣國際化，對外意味著與美元等現(xiàn)有強勢貨幣之間的一場“戰(zhàn)爭”；對內(nèi)則意味著中國金融體制的改革。改革通常是一項系統(tǒng)工程，牽一發(fā)而動全身；同時，改革也可能會帶來調(diào)整成本。正因為如此，改革路線圖和各項改革之間的次序就有可能成為改革成敗之關鍵。中國資本市場開放有可能帶來風險，但并不意味著中國需放棄資本市場的開放，放棄轉向強勢貨幣戰(zhàn)略！在實現(xiàn)經(jīng)濟增長方式轉變，中國經(jīng)濟基本面良好前提下，我國金融改革的路徑（或次序）是：先“內(nèi)”后“外”，先“走出去”，后“放進來”。
實體經(jīng)濟的前提：轉變經(jīng)濟發(fā)展方式
不具備一定的實體經(jīng)濟實力，中國金融改革就成了無源之流、無本之末。實體經(jīng)濟是中國金融改革的現(xiàn)實要求和邏輯起點。在完成了低收入國家向中等收入國家的邁進，在剩余勞動力消化完成以后，中國進入一個全新的發(fā)展階段。
在新的發(fā)展階段，實體經(jīng)濟要轉變經(jīng)濟增長方式，金融領域要推行強勢貨幣戰(zhàn)略，二者相輔相成。縱觀當今國際上的強勢貨幣，其背后無不有著強大的實體經(jīng)濟支撐。只有實體經(jīng)濟筋骨強健，才能迎接貨幣戰(zhàn)爭的挑戰(zhàn)。因此，必須轉變經(jīng)濟增長方式，實現(xiàn)從技術引進型向自主研發(fā)和創(chuàng)新型的技術進步模式的轉變，使中國經(jīng)濟在新的階段繼續(xù)保持較高的增長勢頭，為推行強勢貨幣戰(zhàn)略提供必要的前提條件。
貨幣政策獨立
人民幣國際化要先“內(nèi)”后“外”，先“走出去”，后“放進來”。突圍需要沖破六道關口，必先闖過的第一道關口——貨幣政策獨立。長期以來，中國的貨幣政策隸屬于由國務院統(tǒng)一領導的中國整體宏觀調(diào)控體系。這種并不完全獨立的貨幣政策必然意味著的其最終目標的雙重性：控制通貨膨脹和促進經(jīng)濟增長。然而，控制通貨膨脹和促進經(jīng)濟增長本身是矛盾的。中國的貨幣政策正是在這樣一種充滿矛盾的目標體系中艱難地游走平衡，這使得中國的宏觀經(jīng)濟具有“高增長和高通脹并行”之特征。必須對高位運行的通貨膨脹說“不”，中國要將貨幣政策從整體宏觀調(diào)控體系中獨立出來。不僅貨幣政策目標應轉向只盯住通貨膨脹，同時也賦予中國人民銀行以獨立的地位。
利率市場化
實際利率為負，缺乏足夠的優(yōu)質(zhì)理財產(chǎn)品，普通居民的投資需求難以滿足，造成了房地產(chǎn)泡沫鋪天蓋地。1996 年6 月1 日，中國開啟了利率市場化改革。十多年過去了，在利益集團面前，利率市場化改革盡管取得了明顯進展，但并未得到根本性的改變。
從次序上說，中國金融改革應該在資本市場開放前首先進行利率市場化改革，以解決為“負”不仁。在利率市場化條件下，利率自然成為貨幣政策的中間目標，人民銀行可以利用各種貨幣政策工具來引導和盯住市場利率，以實現(xiàn)對內(nèi)宏觀調(diào)控，對外應對資本的大規(guī)模流入和流出。
金融深化
貨幣政策獨立將使得中國的通脹率長期內(nèi)與國際接軌。利率市場化將有利于解決實際利率為
負，促進銀行間通過競爭，建立起有效的利率市場化形成機制。政府應減少對金融市場的過分干預，不斷促進金融深化，釋放已經(jīng)存在的大量優(yōu)質(zhì)理財產(chǎn)品和豐富的投資渠道等潛力，大力發(fā)展各種類型的金融產(chǎn)品，尤其要推動債券市場的發(fā)展，防止因缺乏投資渠道而造成的居民財富的大量外流。
人民幣計價債券的境外發(fā)行——從出口商品轉向出口貨幣
構建分離式的人民幣離岸市場，并在人民幣離岸市場上提供人民幣計價債券，這將是資本市場管制條件下，推動人民幣資產(chǎn)性需求的有力舉措。推動人民幣國際化不能僅依賴人民幣的交易性需求，而更應注重國際社會對人民幣的資產(chǎn)性需求。中國不僅可以在香港，也可以在倫敦、紐約等地發(fā)行人民幣計價債券。同時，人民幣計價債券完全可以用美元等國際貨幣購買。使人民幣計價債券真正實現(xiàn)走向國際市場，正式成為國際金融市場上的理財產(chǎn)品。
匯率形成機制改革與資本市場開放
從歷史和經(jīng)驗上看，由資本賬戶開放所帶來的金融危機已經(jīng)發(fā)生了多次。在1980—1997 年的東南亞金融危機爆發(fā)之前，世界一共發(fā)生了24次金融危機，其中有13 次在危機發(fā)生前的5年內(nèi)，危機發(fā)生國完成了資本賬戶的開放。資本賬戶的開放，特別是大規(guī)模資本進入和較大的短期外債存量是危機爆發(fā)的前兆。泰國正是在資本賬戶開放的改革路徑下，外國資金的大量流入開啟了金融危機的傳導機制。
資本賬戶開放有所謂事實開放和名義開放，就美國而言，盡管其名義開放程度很高，但事實開放程度則不高。為了推行人民幣強勢貨幣戰(zhàn)略, 有必要推動資本市場的名義開放，并對有可能引發(fā)金融危機的環(huán)節(jié)實施事實上的保護。同時，人民幣匯率形成機制要與人民幣國際化相協(xié)調(diào)；與資本市場開放相協(xié)調(diào)。
結 語
“金磚”崛起——國際貨幣體系的前景與展望
中國從經(jīng)濟實力（如gdp 水平等）超過美國極為重要，但這并不意味著中國的人均gdp 水平、科技水平、軍事實力和文化實力等會超過美國。當人民幣不能實現(xiàn)三分天下時，中國是否還有后手來打破當前美元獨大的國際貨幣體系？
把同為新興市場國家的“金磚五國”聯(lián)合起來，建立一種雙重貨幣體系——金磚貨幣體系。金磚國家再無須積累他國貨幣，只需積累金磚。新的金磚貨幣體制既能兼顧主權貨幣促進本國經(jīng)濟發(fā)展、調(diào)控本國經(jīng)濟，又能在對外貨幣戰(zhàn)略上聚五國之力，聯(lián)合抗衡美元、歐元等超級貨幣。而當金磚貨幣體系擴容到一定程度后，新的國際貨幣體系將由此而確立。在現(xiàn)有國際貨幣基金組織框架下，有人民幣“突圍”的同時，何不嘗試為金磚體系的構建做一些“準備”呢？
人民幣突圍-走向強勢貨幣 作者簡介
龔剛，南開大學經(jīng)濟學院教授,博士生導師。1997年畢業(yè)于美國新學院(New School)大學, 獲博士學位。曾任教于德國比勒菲爾德大學、荷蘭萊頓大學和清華大學。作者長年從事宏觀經(jīng)濟學的研究和教學，為國內(nèi)宏觀經(jīng)濟領域的知名學者。在《經(jīng)濟研究》、《經(jīng)濟學季刊》及被SSCI和SCI等檢索的國際學術期刊上發(fā)表論文30多篇，并著有中文著作一部和英文著作兩部：《宏觀經(jīng)濟學——中國經(jīng)濟的視角》（2005年，清華大學出版社出版）；《The Forces of Economic Growth》(2005年，Princeton University Press出版)和《Stochastic Dynamic Macroeconomics》(2006年，Oxford University Press出版)。
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