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基于雙邊道德風險的創業投資契約優化設計研究 版權信息
- ISBN：9787504969156
- 條形碼：9787504969156 ; 978-7-5049-6915-6
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
基于雙邊道德風險的創業投資契約優化設計研究 本書特色
代理、道德風險和契約設計等問題，已成為當前經濟研究的熱點之一。傳統的研究文獻主要集中在代理人的道德風險和對代理人的單邊激勵上，認為道德風險是由于信息不對稱，委托人無法觀察或證實代理人的行為，代理人從個人效用*大化的角度選擇努力，不能達到委托人所期望的努力水平，即代理人的目標與委托人的目標存在利益沖突，代理人的行為將偏離委托人的目標。現實交易過程中，信息不完全和信息不對稱，并不是委托人的專利，代理人也有可能處于信息劣勢地位，委托人同樣有機會主義的動機，同樣會產生道德風險。事實上，在雙方參與交易的過程中，委托人和代理人都有各自的信息優勢和劣勢，交易雙方不可能掌握有關對方行為的全部信息，而信息的變化又更為交易雙方增添了機會主義的契機，雙方行為的理性選擇是投機而偏離帕累托*優的水平，因此，交易雙方各自的道德風險（“雙邊道德風險”）就在所難免。契約安排作為抑制道德風險的有力工具也就成了研究的重中之重。 在創業投資過程中，創業企業能否取得成功，這要依賴于創業企業家與創業投資家雙方的努力。創業企業家作為企業的創始人，要投入努力去研究開發和經營企業的產品，使產品具有競爭力和積極的盈利前景，但同時存在創業投資家的參與，因此企業失敗風險不是由創業企業家單獨承擔，盈利也不是由他獨享。由于創業企業家不是完全的剩余索取權人，從而有可能要面臨道德風險。創業投資家除了向創業企業提供資金外，更重要的是向企業提供監督、咨詢和輔導幫助，而這些工作也需要創業投資家投入巨大的努力；同樣地，創業企業家的參與導致創業投資家也不是企業完全意義上的剩余索取權人，也會遇到道德風險問題。努力的不對稱性和剩余索取權的安排使得創業投資家與創業企業家都有動機謀求私人利益，從而導致了雙邊道德風險的形成。 關于創業投資雙邊道德風險的研究主要集中在創業投資運行中的微觀企業制度設置，從契約安排的角度進行的研究只是零散地就道德風險問題各個方面來分析，沒有從產生雙邊道德風險的根本原因、形成機理出發，無法從根本上解決雙邊道德風險問題。因此，在創投雙方謀求私人收益基礎上分析道德風險，從制度和契約的角度來研究道德風險，對于促進創業投資的成功與發展具有根本性的意義。基于此，《博士金融學叢：基于雙邊道德風險的創業投資契約優化設計研究》在總結前人的研究成果和相關理論的基礎上，對雙邊道德風險的形成機理及相應契約安排展開研究。 《博士金融學叢：基于雙邊道德風險的創業投資契約優化設計研究》在對前期文獻和相應理論進行歸納和疏導的基礎上，主要從兩大部分、四個方面來展開。**部分主要是從股權契約安排、可轉換證券契約安排形成的道德風險和結合相機控制來完善契約安排，以及對基于這一方面的契約安排方式的不足進行彌補而分析控制權帶來的新的道德風險及其相應契約安排這兩方面來展開。第二部分主要是從聯合投資契約形成的竊取道德風險及防范契約安排和組合投資契約創造競爭效應來消除道德風險這兩方面來展開。
基于雙邊道德風險的創業投資契約優化設計研究 內容簡介
本書對雙邊道德風險的形成機理及相應契約安排展開研究。主要分為兩大部分，四個方面。**部分主要是從股權契約安排和可轉換證券契約安排形成的道德風險和結合相機控制來完善契約安排方面，以及基于這一方面的契約安排方式的不足進行彌補而分析控制權帶來的新的道德風險及其相應契約安排這兩方面來展開。第二部分主要是從聯合投資契約形成的竊取道德風險及防范契約安排和組合投資契約創造競爭效應來消除道德風險這兩方面來展開。
基于雙邊道德風險的創業投資契約優化設計研究 目錄
第1章 緒論
1.1 問題的提出及研究意義
1.2 雙邊道德風險相關研究綜述
1.2.1 代理理論與道德風險
1.2.2 雙邊道德風險研究進展
1.2.3 雙邊道德風險研究的新視角
1.2.4 雙邊道德風險防范契約工具設計研究進展
1.2.5 雙邊道德風險、契約安排與控制權
1.2.6 研究簡評
1.3 研究思路、主要研究內容和章節結構
1.4 主要創新點
第2章 創業投資契約中雙邊道德風險研究的理論基礎
2.1 與道德風險相關的創業投資的基本內涵
2.1.1 創業投資與私募股權基金內涵
2.1.2 創業投資基金與私募股權基金的共性所在
2.1.3 創業投資基金與私募股權基金的道德風險
2.2 道德風險理論的基本假設
2.2.1 外在環境的不確定性與信息的不對稱性
2.2.2 人性的機會主義
2.2.3 有限理性
2.2.4 交易費用的存在性
2.3 道德風險研究的理論基礎
2.3.1 信息不對稱理論與道德風險
2.3.2 委托代理理論
2.3.3 契約理論
2.3.4 相關理論的關系
2.3.5 理論的拓展
2.4 不完全契約的基本分析思路
2.4.1 不完全契約分析的過程
2.4.2 不完全契約分析的實際構想
2.5 契約理論與創業投資雙邊道德風險
2.5.1 契約理論下的道德風險問題的提出
2.5.2 基于契約理論的創業投資道德風險研究思路
2.6 本章小結
第3章 基于創業投資雙邊道德風險的契約安排
3.1 創業投資契約安排的類型概述與分析
3.2 研究基礎
3.2.1 研究背景
3.2.2 模型說明
3.3 股權契約安排與雙邊道德風險
3.3.1 完全信息下雙方努力程度與私人收益選擇
3.3.2 不完全信息下雙方努力程度與私人利益選擇
3.3.3 相機狀態下的談判契約
3.4 可轉換債券契約安排與雙邊道德風險
3.4.1 完全信息下雙方努力程度與私人收益選擇
3.4.2 不完全信息下雙方努力程度與私人收益選擇
3.4.3 相機狀態下的談判契約
3.5 股權契約安排與可轉換債券契約安排的對比分析
3.6 本章小結
第4章 創業投資雙邊道德風險與控制權
4.1 創業投資中控制權概述
……
第5章 創業投資雙邊道德風險與聯合投資契約
第6章 創業投資雙邊道德風險與組合投資契約
第7章 總結與展望
參考文獻
附錄
后記
展開全部
基于雙邊道德風險的創業投資契約優化設計研究 作者簡介
殷林森，1980年出生，湖北咸寧人。畢業于上海交通大學安泰經濟與管理學院，獲經濟學博士學位，現為上海金融學院副教授。上海市教委“晨光”學者，上海市教委優秀青年教師，上海市優秀市級教學團隊成員。 主要研究方向：風險投資、私募股權基金、金融契約、公司金融。在Asia Pacific Journal of Innovation and Entrepreneurship、《經濟學動態》、《中國軟科學》、《南開管理評論》、《管理評論》、《上海交逮大學學報（自然科學版）》等核心期刊發表三十余篇學術論文。主持國家自然科學基金一項、上海市自然科學基金一項、上海市委局級課題多項，參與完成國家自然科學基金、上海市哲學社會科學基金等二十余項課題。
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