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債券增信 版權信息
- ISBN：9787301175309
- 條形碼：9787301175309 ; 978-7-301-17530-9
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
債券增信 本書特色
本書是國內率先系統性地對中國債券增信理論和實務操作進行詳細分析和實證研究的一本具有重要創新價值的專著。全書試圖通過對不同制度環境下增信體系的構建進行比較分析，結合中國國情探索出中國債券市場增信體系的路徑選擇。在一定程度上為推動國內債券市場增信體系研究提供動力。
債券增信 內容簡介
《債券增信》內容簡介：2007年10月12日，中國銀行業監督管理委員會下發《關于有效防范企業債擔保風險的意見》（銀監發［2007］75號）禁止銀行對企業（公司）債券進行擔保，之后我國債券市場增信體系開始重建。縱觀世界成熟的債券市場，無一不是有較完善的增信體系作為支撐。因此，在現階段，構建和完善增信體系已成為我國債券市場發展的當務之急。《債券增信》的研究不局限于對美國債券市場增信體系的深入剖析，研究范圍還擴大至歐洲和亞洲發達國家。欲通過對不同制度環境下增信體系構建進行比較分析，結合我國國情探索出我國債券市場增信體系的路徑選擇。
債券增信 目錄
第1章 導論1.1 問題的提出及選題意義1.2 債券增信的意義及主要增信方式1.3 國內外研究文獻綜述1.4 研究思路、方法、內容及理論難點與創新第2章 信用風險及債券增信的經濟學分析2.1 我國信用缺失的經濟學理論分析2.2 西方融資擔保理論第3章 我國債券市場增信現狀及存在的問題3.1 我國債券市場發展與增信體系變化3.2 我國債券增信法律制度、現狀、問題及原因第4章 完善債券市場增信體系的重要意義——實證角度的分析4.1 完善債券市場增信體系的宏觀意義4.2 完善債券市場增信體系的微觀意義¨第5章 債券市場增信體系國際經驗與借鑒5.1 美國債券市場增信體系研究5.2 英國債券市場增信體系研究5.3 德國債券市場增信體系研究5.4 日本債券市場增信體系研究5.5 韓國債券市場增信體系研究5.6 國際債券市場增信體系經驗借鑒第6章 債券市場增信體系方案設計6.1 總體方案框架6.2 主要增信方式增信原理分析第7章 企業（公司）債券及中期票據增信7.1 第三方擔保7.2 抵／質押擔保7.3 案例分析第8章 含權設計債券增信8.1 可轉換公司債券8.2 分離交易的可轉換公司債券8.3 可交換債券8.4 案例分析第9章 準地方政府債券增信9.1 準地方政府債券發展狀況9.2 美國市政債券發展經驗借鑒9.3 我國準地方政府債券增信狀況9.4 完善準地方政府債券增信體系的必要性9.5 完善準地方政府債增信體系的建議9.6 案例分析第10章 中小企業債券增信10.1 我國中小企業債券發展狀況及完善增信體系的必要性10.2 韓國集合債券（P.cB0）發行與增信經驗借鑒lO.3 我國集合債券與韓國P-cB0的比較10.4 完善中小企業債券增信體系的建議10.5 案例分析第11章 資產證券化增信11.1 結構融資基本原理11.2 我國資產證券化發展狀況及存在的問題11.3 完善資產證券化增信體系的必要性11.4 完善資產證券化增信體系的建議11.5 案例分析第12章 金融債券增信12.1 金融債券定義及發展概況12.2 金融債券增信情況12.3 完善金融債券增信的建議12.4 發行全覆蓋債券的法律環境12.5 全覆蓋債券增信12.6 全覆蓋債券發行方案探討12.7 案例分析第13章 研究結論、政策建議與展望13.1 研究結論13.2 政策建議13.3 研究展望參考文獻附錄附錄1 保險公司債券投資信用級別限制對債券市場流動性的影響附錄2 可交換債券創新及發展研究附錄3 我國中小企業信用增強路徑探討附錄4 國內企業債券資料附錄5 2009年我國已發行債券跟蹤評級債券和主體信用等級調整情況附錄6 我國各類債券發行條件附錄7 4.2.1 部分實證分析樣本附錄8 4.2.3 部分實證分析樣本附錄9 國外債券市場相關數據附錄10 標準普爾增信標準附錄11 穆迪理想的違約累計概率分布與理想的預期損失的累計分布附錄12 全球公司違約相關數據附錄13 國外債券收益率相關數據法律法規索引后記
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債券增信 節選
《債券增信》內容簡介：2007年10月12日，中國銀行業監督管理委員會下發《關于有效防范企業債擔保風險的意見》（銀監發［2007］75號）禁止銀行對企業（公司）債券進行擔保，之后我國債券市場增信體系開始重建。縱觀世界成熟的債券市場，無一不是有較完善的增信體系作為支撐。因此，在現階段，構建和完善增信體系已成為我國債券市場發展的當務之急。《債券增信》的研究不局限于對美國債券市場增信體系的深入剖析，研究范圍還擴大至歐洲和亞洲發達國家。欲通過對不同制度環境下增信體系構建進行比較分析，結合我國國情探索出我國債券市場增信體系的路徑選擇。
債券增信 相關資料
插圖：目前，我國正處于從計劃經濟向市場經濟的轉軌過程中，社會信用制度還沒有完全建立起來，社會信用基礎很薄弱，社會整體信用缺失，加上投資者僅憑自身專業知識難以對債券風險做出準確判斷，而信用評級又剛剛起步，因此，社會對信用評級的認可度不高，導致企業很難僅憑自身信用來發行債券。2007年10月之前，我國企業普遍采用銀行擔保的方式對債券進行增信，該增信方式得到了投資者的普遍認同，取得了良好的增信效果，但是同時也導致了金融市場系統風險的集中。為控制金融風險，2007年10月1.2日，中國銀行業監督管理委員會向商業銀行下發了《關于有效防范企業債券擔保風險的意見》（銀監發[2007]75號），要求各銀行一律停止對以項目債為主的企業債券進行擔保，對其他用途的企業債券、公司債券、信托計劃、保險公司收益計劃、券商專項資產治理計劃等融資性項目原則上不再出具銀行擔保。在《關于有效防范企業債券擔保風險的意見》（銀監發[2007]75號）出臺后，除部分企業直接以企業自身信用作為信用支撐發行債券外，大部分企業發行債券改由非銀行第三方提供擔保或其他增信方式，如股權質押、資產抵押和設立償債基金賬戶等。企業債券的增信方式正在發生變化，如何提升企業債券信用級別、各種增信方式對債券的信用提升程度已成為發行人、承銷商、投資者以及評級機構關注的重要問題。因此，在現階段厘清各種增信方式的增信效果，以及增信過程中存在的問題，構建且不斷完善我國債券市場增信體系，有著十分重要的理論意義和現實意義。1.2 債券增信的意義及主要增信方式債券增信，是指債券發行人為了吸引更多的投資者，改善發行條件，降低融資成本，通過各種增信手段和措施來降低債券違約概率或減少違約損失率，以降低債券持有人承擔的違約風險和損失，提高債券信用等級的行為。通常情況下，一種新的金融產品產生時，由于市場認知度較低，其信用級別通常較低，因此需要對這種金融產品的原始信用進行辨析、分離、重組和提升，這一過程即為增信。在信息不對稱的市場中，一種新的金融產品能否為市場接受，很大程度上取決于其信用風險的高低。然而，增信過程中所涉及的利益結構非常復雜，以企業債券為例，它涉及發起人、擔保人、承銷商和投資者等一系列利益。這些主體能否在增信過程中達成各自利益均衡，將直接決定增信的成功與否。
債券增信 作者簡介
周沅帆，1977年10月生，博士，中國注冊證券分析師，現任鵬元資信評估有限公司副總裁、評級總監和評審委員會主任，兼任深圳市天地（集團）股份有限公司獨立董事，《深圳金融》編委；已公開發表經濟學論文和出版著作150多萬字，主持或參與了15，000多個債券評級、借款企業評級和公司治理評級項目；曾獲國家開發銀行創新成果特殊貢獻獎、國家開發銀行創新成果一等獎、深圳市金融創新獎、深圳市科技進步獎和深圳市產業發展與創新人才獎。
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