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國際油價波動分析與預測 版權信息
- ISBN：9787030511881
- 條形碼：9787030511881 ; 978-7-03-051188-1
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
國際油價波動分析與預測 本書特色
本書對于從事能源金融、經濟預測和行業分析等的科研人員、政府有關決策和管理部門的工作人員，以及能源、金融等相關行業從業人員都有很好的參考價值
國際油價波動分析與預測 內容簡介
原油作為一種具有戰略和金融雙重屬性的能源, 一直是世界經濟發展的主要推動力。特別是, 近年來世界石油供需形勢出現了新的變化, 石油市場呈現出新的結構特征, 帶動了全球石油貿易的格局調整。作為一種戰略物資, 石油的流動性不斷加強。同時, 市場投機行為進一步規范化, 市場交易力量重新洗牌, 石油的金融屬性得到進一步加強。原油作為國際大宗商品的領頭羊, 它的一舉一動都影響著整個商品市場的波動。原油價格的研究主題廣泛, 涉及原油價格波動分析及油價預測, 產品及產業鏈條各環節的定價機制等。隨著國際油價與宏觀經濟之間日益緊密, 國際油價系統的演化過程分析及預測不僅對相關企業的生產、投資決策具有重要作用, 而且對國家能源安全和經濟發展以及節能減排目標的實現也具有重要的意義。因此, 在經濟發展、能源轉型及安全訴求的大背景下, 需要對石油市場的驅動機制進行剖析, 分析油價系統的演化過程, 對石油需求側及油價進行精細及精準的預測, 特別是分析并預測國際油價的突變點, 并在此基礎上, 完善和梳理目前的石油價格機制, 測算國際油價的不同定價模式對供需失衡的影響, 這是促進我國石油行業長期安全、穩定發展, 解袂目前原油短期供需失衡矛盾的重要課題。
國際油價波動分析與預測 目錄
目錄
第1章 緒論 1
1.1 研究背景與意義 1
1.2 研究內容與研究框架 5
1.3 主要創新點與研究特色 9
第2章 理論概述 13
2.1 基于文獻計量方法的研究現狀分析 13
2.2 原油市場理論發展及熱點問題 26
2.3 本章小結 33
第3章 “新三角”視角下的原油價格驅動機理分析 35
3.1 引言 35
3.2 BSTS模型 38
3.3 數據描述 42
3.4 實證分析 46
3.5 本章小結 57
第4章 基于變量選擇-LSTM集成模型的原油價格分析及預測 59
4.1 引言 59
4.2 模型建立 61
4.3 實證分析 66
4.4 本章小結 74
第5章 基于區間門限自回歸方法的原油價格分析及預測 76
5.1 引言 76
5.2 模型建立 78
5.3 數據 83
5.4 實證分析 87
5.5 本章小結 92
第6章 重大突發事件沖擊背景下的原油價格分析及預測 93
6.1 引言 93
6.2 GSI-BN研究框架 96
6.3 實證分析 101
6.4 本章小結 107
第7章 原油價格拐點貝葉斯統計概率推斷 109
7.1 引言 109
7.2 突變點推斷模型 112
7.3 突變點的識別與分析 117
7.4 實證分析 131
7.5 本章小結 138
第8章 石油市場供給阻滯對中國宏觀經濟的沖擊效應測算 139
8.1 引言 139
8.2 SS-PV-EI研究框架 142
8.3 實證分析 145
8.4 本章小結 165
第9章 總結與展望 168
9.1 研究總結 168
9.2 研究展望 172
參考文獻 174
圖目錄
圖1.1 研究框架圖 9
圖2.1 原油價格文章發表數量及被引頻次 15
圖2.2 作者所屬國家/地區 17
圖2.3 引用突發性排名前三的國家/地區 17
圖2.4 機構合作網絡 18
圖2.5 引用突發性排名前5的機構 19
圖2.6 期刊共引網絡 20
圖2.7 突發性排名前25的被引期刊 21
圖2.8 作者合作網絡 22
圖2.9 1980～2019年原油價格研究領域共被引聚類時間線 23
圖2.10 突發性排名前25的被引文獻 24
圖3.1 新市場結構下的驅動因素機理分析 37
圖3.2 原油市場驅動機理圖 43
圖3.3 原油價格和Google Trends圖 45
圖3.4 樣本內和樣本外[cutpoints（切割點）=40]一步向前預測的累積絕對誤差比較 46
圖3.5 模型個數的后驗分布 47
圖3.6 所有變量的后驗包含概率 48
圖3.7 邊際包含概率排名前八的標準化變量 48
圖3.8 BSTS模型各個狀態的后驗分布 52
圖3.9 模型的后驗狀態圖 53
圖3.10 模型的殘差圖 53
圖3.11 模型的樣本外預測誤差 55
圖4.1 變量選擇-LSTM集成模型研究框架 61
圖4.2 RNN結構 64
圖4.3 LSTM存儲單元的體系結構 64
圖4.4 LSTM中的重復模塊包含四個交互層 65
圖5.1 TARIX模型研究框架圖 78
圖5.2 WTI原油現貨價格的高價、低價、中點值和范圍值 84
圖6.1 GSI-BN研究框架 95
圖6.2 颶風的網絡關注度 97
圖6.3 金融危機的網絡關注度 97
圖6.4 利比亞戰爭的網絡關注度 98
圖6.5 OPEC會議的網絡關注度 99
圖6.6 原油市場突發事件貝葉斯網絡 102
圖6.7 量化后的貝葉斯網絡 103
圖7.1 拐點時刻貝葉斯統計概率推斷研究框架 112
圖7.2 WTI原油現貨價格月度數據 118
圖7.3 WTI原油價格、HP濾波趨勢及波動趨勢 119
圖7.4 原油價格、突變點后驗均值及后驗概率 129
圖7.5 xmin、α、ntail的均值和標準差及p值的均值基于基本統計認知 132
圖7.6 xmin、α、ntail的均值和標準差及p值的均值基于PPM-KM 134
圖7.7 冪律分布和指數分布及對數-正態分布尾部CDF擬合圖（雙對數坐標下）基于基本統計認知 135
圖7.8 冪律分布和指數分布及對數-正態分布尾部CDF擬合圖（雙對數坐標下）基于PPM-KM 135
圖8.1 SS-PV-EI研究框架 141
圖8.2 油價原始序列及其后驗均值和突變點及發生概率 146
圖8.3 Brent原油現貨價格及世界原油產量趨勢圖 150
圖8.4 AR單位根檢驗圖 151
圖8.5 不同提前期的脈沖響應動態演化圖 153
圖8.6 不同時間點的脈沖響應圖 154
圖8.7 Brent對CPI動態累計乘數效應 164
表目錄
表2.1 排名前10的國家/地區 16
表2.2 原油價格研究領域的高產機構 17
表2.3 原油價格研究領域的高產機構的中心性排名 19
表2.4 原油價格研究領域的高被引期刊 20
表2.5 原油價格研究的高產作者 22
表3.1 代表性研究的數據特征對比 37
表3.2 變量描述及數據來源 43
表3.3 DBSTS模型估計結果（5個核心影響因素） 50
表3.4 加入Google Trends和美國頁巖油產量的DBSTS模型（7個核心影響因素） 51
表3.5 樣本內預測表現：一步向前預測 55
表3.6 樣本外預測表現：h步向前預測 55
表3.7 樣本內DM檢驗：一步向前預測 56
表3.8 樣本外DM檢驗：h步向前預測 56
表4.1 變量描述及數據來源 66
表4.2 核心因素的提取結果 68
表4.3 預測性能表現 70
表4.4 DM和PT統計檢驗 71
表5.1 基本統計描述 85
表5.2 閾值變量及其描述 85
表5.3 區間解釋變量及其描述 86
表5.4 預測結果比較（不包含區間解釋變量） 88
表5.5 預測結果比較（包含區間解釋變量） 88
表5.6 魯棒檢驗預測結果比較（包含區間解釋變量） 91
表6.1 2004～2020年影響較大的颶風 96
表6.2 變量離散化結果 101
表6.3 當颶風發生時原油價格預測結果 105
表6.4 當金融危機發生時原油價格預測結果 106
表6.5 當戰爭發生時原油價格預測結果 106
表6.6 當OPEC會議發生時原油價格預測結果 107
表7.1 基于基本統計認知的原油價格拐點分類 119
表7.2 基于基本統計認知的拐點時刻及間隔時間 122
表7.3 突變點的后驗均值及突變概率 127
表7.4 原油價格突變點所對應的歷史突發事件 130
表7.5 基本統計定義突變點分布比較的檢驗結果 133
表7.6 PPM定義突變點分布比較的檢驗結果 135
表7.7 基本統計意義定義突變點時間距離及相對應發生拐點的概率 136
表7.8 基于PPM-KM定義突變點時間距離及相對應發生拐點的概率 137
表8.1 變量描述及數據來源 145
表8.2 突變點所對應的歷史突發事件 147
表8.3 供給沖擊事件總結 148
表8.4 各變量的ADF單位根檢驗結果 150
表8.5 Johansen檢驗結果 151
表8.6 TVP-SV-VAR估計結果 152
表8.7 供給沖擊情景設置 159
表8.8 基本統計描述估計結果 160
表8.9 MIDAS-AR模型回歸結果 161
表8.10 長期及短期非對稱性的Wald檢驗結果 163
表8.11 NARDL模型估計和檢驗結果 163
第1章 緒論 1
1.1 研究背景與意義 1
1.2 研究內容與研究框架 5
1.3 主要創新點與研究特色 9
第2章 理論概述 13
2.1 基于文獻計量方法的研究現狀分析 13
2.2 原油市場理論發展及熱點問題 26
2.3 本章小結 33
第3章 “新三角”視角下的原油價格驅動機理分析 35
3.1 引言 35
3.2 BSTS模型 38
3.3 數據描述 42
3.4 實證分析 46
3.5 本章小結 57
第4章 基于變量選擇-LSTM集成模型的原油價格分析及預測 59
4.1 引言 59
4.2 模型建立 61
4.3 實證分析 66
4.4 本章小結 74
第5章 基于區間門限自回歸方法的原油價格分析及預測 76
5.1 引言 76
5.2 模型建立 78
5.3 數據 83
5.4 實證分析 87
5.5 本章小結 92
第6章 重大突發事件沖擊背景下的原油價格分析及預測 93
6.1 引言 93
6.2 GSI-BN研究框架 96
6.3 實證分析 101
6.4 本章小結 107
第7章 原油價格拐點貝葉斯統計概率推斷 109
7.1 引言 109
7.2 突變點推斷模型 112
7.3 突變點的識別與分析 117
7.4 實證分析 131
7.5 本章小結 138
第8章 石油市場供給阻滯對中國宏觀經濟的沖擊效應測算 139
8.1 引言 139
8.2 SS-PV-EI研究框架 142
8.3 實證分析 145
8.4 本章小結 165
第9章 總結與展望 168
9.1 研究總結 168
9.2 研究展望 172
參考文獻 174
圖目錄
圖1.1 研究框架圖 9
圖2.1 原油價格文章發表數量及被引頻次 15
圖2.2 作者所屬國家/地區 17
圖2.3 引用突發性排名前三的國家/地區 17
圖2.4 機構合作網絡 18
圖2.5 引用突發性排名前5的機構 19
圖2.6 期刊共引網絡 20
圖2.7 突發性排名前25的被引期刊 21
圖2.8 作者合作網絡 22
圖2.9 1980～2019年原油價格研究領域共被引聚類時間線 23
圖2.10 突發性排名前25的被引文獻 24
圖3.1 新市場結構下的驅動因素機理分析 37
圖3.2 原油市場驅動機理圖 43
圖3.3 原油價格和Google Trends圖 45
圖3.4 樣本內和樣本外[cutpoints（切割點）=40]一步向前預測的累積絕對誤差比較 46
圖3.5 模型個數的后驗分布 47
圖3.6 所有變量的后驗包含概率 48
圖3.7 邊際包含概率排名前八的標準化變量 48
圖3.8 BSTS模型各個狀態的后驗分布 52
圖3.9 模型的后驗狀態圖 53
圖3.10 模型的殘差圖 53
圖3.11 模型的樣本外預測誤差 55
圖4.1 變量選擇-LSTM集成模型研究框架 61
圖4.2 RNN結構 64
圖4.3 LSTM存儲單元的體系結構 64
圖4.4 LSTM中的重復模塊包含四個交互層 65
圖5.1 TARIX模型研究框架圖 78
圖5.2 WTI原油現貨價格的高價、低價、中點值和范圍值 84
圖6.1 GSI-BN研究框架 95
圖6.2 颶風的網絡關注度 97
圖6.3 金融危機的網絡關注度 97
圖6.4 利比亞戰爭的網絡關注度 98
圖6.5 OPEC會議的網絡關注度 99
圖6.6 原油市場突發事件貝葉斯網絡 102
圖6.7 量化后的貝葉斯網絡 103
圖7.1 拐點時刻貝葉斯統計概率推斷研究框架 112
圖7.2 WTI原油現貨價格月度數據 118
圖7.3 WTI原油價格、HP濾波趨勢及波動趨勢 119
圖7.4 原油價格、突變點后驗均值及后驗概率 129
圖7.5 xmin、α、ntail的均值和標準差及p值的均值基于基本統計認知 132
圖7.6 xmin、α、ntail的均值和標準差及p值的均值基于PPM-KM 134
圖7.7 冪律分布和指數分布及對數-正態分布尾部CDF擬合圖（雙對數坐標下）基于基本統計認知 135
圖7.8 冪律分布和指數分布及對數-正態分布尾部CDF擬合圖（雙對數坐標下）基于PPM-KM 135
圖8.1 SS-PV-EI研究框架 141
圖8.2 油價原始序列及其后驗均值和突變點及發生概率 146
圖8.3 Brent原油現貨價格及世界原油產量趨勢圖 150
圖8.4 AR單位根檢驗圖 151
圖8.5 不同提前期的脈沖響應動態演化圖 153
圖8.6 不同時間點的脈沖響應圖 154
圖8.7 Brent對CPI動態累計乘數效應 164
表目錄
表2.1 排名前10的國家/地區 16
表2.2 原油價格研究領域的高產機構 17
表2.3 原油價格研究領域的高產機構的中心性排名 19
表2.4 原油價格研究領域的高被引期刊 20
表2.5 原油價格研究的高產作者 22
表3.1 代表性研究的數據特征對比 37
表3.2 變量描述及數據來源 43
表3.3 DBSTS模型估計結果（5個核心影響因素） 50
表3.4 加入Google Trends和美國頁巖油產量的DBSTS模型（7個核心影響因素） 51
表3.5 樣本內預測表現：一步向前預測 55
表3.6 樣本外預測表現：h步向前預測 55
表3.7 樣本內DM檢驗：一步向前預測 56
表3.8 樣本外DM檢驗：h步向前預測 56
表4.1 變量描述及數據來源 66
表4.2 核心因素的提取結果 68
表4.3 預測性能表現 70
表4.4 DM和PT統計檢驗 71
表5.1 基本統計描述 85
表5.2 閾值變量及其描述 85
表5.3 區間解釋變量及其描述 86
表5.4 預測結果比較（不包含區間解釋變量） 88
表5.5 預測結果比較（包含區間解釋變量） 88
表5.6 魯棒檢驗預測結果比較（包含區間解釋變量） 91
表6.1 2004～2020年影響較大的颶風 96
表6.2 變量離散化結果 101
表6.3 當颶風發生時原油價格預測結果 105
表6.4 當金融危機發生時原油價格預測結果 106
表6.5 當戰爭發生時原油價格預測結果 106
表6.6 當OPEC會議發生時原油價格預測結果 107
表7.1 基于基本統計認知的原油價格拐點分類 119
表7.2 基于基本統計認知的拐點時刻及間隔時間 122
表7.3 突變點的后驗均值及突變概率 127
表7.4 原油價格突變點所對應的歷史突發事件 130
表7.5 基本統計定義突變點分布比較的檢驗結果 133
表7.6 PPM定義突變點分布比較的檢驗結果 135
表7.7 基本統計意義定義突變點時間距離及相對應發生拐點的概率 136
表7.8 基于PPM-KM定義突變點時間距離及相對應發生拐點的概率 137
表8.1 變量描述及數據來源 145
表8.2 突變點所對應的歷史突發事件 147
表8.3 供給沖擊事件總結 148
表8.4 各變量的ADF單位根檢驗結果 150
表8.5 Johansen檢驗結果 151
表8.6 TVP-SV-VAR估計結果 152
表8.7 供給沖擊情景設置 159
表8.8 基本統計描述估計結果 160
表8.9 MIDAS-AR模型回歸結果 161
表8.10 長期及短期非對稱性的Wald檢驗結果 163
表8.11 NARDL模型估計和檢驗結果 163
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國際油價波動分析與預測 節選
第1章 緒論 隨著全球能源轉型趨勢的加快，金融市場信息傳導關系的多樣化和復雜化，國際原油價格的影響機理也在發生重要變化。原油作為一種具有戰略資源和金融雙重屬性的能源，一直是世界經濟發展的主要推動力。準確地分析不同歷史階段原油價格的核心影響因素、原油系統的演化路徑并預測油價的走勢，不僅對相關企業的生產與投資決策具有重要指導作用，而且對社會經濟的發展、國家能源安全和節能減排目標的實現也具有重要意義。1.1節分析了原油市場的研究背景與意義；1.2節概括了本書的研究內容與研究框架；1.3節歸納了本書的主要創新點與研究特色。 1.1 研究背景與意義 1.1.1 研究背景 《世界能源發展報告（2018）》指出，“全球能源正在向高效、清潔、多元化的特征方向加速轉型推進，全球能源供需格局正進入深刻調整的階段”，同時，還指出，“雖然全球能源結構正在轉型，石油仍是主要的化石燃料”。國際能源署（International Energy Agency，IEA）發布的《世界能源展望2018—能源分析的金色標準》報告中指出，“石油市場正在進入再次出現不確定性和波動的時期。能源與地緣政治間的聯系正在逐步加強且變得更加復雜，這成為影響能源安全的一個主要因素。近期強勁的石油需求與新項目的短缺不匹配，有可能導致21世紀20年代石油市場急劇收緊”。 隨著全球能源轉型趨勢的加快，金融市場信息傳導關系的多樣化和復雜化，國際原油價格的影響機理也在發生變化。在不同的歷史階段，決定原油市場價格走勢的影響因素的差異也很大。近年來，美國頁巖油（致密油）、俄烏爭端、新能源興起、極端天氣頻發、國際貿易沖突等新影響因素的出現，給國際原油市場的供需及交易帶來了巨大的沖擊和改變。特別是2014年后美國頁巖油的替代效應顯著，“舊三角”（中國消費需求的急劇上升，全球重點能源地緣政治事件頻發，華爾街金融投機炒作）時代到“新三角”（經濟形勢，頁巖油，減產協議）時代的轉換，以及2018年美國政府的一系列針對利益相關國家的貿易摩擦和制裁政策，都對國際原油市場造成了一定程度的沖擊。 原油作為一種具有戰略資源和金融雙重屬性的能源，一直與世界經濟發展息息相關。特別是，近年來世界石油供需形勢出現了新的變化，石油市場呈現出新的結構特征，帶動了全球石油貿易的格局調整。作為一種戰略物資，石油的流動性不斷加強。同時，市場投機行為進一步強化，市場交易力量重新洗牌，石油的金融屬性得到了進一步加強。原油作為國際大宗商品的“領頭羊”，它的一舉一動都影響著整個商品市場的波動。原油價格的研究主題眾多，涉及原油價格波動分析及預測，產品及產業鏈條各環節的定價機制等。隨著國際油價與世界各國宏觀經濟之間關系的日益緊密，國際原油價格的演化過程分析及預測不僅對相關企業的生產和投資決策具有重要指導作用，而且對國家的能源安全和經濟發展以及節能減排目標的實現也具有特別重要的意義。因此，在經濟發展、能源轉型及安全訴求的大背景下，需要對石油市場的驅動機制進行系統剖析，分析油價系統的演化過程，對石油需求及油價進行精細及精準的預測，特別是分析并預測國際油價的突變點，并在此基礎上，研究石油價格機制，測算國際油價的不同定價模式對供需失衡的影響，這是促進我國石油行業長期安全、穩定發展，解決當前原油短期供需失衡矛盾的一個重要課題。 1.化石能源仍將是未來二十年拉動世界經濟的主要能源，石油仍占主導地位 2018年《bp世界能源展望》預計，石油、天然氣和煤炭仍將是未來二十年拉動世界經濟的主要能源，占2040年能源供應總量的75%以上。到2040年，石油、煤炭、天然氣和非化石燃料將各自提供給全球約25%的能源，全球能源結構將呈現*為多元化的態勢。其中，石油需求持續增加（年均0.5%），并趨于穩定。天然氣需求增長將快于煤炭并成為全球第二大能源。可以看出，雖然全球能源結構正在改變，但是石油在化石燃料中仍占據主導地位。石油和天然氣合起來占世界能源的一半以上。美國能源信息署（Energy Information Administration，EIA）發布的International Energy Outlook 2018也指出，2025年全球石油需求將每天增加100萬桶，石油需求將會有一個中期的增長。非常保守地預測，2040年石油需求將達到高峰。短期內旺盛的石油需求與新項目的短缺之間的不匹配，可能導致20世紀20年代石油市場的大幅緊張，供應短缺。 2.世界多變的政治格局直接影響原油價格 （1）中東地區。中東地區不安的政治格局會對原油市場有較大的影響。首先，中東地區原油儲量龐大。其中，截至2018年，沙特阿拉伯探明的原油儲量高達2660億桶，占世界總儲量的15.7%，日均產量約1200萬桶；另外，伊朗、伊拉克和科威特的儲量也分別高達1578 億桶、1431億桶和1015億桶。其次，中東地區的原油產量及出口量巨大，世界各大原油消費國對其依存度很高。2017年1月的OPEC月報顯示，中東地區的日均產量約為2485萬桶，約占世界總供給量的25.8%。*后，中東地區剩余產能也很大，對油價調控能力很強。沙特阿拉伯被譽為“世界油市的中央銀行”，擁有的剩余產能*大，可以對世界原油市場進行調控。綜上所述，如果中東地區局勢發生動蕩，將對世界原油市場產生較大的影響。例如，2011年的利比亞戰爭使得利比亞的原油供應近乎停止，石油的供給沖擊引起油價飆升。沙特阿拉伯為了彌補利比亞產生的供給缺口及時提高產能，平衡供需，穩定了油價。2018年開始的貿易摩擦，以及2018年6月美國政府持續加大對伊朗的經濟制裁，使得國際油價大幅下跌。 2）美國。美國對國際原油市場的影響主要分為四個方面：首先，美國原油消費量巨大，2016年美國原油消費量已居世界**，日消費量約1963.1萬桶即71.65億桶/年，2019年消費量達到2070萬桶/天。其次，美國進口量很大，進口量約945.0萬桶/天，在很大程度上影響著原油市場的供需格局。再次，美國在世界能源政治格局中一直占據重要地位，為了保證石油美元的霸主地位，一直利用各種手段影響油價。*后，北美頁巖油開采技術的提高增加了美國石油的供給，美國已實現能源的自給自足。2019年，美國石油日產量為1236萬桶。IEA 2019年9月12 日發布的月度報告顯示，2019年6月，美國一度超越沙特阿拉伯，成為全球*大原油出口國，日均出口量超過300萬桶。美國在影響國際油價方面有多種方式：**，美國具有完備的戰略和商業儲備體系，并依托IEA構建了戰略儲備聯合動用機制。第二，美國構建了先進的能源金融市場機制，其石油期貨價格引領世界石油市場。第三，美國具有實力強大的跨國石油公司以及眾多中小石油公司，促進了石油產業的發展。 3.國際油價的劇烈波動影響中國經濟及相關用油行業發展 2017年，中國的石油需求同比增長5.5%至1177萬桶/天。2018年，盡管美國與中國發生了激烈的貿易戰，以及中國國內經濟增長放緩，但全球*大的石油進口國中國的各大煉油廠的吞吐量在9月增加到創紀錄的1244萬桶/天。CNBC（consumer news and business channel，消費者新聞與商業頻道）報道稱，盡管中國的經濟增長在2018年第三季度放緩至全球金融危機以來的*低水平，但煉油廠吞吐量數據表明，中國的石油需求增長仍會持續。雖然華盛頓和北京之間持續的貿易緊張局勢可能在短期內削弱中國的石油需求，但從長期需求來看其仍將與中國的經濟保持同步增長，預計未來幾年每年增長率將超過6%。而且，正是這種可預見的增長，將使中國進口更多的原油，包括在持續的貿易緊張局勢消退后，中國可能會更多地依賴從美國頁巖油生產商那里進口輕質原油。未來對外國石油的依賴與國家安全之間的相關性將成為中國政府*大、*復雜的問題之一。國家能源安全將越來越多地決定政府的外交政策，因為它既有自己在亞太地區的核心利益，又要因為石油問題而延伸到非洲及其他地區。正是中國原油的高對外依存度，使得國際油價的波動直接影響著中國經濟的發展及相關用油行業的發展。一方面，國際油價的波動會導致中國能源消費和價格結構的變化；另一方面，交通行業作為能耗增速*快的行業，其低碳化發展與國內成品油價格機制有著直接關系，國際油價的劇烈波動直接影響節能減排進程（王群偉等，2010；廖華和魏一鳴，2012；張國興等，2014，2015；周鵬等，2014；魏一鳴等，2017；范英，2018；陳詩一和林伯強，2019；范英和衣博文，2021）。 4.世界石油消費中心轉向亞洲新興市場，中國上海原油期貨定價將影響世界石油市場 2017年，中國首次超過美國成為全球**大原油進口國。原油作為全球*重要的能源之一，在國際大宗商品市場一直占據關鍵位置。紐約商品交易所和倫敦洲際交易所的西得克薩斯中質（West Texas intermediate，WTI）原油和北海布倫特（Brent）原油期貨是當今世界交易量*大的兩個原油期貨品種，也成為指導全球原油現貨交易定價的重要基準。2018年3月中國版的原油期貨推出后表現強勁，僅日均成交量一項指標而言，就僅次于WTI和Brent原油期貨，躍居亞洲原油期貨合約交易量**位，并躋身全球前三名。 但石油人民幣仍處在初級階段，石油人民幣體系的建立需要完善的期貨交易、定價權等金融體系支撐。因此，構建成熟的區域性乃至全球性的石油期貨交易中心是建立石油人民幣體系的必要條件。石油不僅是能源，也是一種貨幣形式。因此，中國在實現石油人民幣定價權的過程中應儲備石油這種具有金融和戰略雙重屬性的物資，當美元指數波動時可以抵御上升的進口成本，降低風險。美國打壓國際油價的核心本質是控制美國產能受限時相關產業的能源戰略需求成本。 1.1.2 研究意義 正如華盛頓智庫布魯金斯學會曾表示，未來中國政治和經濟環境的諸多不確定因素中，“有一件事是顯而易見的：不管中國經濟發展的速度如何，中國必須解決其對自然能源和資源的快速增長的需求。而石油將排在這份亟須解決名單的首位”。綜上所述，在全球能源轉型趨勢下，分析原油市場的驅動機理，對油價系統的演化進行分析及預測，特別是分析供需沖擊及國際原油價格突變點問題，研究目前的石油價格演化機制，測算目前國際原油不同定價模式對供需失衡的影響具有重要的理論和現實意義。 1.全球能源轉型趨勢下，原油市場的驅動機理分析 國際原油市場的日趨多樣性和復雜性導致原油價格的影響機理也在逐漸發生變化，油價的驅動機制出現了明顯的時變性。因此，分析不同階段影響原油價格的核心因素對準確地分析和把控油價走勢具有重要的作用。特別是，原油市場結構的變化導致了油價的劇烈跳躍性和波動性，因此產生了結構性的突變點。此外，網絡搜索數據作為反映人類行為的指標逐漸受到關注，利用文本挖掘等方法可以及時分析投資者對市場的關注度及相應的情緒變化。近年來，越來越多的研究者和市場投資者開始關注油價的驅動機理及核心影響因素的變化問題，并利用大數據分析方法研究人類行為對原油市場的影響。 2.全球能源轉型趨勢下，原油價格系統的演化分析及預測 隨著影響原油市場的核心驅動因素的變化及不確定時期的來臨，原油價格系統出現了時變和突變演化特征。國際油價分析與預測一直是世界各國、石油企業及市場投資者關注的焦點問題，也由此產生了眾多的原油價格預測模型，如傳統的計量方法、系統動力學模型、人工智能方法、分解集成預測方法等。隨著原油價格數據復雜性的提升和原油價格影響因素多樣性的增加，單一的預測模型已經不能較好地預測原油價格變化的趨勢，分解集成方法等混合模型被證明能更好地分析預測原油價格。 3.全球能源轉型趨勢下，原油市場突發事件的分析及預測 拐點預測一直是預測領域的難題之一。石油價格拐點的出現往往是由重大突發事件所導致的供需沖擊傳導到價格所引起的。全球能源轉型趨勢下，伴隨著周期的不確定性。美
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