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證券法律服務實務與操作指引 版權信息
- ISBN：9787521613889
- 條形碼：9787521613889 ; 978-7-5216-1388-9
- 裝幀：80g膠版紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
證券法律服務實務與操作指引 本書特色
總結我國三十多年來證券法律服務的經驗與心得，歸納28個證券核心法律問題，結合證券法律服務實踐及60個典型案例展開細致、深入的分析，幫助證券從業律師快速、準確地抓住關鍵，掌握處理問題的方法。
證券法律服務實務與操作指引 內容簡介
本書分為上下兩篇，上篇簡要介紹我國證券市場的簡要歷程和證券法律服務的簡要歷程。下篇分二十八章，涵蓋主體資格問題，董事、監事的勤勉義務，一致行動人，控股股東，非同一控制權下的企業合并，協議收購，要約收購，股權激勵，國有企業改制瑕疵及規范運作，無形資產出資，持續經營能力等中國證券市場的核心法律問題，圍繞每個法律問題進行詳細解讀，并給出實務指引。下篇每章體例分為五部分：釋義、適用范圍、規則出處、律師實務（識別；處理）、參考案例（相關案例2個及以上）。
證券法律服務實務與操作指引 目錄
上 篇 中國證券市場法律服務概要 / 001
**章 我國幾類主要證券市場的簡要歷程 / 003
一、股票市場的簡要歷程 / 003
二、債券市場的簡要歷程 / 010
三、資產證券化市場的簡要歷程 / 019
第二章 我國證券律師法律服務業務簡要歷程 / 026
一、證券法律服務與中國股票市場相伴相生 / 026
二、債券及資產證券化等市場拓展了證券法律服務的范圍 / 028
三、新《證券法》為律師證券法律服務帶來了新的機遇與挑戰 / 030
下 篇 證券市場重大法律實務與操作指引 / 033
**章 主體資格問題 / 035
一、釋義 / 035
二、適用范圍 / 035
三、規則出處 / 035
四、律師實務 / 037
五、參考案例 / 041
（一）浙江xx公司因報告期內公司股東會、董事會存在重大瑕疵 IPO 申請被否 / 041
（二）四川xx公司申請非公開發行股份收購某研究院被否 / 041
第二章 董事、監事、高級管理人員的忠實義務與勤勉義務 / 043
一、釋義 / 043
二、適用范圍 / 043
三、規則出處 / 043
四、律師實務 / 045
五、參考案例 / 048
（一）天津xx股份公司及其董事、監事、高級管理人員因違反忠實、勤勉義務被處罰 / 048
（二）北京xx股份有限公司及其董事因違反忠實、勤勉義務被處罰 / 048
第三章 一致行動人 / 049
一、釋義 / 049
二、適用范圍 / 050
三、規則出處 / 051
四、律師實務 / 053
五、參考案例 / 058
（一）任xx及北京xx公司未依法履行實際控制人責任被行政處罰 / 058
（二）xx科技公司 IPO 項目中一致行動人及實際控制人的有效認定 / 059
第四章 控股股東 / 060
一、釋義 / 060
二、適用范圍 / 060
三、規則出處 / 061
四、律師實務 / 061
五、參考案例 / 064
（一）浙江xx控股集團有限公司以股權比例直接被認定為控股股東 / 064
（二）四川xx股份有限公司通過一致行動人協議方式形成共同控制 / 064
第五章 非同一控制權下的企業合并 / 065
一、釋義 / 065
二、適用范圍 / 065
三、規則出處 / 066
四、律師實務 / 066
五、參考案例 / 069
（一）北京xx公司非同一控制權下的企業合并存在嚴重瑕疵其 IPO 申請終止審查 / 069
（二）江蘇xx公司 IPO 申請被否 / 070
第六章 協議收購 / 071
一、釋義 / 071
二、適用范圍 / 071
三、規則出處 / 071
四、律師實務 / 072
五、參考案例 / 081
（一）南通xx產控集團有限公司協議收購某上市公司 / 081
（二）xx紙業（中國）投資有限公司間接協議受讓山東xx紙業股份有限公司 / 082
第七章 要約收購 / 083
一、釋義 / 083
二、適用范圍 / 083
三、規則出處 / 084
四、律師實務 / 085
五、參考案例 / 097
（一）深圳市xx投資合伙企業要約收購安徽xx股份有限公司 / 097
（二）xx醫藥控股有限公司強制全面要約收購某藥業上市公司 / 098
（三）中國機械xx公司全面要求收購xx重型裝備股份有限公司股份 / 099
第八章 股權激勵 / 101
一、釋義 / 101
二、適用范圍 / 101
三、規則出處 / 101
四、律師實務 / 104
五、參考案例 / 109
（一）xx智能公司 IPO 之前的股權激勵 / 109
（二）內蒙古xx公司 2018 年度限制性股票激勵計劃 / 111
第九章 國有企業改制瑕疵及規范運作 / 113
一、釋義 / 113
二、適用范圍 / 113
三、規則出處 / 114
四、律師實務 / 115
五、參考案例 / 117
（一）寧夏xx股份有限公司糾正改制瑕疵，成功實現公開發行上市 / 117
（二）江蘇xx酒業公司因改制瑕疵未予糾正其 IPO 申請遭到否決 / 118
第十章 無形資產出資 / 119
一、釋義 / 119
二、適用范圍 / 123
三、規則出處 / 124
四、律師實務 / 124
五、參考案例 / 129
（一）上海xx技術股份有限公司因對其無形資產出資瑕疵進行有效糾正，首次公開發行股票獲準通過 / 129
（二）安徽xx信息科技股份有限公司存在公司設立時無形資產出資超比例，但 IPO 申請仍獲準通過 / 130
第十一章 持續經營能力 / 133
一、釋義 / 133
二、適用范圍 / 134
三、規則出處 / 134
四、律師實務 / 134
五、參考案例 / 137
（一）江蘇xx股份有限公司首次公開發行股票并上市 / 137
（二）洛陽xx股份有限公司首次公開發行股票并上市 / 137
（三）深圳市xx科技實業股份有限公司首次公開發行股票并上市 / 137
第十二章 土地使用權的規范性 / 139
一、釋義 / 139
二、適用范圍 / 139
三、規則出處 / 140
四、律師實務 / 141
五、參考案例 / 153
（一）上海xx商業經營管理股份有限公司首次公開發行股票申請未獲通過 / 153
（二）關于不予核準湖南xx農牧股份有限公司首次公開發行股票申請的決定 / 154
第十三章 內部控制制度 / 156
一、釋義 / 156
二、適用范圍 / 156
三、規則出處 / 156
四、律師實務 / 157
五、參考案例 / 162
（一）山東xx科技股份有限公司因內控存在重大缺陷未按規定披露相關信息遭行政處罰 / 162
（二）廣東xx股份有限公司不嚴格執行公司相關內部控制制度，被深圳證券交易所出具監管函 / 165
第十四章 股份回購 / 167
一、釋義 / 167
二、適用范圍 / 168
三、規則出處 / 169
四、律師實務 / 169
五、參考案例 / 173
（一）xx礦業股份有限公司《關于以集中競價交易方式回購部分社會公眾股份的議案》 / 173
（二）xx生物科技集團股份公司《關于以集中競價交易方式回購公司股份的議案》 / 174
第十五章 同業競爭 / 176
一、釋義 / 176
二、適用范圍 / 176
三、規則出處 / 176
四、律師實務 / 178
五、參考案例 / 181
（一）安徽xx餐飲股份有限公司因同業競爭 IPO 被否 / 181
（二）天津xx公司因同業競爭 IPO 申請被否 / 182
第十六章 重大違法行為 / 184
一、釋義 / 184
二、適用范圍 / 184
三、規則出處 / 185
四、律師實務 / 186
五、參考案例 / 189
（一）xx證券股份有限公司雖存在違法行為但未構成重大違法，其 IPO 申請獲得通過 / 189
（二）湖南xx環保產業股份有限公司因重大違法行為 IPO申請被否 / 190
第十七章 證券內幕交易 / 191
一、釋義 / 191
二、適用范圍 / 194
三、規則出處 / 194
四、律師實務 / 195
五、參考案例 / 201
（一）顏xx內幕交易案 / 201
（二）蘇xx內幕交易案 / 203
（三）陽xx內幕交易案 / 206
第十八章 對賭協議 / 208
一、釋義 / 208
二、適用范圍 / 208
三、規則出處 / 209
四、律師實務 / 209
五、參考案例 / 212
（一）xx資本管理有限公司與成都xx科技發展有限公司等與目標公司有關的糾紛再審案［（2017）*高法民再 258 號］ / 212
（二）山西xx公司 IPO 申請因對賭協議被否決 / 213
第十九章 董事和高級管理人員的重大不利變化 / 215
一、釋義 / 215
二、適用范圍 / 215
三、規則出處 / 215
四、律師實務 / 216
五、參考案例 / 219
（一）xx酒行連鎖管理股份有限公司首次公開發行股票并上市申請被否 / 219
（二）北京xx電氣技術股份有限公司首次公開發行股票申請被否 / 220
第二十章 違規對外擔保 / 221
一、釋義 / 221
二、適用范圍 / 222
三、規則出處 / 222
四、律師實務 / 223
五、參考案例 / 225
（一）廣西xx慧金公司（上市公司）違規對外擔保案 / 225
（二）鶴崗市xx新能源有限公司、中國xx銀行股份有限公司鶴崗分行金融借款合同糾紛案 / 226
（三）河南xx公司可轉債申請因違規對外擔保被否 / 226
第二十一章 舉報核查 / 228
一、釋義 / 228
二、適用范圍 / 228
三、規則出處 / 228
四、律師實務 / 229
五、參考案例 / 232
（一）江西xx股份有限公司IPO申請被否 / 232
（二）廣東xx公司IPO申請中遭遇舉報核查 / 233
第二十二章 關聯交易 / 234
一、釋義 / 234
二、適用范圍 / 235
三、規則出處 / 235
四、律師實務 / 238
五、參考案例 / 245
（一）浙江智能儀表股份有限公司IPO / 245
（二）上海環境集團股份有限公司公開發行 A 股可轉換公司債券 / 246
第二十三章 股權代持 / 248
一、釋義 / 248
二、適用范圍 / 248
三、規則出處 / 249
四、律師實務 / 251
五、參考案例 / 257
（一）河北xx股份公司 IPO 項目中股權代持的核查及清理 / 257
（二）江蘇xx公司新三板掛牌項目中股權代持的核查 / 258
第二十四章 股份支付 / 260
一、釋義 / 260
二、適用范圍 / 260
三、規則出處 / 260
四、律師實務 / 262
五、參考案例 / 269
（一）湖南xx公司IPO 之前的股份支付 / 269
（二）廈門xx公司股份定向增發中的股份支付 / 270
第二十五章 上市公司并購重組業績承諾與補償 / 271
一、釋義 / 271
二、適用范圍 / 271
三、規則出處 / 271
四、律師實務 / 272
五、參考案例 / 276
（一）渤海xx股份有限公司收購嘉誠xx公司之業績承諾與補償約定 / 276
（二）廣東xx醫藥公司收購湖北xx醫藥公司全部股權之業績承諾與補償 / 277
第二十六章 信息披露 / 279
一、釋義 / 279
二、適用范圍 / 279
三、規則出處 / 279
四、律師實務 / 281
五、參考案例 / 283
（一）北京xx科技股份公司申請科創板上市被終止審核 / 283
（二）浙江xx股份有限公司因信息披露不及時、不準確，浙江證監局對相關責任人給予出具警示函的監督管理措施 / 285
第二十七章 征集委托投票權 / 287
一、釋義 / 287
二、適用范圍 / 288
三、規則出處 / 288
四、律師實務 / 289
五、參考案例 / 292
（一）深圳xx科技股份有限公司股東大會、董事會征集投票權 / 292
（二）大連xx娛樂股份有限公司股東大會股東征集投票權 / 292
第二十八章 募集資金投向 / 293
一、釋義 / 293
二、適用范圍 / 293
三、規則出處 / 293
四、律師實務 / 295
五、參考案例 / 297
（一）湖北xx公司再融資申請被否 / 297
（二）陜西xx公司再融資申請被否決 / 297
后 記 / 299
展開全部
證券法律服務實務與操作指引 節選
一、釋義 我國《公司法》《證券法》等法律及其他行政法規并未明確定義一致行動人。《上市公司股東持股變動信息披露管理辦法》（中國證券監督管理委員會令第 11 號）首次對一致行動人作出界定：一致行動人是指通過協議、合作、關聯方關系等合法途徑擴大其對一個上市公司股份的控制比例，或者鞏固其對上市公司的控制地位，在行使上市公司表決權時采取相同意思表示的兩個以上的自然人、法人或者其他組織。 但上述《上市公司股東持股變動信息披露管理辦法》已被《上市公司收購管理辦法》廢止。《上市公司收購管理辦法》第八十三條以列舉方式對一致行動人進行界定：一致行動，是指投資者通過協議、其他安排，與其他投資者共同擴大其所能夠支配的一個上市公司股份表決權數量的行為或者事實。一致行動人應當合并計算各自所持有的股份。投資者在一個上市公司中擁有的權益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實際支配表決權的股份。在上市公司的收購及相關股份權益變動活動中有一致行動情形的投資者，互為一致行動人。除通過簽訂一致行動協議或其他安排形成一致行動外，投資者有下列情形之一的，為一致行動人： 1. 投資者之間有股權控制關系； 2. 投資者受同一主體控制； 3. 投資者的董事、監事或者高級管理人員中的主要成員，同時在另一個投資者擔任董事、監事或者高級管理人員； 4. 投資者參股另一投資者，可以對參股公司的重大決策產生重大影響； 5. 銀行以外的其他法人、其他組織和自然人為投資者取得相關股份提供融資安排； 6. 投資者之間存在合伙、合作、聯營等其他經濟利益關系； 7.持有投資者 30%以上股份的自然人，與投資者持有同一上市公司股份； 8. 在投資者任職的董事、監事及高級管理人員，與投資者持有同一上市公司股份； 9. 持有投資者 30% 以上股份的自然人和在投資者任職的董事、監事及高級管理人員，其父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等親屬，與投資者持有同一上市公司股份； 10. 在上市公司任職的董事、監事、高級管理人員及其前項所述親屬同時持有本公司股份的，或者與其自己或者其前項所述親屬直接或者間接控制的企業同時持有本公司股份； 11. 上市公司董事、監事、高級管理人員和員工與其所控制或者委托的法人或者其他組織持有本公司股份； 12. 投資者之間具有其他關聯關系。投資者認為其與他人不應被視為一致行動人的，可以向證監會提供相反證據，即對上市公司上述 12 種情形下一致行動人的認定采取推定原則，且不以簽署一致行動協議為要件。 二、適用范圍 一致行動人是一個利益共同體，可“視同一人”。一致行動人的認定在IPO、借殼上市、要約收購、權益變動、控制權糾紛等各類證券法律業務中均有涉及。 三、規則出處 四、律師實務 （一）識別 1. 關于隱性一致行動人 在上市公司股票交易或舉牌收購過程中，投資者有時會隱瞞一致行動關系，甚至出現隱性一致行動人。隱性一致行動人的存在違反了證券市場的“三公”原則，伴隨而來的是各種違規行為和謀求私利的目的。 （1）內幕交易。如在定期報告、重大項目進展、重大銷售或合作合同簽訂、分紅方案、再融資、重大資產重組、上市公司收購等利好消息披露之前，內幕信息知情人的隱性一致行動人買入股票。 （2）短線交易。如上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份 5% 以上的股東，將其持有的該上市公司的股票在買入后 6 個月內賣出，或者在賣出后 6 個月內又買入，由此所得收益歸該上市公司所有。隱性一致行動人則可不受上述期限約束買賣股票。 （3）操縱價格。如多個賬戶長期對倒操縱股價，以資金優勢、持股優勢上壓下托操縱股價等。 （4）規避信息披露義務。如規避《上市公司收購管理辦法》第二章規定的關于投資者及其一致行動人的各項權益披露義務。 （5）規避要約收購義務。《上市公司收購管理辦法》規定收購人持有一個上市公司的股份達到該上市公司已發行股份的 30% 時，繼續增持股份的，應當采取要約方式進行，發出全面要約或者部分要約收購，如本章案例（一）當事人規避公告要約收購義務。 …… （二）處理 在公司股權相對較為分散的情形下，為保證公司股權和治理結構的穩定，股東之間通常簽訂《一致行動協議》。律師在幫助當事人起草、修訂《一致行動協議》時，應當注意幾個主要問題： 1. 明確各方為共同實際控制人的事實 協議各方首先要明確為公司共同實際控制人的事實。同時約束各方不得就《一致行動協議》約定的一致行動事項與第三方釆取一致行動，不得與協議之外的第三方簽訂與《一致行動協議》內容相同、近似的協議或者安排； 一方不能出席董事會、股東會 / 股東大會時，應委托其他共同實際控制人代為出席并表決，以有效維護共同控制關系。 2. 一致行動事項 一致行動事項為《一致行動協議》的核心條款。共同實際控制人在不違反法律、法規、規范性文件規定的前提下通常在下列事務中保持一致行動，作出相同的意思表示： （1）股東會或股東大會召集權、提案權、表決權等重要股東權利的行使； （2）行使董事會的提案權、表決權； （3）行使董事候選人、股東代表監事候選人提名權； （4）其他應提交董事會、股東會或股東大會審議的事項； （5）保證所推薦的董事人選（獨立董事除外）在董事會行使表決權時，釆取與共同實際控制人相同的意思表示； （6）行使公司的經營決策權； （7）股份鎖定期、穩定股價攤薄即期回報的填補措施等 IPO 過程中控股股東及實際控制人應履行的承諾、責任和義務； （8）各方認為應釆取一致行動的其他事項。 3. 分歧解決方式 共同實際控制人在實施上述一致行動事項前，應先對相關議案或表決事項進行協商，直至達成一致意見。如果達不成一致意見，律師通常建議選擇下列方式之一作為意見分歧解決方式： （1）少數服從多數。實踐中多數《一致行動協議》未就少數服從多數的表決辦法作出詳細規定，導致在實際操作中存在分歧、爭議。律師在起草協議時，應注意寫明少數服從多數的表決方式。 （2）約定以某人的意見為準。通常會約定以共同實際控制人中持股比例*高的人的意見為準。 （3）約定以擔任特定職務人員的意見為準。當各實際控制人持股比例差距不大，且多數擔任董事職務的，可約定以擔任董事長職務的該名實際控制人的意見為準。 …… 五、參考案例 （一）任xx及北京xx公司未依法履行實際控制人責任被行政處罰 任xx為北京xx公司（以下簡稱 B 上市公司）的實際控制人。2016年 6 月 30 日 至 9 月 29 日， 北 京xx投資公司證券賬戶累計轉入資金299344065.75 元，其中 2 億元來自任xx，資金性質為借款，用途是購買 B上市公司股票。北京xx投資公司證券賬戶從開戶起僅交易過 B 上市公司股票，且以買入為主。交易期間從 2016 年 7 月 11 日至 10 月 24 日，除 2016年 7 月 11 日采用熱鍵委托的方式下單外，其他交易全部由北京xx投資公司董事長辛xx委托裴xx使用其手機下單。該賬戶還使用股票質押回購的方式融資買入 B 上市公司股票。任xx為北京xx投資公司購買 B 上市公司股票提供融資安排，任xx與北京xx投資公司構成一致行動人關系。 2016 年 9 月 20 日，任xx通過山西xx公司持有 B 上市公司 95991420股股份，占總股本的 27.78%。北京xx投資公司證券賬戶累計買入 8107391股 B 上市公司股票，截至當日收盤時，上述雙方合計持有 B 上市公司104098811 股，占總股本的 30.10%，且繼續購買 B 上市公司股票。截至2016 年 10 月 24 日，雙方合計持有 B 上市公司 113001043 股，占總股本的32.70%。任xx和北京xx投資公司未依法向上市公司所有股東發出收購公司全部或者部分股份的要約。 證監會于 2019 年 6 月作出行政處罰決定，認為任xx和北京xx投資公司構成一致行動人，但未依法履行要約收購義務，對任xx責令改正，給予警告，并處以 15 萬元罰款；對北京xx投資公司責令改正，給予警告，并處以 15 萬元罰款，對辛xx給予警告，并處以 15 萬元罰款。 ……
證券法律服務實務與操作指引 作者簡介
張圣懷，法學博士，海潤天睿律師事務所創始合伙人，中國人民大學律師學院法律碩士研究生實務導師，籍貫重慶。1979年考入西南政法大學法律系，并先后畢業于中國政法大學國際法專業和中國人民大學民商法專業。1993年從大學老師轉為專業律師并一直從事證券法律業務。2007至2008擔任中國證監會第九屆發審委員。目前主要兼職為中國上市公司協會獨立董事委員會副主任。
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