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賈寧財務講義:人人都需要的財務思維 版權信息
- ISBN：9787521720259
- 條形碼：9787521720259 ; 978-7-5217-2025-9
- 裝幀：一般純質紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
賈寧財務講義:人人都需要的財務思維 本書特色
當下職場人士的“財務思維”讀本。從此，成為一個真正懂財務的人。 清華大學經濟管理學院會計系博士生導師賈寧近20年研究與實踐精華。 被哈佛案例庫收錄*多案例的中國老師，財政部授予的“全國會計領軍人才”。 財務高手的完整行動路線：表征（呈現公司經營活動），找錢（融資和管理），花錢（投資與分配），精進（快速把脈一家上市公司），附錄（財務報表基礎）。 ★一堂扎實的財務思維課： 30個常用財務思維，56個全球前沿案例17個學術研究成果，20個中國會計政策，30個小結與思考題。 ★圖書區別于音頻課，又有增量，隨書附贈： 1張檢索向思維導圖，鳥瞰財務思維的高光時刻。1套哈佛分析框架，快速把脈一家上市公司。3張財務報表入導讀，一不小心愛上財務。 ★中國瑞銀證券前董事長何迪、哈佛商學院教授F.沃倫·麥克法蘭、廈門國家會計學院院長黃世忠、得到App創始人羅振宇聯合推薦。 這本書，不是教你怎么做一個好的會計。小白能看懂，做了10年會計的人看了也有收獲。 讀完你會成為一個真正懂財務、懂公司戰略、對事業發展有規劃、對生活有遠見的人。 雙色印刷，精裝，可讀性強。適度人群： 職場人士：用財務思維優化決策； 求職者：通過財報判斷公司前景，是否應該接受offer; 管理者：用財務數據摸透公司經營狀況，看到危機和機遇; 創業者：明白研發、銷售、行政費用背后的意義，做出有全局觀的決策； 融資人：平衡債權人和股東的“關系難題”，獲得更多資金； 投資人：識破財務造假，透視公司的真實盈利情況； 部門經理：從容應對“鐵三角”難題：業務、財務、法務； 有期權的員工：判斷所持有的公司期權，未來能不能實現財務自由； 女主人：財務思維適用于經營親密關系、養育后代，優化家庭決策； 財務工作者：財務，不僅是一個崗位，更是一種思維，你需要提升商業格局； 財務菜鳥：輕松學會用領導的角度看問題； 不懂財務，職場晉升始終有天花板。
賈寧財務講義:人人都需要的財務思維 內容簡介
這本書能夠幫助各行各業的職場人士建立“財務思維”，在日常工作和生活中，通過財務思維視角，增加分析維度，更好地進行工作和生活的選擇決策。在書中，清華大學賈寧老師將管理者和投資人如何“解讀企業財務報表”“找錢”“花錢”融進30個財務思維、50個優選案例、17個財務與金融研究成果、20個中國財務與會計政策，讓讀者看懂商業高手們的判斷邏輯和決策意圖，從而做工作和生活中的聰明人。知識密度高，跨領域通用。 銷售員不懂財務，談的業務都是偽業務 管理者如何找錢和管理資金 投資人如何評估和降低投資風險 員工如何快速把脈一家公司的財務報表 為何知名公司要求全員都要有財務思維 為何斯坦福大學畢業生拿錄取通知前要看公司的財報 這本書，不是教你怎么做一個好的會計。小白能看懂，做了10年會計的人也能有收獲。讀完你會成為一個真正懂財務、懂公司戰略、對事業發展有規劃、對生活有遠見的人。
賈寧財務講義:人人都需要的財務思維 目錄
前 言 為什么人人都需要財務思維？ .... v
**章 表 征 呈現公司經營活動
在企業內部，財務報表是管理和決策的工具；在企業外部，財務報表是*通用的商業語言。財務報告的一個重要目標是向財務報告使用者提供對其進行決策來說有用的信息。
01 ｜財務報表 公司能被完整裝進報表里嗎 .... 3
02 ｜資產邊界 如何正確界定資產 .... 11
03 ｜資產配置 數字背后的經營戰略 .... 18
04 ｜負債經營 高負債等于高風險嗎 .... 28
05 ｜負債隱藏 報表外的危機 .... 40
06 ｜利潤革命 近似的正確好過精確的錯誤 .... 50
07 ｜利潤質量 可持續利潤*可貴 .... 60
08 ｜現金水平 手里的錢越多越好嗎 .... 70
09 ｜現金結構 為什么現金流為負的公司能上市 .... 79
10 ｜報表附注 字越小越重要 .... 89
第二章 找 錢 融資與管理
把融資和管理這兩個看似不同的話題放在一起討論，是因為這兩件事本質上都和“找錢”有關。只不過，融資是企業從外部找錢，管理是企業通過降本增效，從內部找錢。
11 ｜融資關系 債權人和股東的制衡之道 .... 99
12 ｜融資原則 期限和風險的雙重配比 .... 105
13 ｜股權結構 AB 股的力量 ....115
14 ｜一股獨大 不容忽視的關聯交易 .... 122
15 ｜融資生態 局部優化vs 整體優化 .... 131
16 ｜效率管理 提升凈資產收益率的法寶 .... 141
17 ｜經營決策 如何篩選有效財務信息 .... 151
18 ｜成本識別 經營決策的決勝因素 .... 158
19 ｜資源管理 警惕反噬效應 .... 167
20 ｜管理變革 人人都是一張利潤表 .... 177
第三章 花 錢 投資與分配
投資是企業獲得利潤、創造價值的重要途徑。本章介紹企業進行各類投資的決策邏輯，同時講述如何量化投資的風險和增加投資的靈活性，減少試錯成本。本章還會講述企業如何進行分配決策。
21 ｜固定資產 應該買、租，還是借 .... 187
22 ｜價值投資 用別人的錯誤賺錢 .... 194
23 ｜資本預算 項目之間是如何PK 的 .... 204
24 ｜風險量化 如何在投資時做到心中有數 .... 212
25 ｜實物期權 應對投資的不確定性 .... 222
26 ｜風險轉移 保險和責任共擔 .... 232
27 ｜并購策略 以小博大的智慧 .... 240
28 ｜并購隱患 商譽這只“灰犀牛” .... 249
29 ｜減值時機 扭虧無望不如“洗大澡” .... 258
30 ｜分紅政策 分紅多就是好公司嗎 .... 265
第四章 精 進 快速把脈一家上市公司
要想在短時間內快速了解一家上市企業，*高效的方法就是閱讀這家企業的財務報告。
31 ｜財報診斷 哈佛分析框架 .... 275
32 ｜財務分析 四個維度診斷公司健康 .... 284
33 ｜財報工具:“豎著比”和“橫著比” .... 294
34 ｜財報實戰 哈佛分析框架應用 .... 302
附 錄 財務報表基礎
01 ｜財務報告基礎知識 .... 327
02 ｜資產負債表 .... 335
03 ｜損益表 .... 346
04 ｜現金流量表 .... 353
結 語 .... 359
致 謝 .... 369
展開全部
賈寧財務講義:人人都需要的財務思維 節選
經營決策：如何篩選有效財務信息 在工作和生活中，我們每天會面臨很多選擇。有時候，可以參考的信息越多，我們越不知道應該怎么選擇。 企業的CEO也是如此，他們每天需要做出很多經營決策。比如，是否應該上線一個新項目？新產品的零件應該自己生產還是外包？下屬可能已經對這些項目和產品做過大量調查，并將獲得的信息以厚厚的調研報告的形式提交給了CEO，但是，面對這么多信息，CEO應該怎么做決定呢？ 我們不妨看看財務高手在經營決策中，是如何挑選和使用財務信息的。 決策相關信息和決策不相關信息 資本主義的萌芽*早出現在14世紀的意大利。當時的意大利出現了一批新型手工工場，主要集中在紡織、采礦、冶金、造船這幾個行業。其中*大的紡織業主是美第奇家族。 一開始，美第奇家族的所有產品都由自己生產。但是隨著生意越做越大，家族的手工工場人力有限，他們就開始思考是否可以將一些生產環節外包。 事實上，自制還是外包是每家企業都要進行的選擇。比如，SpaceX（美國太空探索技術公司）應該自制還是外購用于制造火箭的各種零件？小米應該自制還是外購小米音響的硬件？ 外包決策不僅適用于產品的生產，人力資源、財務和IT這些支持性業務也可以被外包。 從財務角度看，決定自制還是外包的核心因素是成本，也就是說，如果外包比自制便宜，就應該選擇外包。 回到美第奇家族的故事上來。面對人力有限的問題，假設當時剛好有一家專門做紐扣的作坊，愿意幫美第奇家族生產毛衣和毛毯上面的紐扣。美第奇家族估算了一下，自制100萬顆紐扣的總成本是20萬元。 其中，材料費和人工費共17萬元，還有3萬元的設備費用等，平攤到每顆紐扣上的成本是0.2元。而那家專門做紐扣的作坊，愿意以0.18元的價格為美第奇家族制作一樣的紐扣。 外包價格為0.18元，自制成本為0.2元，如此看來，美第奇家族似乎應該選擇外包。 但真的是這樣嗎？我們看一下財務高手在做這個決策時會參考哪些信息。 財務高手會先把信息分為兩類：一類是決策相關信息——會隨著不同的方案而發生變化的信息；另一類是決策不相關信息——無論在哪個方案里都不會變的信息。 將信息進行區分的*大價值是，它能告訴決策者在眾多信息當中，哪些需要考慮，哪些不需要考慮，這樣就可以大大縮小需要考慮的信息范圍了。 根據這個信息分類標準，我們可以知道，在紐扣應該自制還是外包的決策中，決策相關信息指的是那些通過外包節省的成本，也就是外包之后，每生產100萬顆紐扣，可以節省的17萬元的材料和人工成本；決策不相關信息，指的是無論外包與否，仍然會產生的成本，也就是美第奇家族已經購買了的制造紐扣的設備會繼續產生的折舊等成本。 如果我們只考慮決策相關信息，就可以發現，外包100萬顆紐扣實際能給美第奇家族節省17萬元，也就是每顆紐扣0.17元，而不是之前以為的0.2元。那0.03元的差額就是外包也不能節省的成本。 當那家專門做紐扣的作坊的報價在每顆紐扣0.18元的時候，這個價格高于外包實際能給美第奇家族節省的費用（即每顆0.17元），因此美第奇家族的正確決策應該是自制紐扣。只有當外包商愿意把價格降到0.17元以下的時候，外包才是劃算的。 從財務角度看，做出自制還是外包決策的關鍵，是準確辨別出通過外包可以避免的成本。但是，這就是*終決策嗎？還沒完。如果放到現在看，美第奇家族還需要考慮另外一個維度。 我和彼得·蒂爾討論過這個問題，他用SpaceX舉了個例子。假設SpaceX制造火箭需要4萬個零部件，這些零部件不可能都是SpaceX自己生產的。在外包和自制的決策中，SpaceX會首先考慮這個零件是否只有一家供貨商可以做。如果是，它一定會選擇自制，因為如果在這種情況下選擇外包的話，被供貨商牽著鼻子走的風險太大了。只有當這個零件有多家高質量的供貨商可以做時，SpaceX才會從成本角度選擇*優方案。 實際上，任何商業決策都是非常復雜的，財務只是其中的一個決策維度。財務高手不僅要會算財務賬，而且要能結合戰略視角進行綜合考慮。 判斷信息是否影響決策的標準 判斷信息在決策中是否相關，有兩個標準。一個是上文提到的，這則信息必須會隨所選方案變化。另一個是，這則信息必須是對未來的預測，而不是歷史數據。 這并不是說歷史數據沒有用，它們與決策之間存在間接聯系，有助于預測未來，但是歷史數據對未來決策是不起直接作用的。因為當前的決策影響的是未來，而不是過去。 比如，你今天要不要給車加油，這個決策應該基于對明天油價是漲還是跌的判斷，跟昨天的油價沒有直接關系，但是昨天的油價可以幫助你預測明天的油價。 再比如，你今天要不要買一只股票，這個決策應該基于對這家企業未來經營業績的預測，跟該企業之前的業績沒有直接關系，但是其之前的業績可以幫助你預測其未來的業績。 這就是做投資決定時，不能只分析財務報表的原因。財務報表中的數據是基于歷史的，是滯后的，而股價反映的是投資人對企業未來經營績效和增長的預期。 企業估值中有一項常用的指標——市盈率(P/E ratio)，也就是“每股價格”除以“每股利潤”。市盈率越高，就代表投資人愿意為企業每股利潤支付更高的價格。 這項指標中的分子——股價，反映的是投資人對企業未來價值的預判。2005年11月，耐克公司時任CEO威廉·佩雷斯乘坐私人飛機前往國外參加一場活動，飛機在飛行過程中出現了機械故障。當時媒體對這個事件進行了實時追蹤報道。當飛機仍然在空中，佩雷斯的命運生死未卜時，耐克的股價瞬間下跌了1.4%。當飛機*終安全落地時，耐克的股價又瞬間反彈。這個案例說明，股價反映的是投資人對企業未來的預測，包含的是前瞻性的信息。 那么，作為分母的每股利潤應該使用什么時間點的利潤呢？ 財務高手用的不是企業已經實現的利潤，而是企業未來12個月的預期利潤。選擇預期利潤而非歷史利潤是因為，價格是向未來看的，與之配比的利潤也應該用未來預期來衡量，也就是說，未來利潤才是與投資決策*相關的信息。預期利潤的數據通常可以從證券分析師的報告中獲得，比如，萬得和國泰安的數據庫中就有分析師預測利潤的數據。 劃重點 如何利用信息做決策？ 把信息分成兩類， “相關信息”和“不相關信息”。 相關信息需要滿足兩個條件：（1） 會隨所選方案的不同而變化。（2）是對未來的預測。 決策只聚焦相關信息，忽略不相關信息。 思考 你能拿現在工作當中遇到的一個決策難題，用我們這節討論的思路，來拆分一下，看看哪些是決策相關信息，哪些是決策不相關信息嗎？ 答案 佛祖門徒 *近公司在討論關于對一個項目的投入問題，大家的討論集中在人力、資金、周期和部門間協調等問題上，我認為這些都屬于決策不相關信息，因為無論是否做這個項目，這些成本都會存在。于是，我提出了一個問題：“這個項目對公司意味著什么？”我認為，只有搞清楚這個問題，才能確定項目的具體實施方案，因為這是決策相關信息，它直接決定了這個項目是否值得做。在我看來，所謂利潤、業績都在其次，這個項目的意義在于可以整體提升團隊的實力、檢驗公司的跨部門協調機制是否存在問題，為公司在一個新的領域積累經驗和案例，*終不僅能打造一套新的服務模式，還可能為進入一個全新的業務領域形成一套較為完整的運營模式。所以，我建議投入較大規模的人力、物力成本來做這個項目，并將其作為公司近期的戰略重點。 譚棟文 我在工作中遇到的決策難題就是，在一年半后合同到期時該不該辭職。 決策相關信息：*先遇到的肯定就是辭職后所面臨的一段時期的不穩定的狀況，還有目前3個月大的女兒的教育問題等。 決策不相關信息：無論做出哪種選擇，我都會盡力給女兒營造*好的生活條件和家庭環境，而我目前的工作，總會有人去做的。 目前，我的心里已經偏向于辭職，讓自己放棄一部分安全感，去更大的城市，從而獲得更豐富、更優質的物質、教育、醫療、學習條件。
賈寧財務講義:人人都需要的財務思維 作者簡介
賈寧，清華大學經濟管理學院會計系博士生導師；斯坦福商學院會計學博士；被哈佛案例庫收錄最多案例的中國老師；被財政部任命為全國會計領軍人才，參與我國財務政策的研究；給幾千位高管講授過財務課程。
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