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價值為錨:手把手教你建立投資體系 版權信息
- ISBN：9787113250041
- 條形碼：9787113250041 ; 978-7-113-25004-1
- 裝幀：70g膠版紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：
價值為錨:手把手教你建立投資體系 本書特色
價值為錨：手把手教你建立投資體系根據帕累托法則，財富在人口中的分配是不均衡的， 80% 的社會財富*終流入 20% 的人手中。 A 股市場的情況甚至更為殘酷，投資者的長期盈虧結果呈現出“一賺二平七虧”的分布狀態。也就是說， 90% 的投資者未能實現入市時懷著的美好愿望。面對如此低的勝率，普通投資者如何才能擠進那 10% 的成功行列呢？ 答案是盡快形成一套能夠產生長期正收益的投資體系。正如巴菲特所言：“投資是很簡單的，但不容易。”投資者在資本市場中進行探索，不僅需要消耗大量的時間精力，還會走進許多死胡同，直到碰壁的次數足夠多，才有望遇見一條康莊大道。 本書共包含 12 個章節，可分為三大部分。前 5 章涵蓋了成為一名成熟投資者所需具備的基礎知識；第 6 ～ 11 章則詳細講述了如何建立以價值為錨的投資體系；第 12 章記錄了作者近年來關于投資的思考心得。本書匯聚了作者過往十余年的寶貴實踐經驗，能有效避免讀者落入各種投資誤區。 翻開本書，作者將與你一起推開股權投資的大門，通過翔實的案例向你闡述以價值為錨的投資方式、詳細講解各類研究工具的使用方法、手把手助你建立起一套完善的投資體系，從而邁向財富增值的康莊大道。
價值為錨:手把手教你建立投資體系 內容簡介
本書分享了作者在其十余年投資歷程中收獲的重要經驗, 涵蓋投資認識和步驟、基本面分析方法、定量估值方法、組合管理等建立投資體系的核心內容, 不僅能幫助讀者對投資框架形成宏觀認識, 還將通過實際案例, 對框架內的各個環節進行分解和探討, 手把手幫助讀者建立屬于自己的投資體系。
價值為錨:手把手教你建立投資體系 目錄
第 1 章
推開股權投資的大門 / 1
1.1 家庭財富管理的重頭戲 / 2
1.2 股權投資的兩大類別 / 3
1.2.1 非上市公司股權投資 / 4
1.2.2 上市公司股權投資 / 5
1.3 投資目標的四層金字塔 / 6
1.3.1 投資的兩個重要原則 / 7
1.3.2 抵御貨幣大洪水 / 9
1.3.3 與市場結伴前行 / 17
1.3.4 創造超額收益 / 20
1.4 讓雪球滾起來 / 24
第 2 章
投資的兩大重要認識 / 29
2.1 條條大路通羅馬 / 30
2.1.1 投資風格矩陣的劃分 / 30
2.1.2 矩陣四象限 / 33
2.1.3 以信念定風格 / 44
2.2 獨立思考*重要 / 47
第 3 章
價值的種類 / 57
3.1 內在價值 / 58
3.2 公允價值 / 58
3.3 賬面價值 / 59
3.4 持續經營價值與清算價值 / 60
3.5 股權價值與投資價值 / 61
3.6 企業價值 / 62
第 4 章
價值為錨的正確方式 / 65
4.1 巴菲特致股東信摘錄 / 66
4.2 先入為主的錨定偏差 / 71
4.3 兩種錨定方式 / 72
第 5 章
安全邊際與價值投資 / 77
5.1 頭寸的保護傘 / 78
5.2 安全邊際與時間要素 / 79
5.3 勝可知而不可為 / 80
5.4 耐心等待投資全壘打 / 82
第 6 章
建立以價值為錨的投資體系 / 85
6.1 成熟投資體系的基本特征 / 86
6.2 投資體系的六個環節 / 89
第 7 章
建立標的跟蹤池 / 91
7.1 標的跟蹤池管理流程 / 92
7.2 關于粗篩選的角度 / 93
7.3 如何提高粗篩選的效率 / 94
7.3.1 日常生活中的親歷見聞 / 95
7.3.2 識別網絡干貨 / 97
7.3.3 借鑒機構的研究成果 / 97. III
7.3.4 建立專家交流圈 / 101
7.4 分級管理標的跟蹤池 / 102
第 8 章
如何進行基本面分析 / 105
8.1 宏觀經濟分析 / 106
8.1.1 經濟周期分析 / 109
8.1.2 宏觀經濟的未來發展趨勢 / 113
8.2 中觀層次的行業分析 / 122
8.2.1 行業的分類 / 123
8.2.2 波特五力模型分析框架 / 124
8.2.3 有態度的行業分析報告 / 130
8.3 企業基本面剖析 / 137
8.3.1 哈佛分析框架概述 / 138
8.3.2 價值鏈的三個層次 / 141
8.3.3 財務報表分析 / 147
第 9 章
如何對上市公司進行估值 / 195
9.1 絕對估值法與相對估值法 / 196
9.2 絕對估值法的基本原理 / 197
9.2.1 影響折現率的因素 / 198
9.2.2 絕對估值法的基本流程及意義 / 200
9.3 計算未來現金流的十項準備工作 / 202
9.3.1 試算虛擬公司的三張報表 / 202
9.3.2 建立報表間的勾稽關系 / 206
9.4 如何建立收入預測模型 / 210
9.5 未來現金流的種類 / 212
9.5.1 股利現金流 / 213
9.5.2 自由現金流 / 213
9.5.3 剩余收益 / 217
9.6 確定恰當的股權折現率 / 218IV
.
9.6.1 資本資產定價模型 / 219
9.6.2 無套利定價模型 / 227
9.6.3 Fama-French 三因子模型 / 229
9.6.4 其他多因子模型 / 238
9.6.5 債券收益率加成法 / 242
9.7 如何計算加權平均資本成本 / 243
9.8 選擇合適的估值模型 / 247
9.8.1 股利折現模型 / 247
9.8.2 自由現金流折現模型 / 259
9.8.3 剩余收益模型 / 277
9.8.4 相對估值法的啟示 / 284
第 10 章
如何對非上市公司進行估值 / 287
10.1 投資機會的產生 / 288
10.2 選擇與基本面相匹配的估值方法 / 289
10.2.1 考慮生命周期的階段特性 / 290
10.2.2 資產基礎法的運用 / 292
10.2.3 **芝加哥估值法 / 295
10.2.4 收益法的運用 / 296
10.2.5 市場法的運用 / 297
第 11 章
如何制訂科學的交易計劃 / 303
11.1 資產相關性的影響 / 304
11.2 包含多項資產的交易計劃 / 309
11.3 為風險組合加入無風險資產 / 313
第 12 章
如何高效執行交易計劃 / 315
12.1 按需選擇三大建倉策略 / 316
12.2 創造投資體系的閉環效應 / 318
12.3 刺猬思考錄 / 320
展開全部
價值為錨:手把手教你建立投資體系 作者簡介
鄒卓霖, CFA（雪球ID：刺猬偷腥） 特許金融分析師，英國UEA企業管理碩士，價值投資者。 最早于2004年接觸證券投資，2009年逐漸把重心轉向企業的基本面研究。憑借多年的探索，終于構建出一套以價值為錨、能夠產生長期正收益的投資體系。在實踐價值投資的九年半中，基于不斷完善的投資體系，資產組合的年復合增長率超過了33%。 近年來，陸續在互聯網媒體發表投資類的原創文章，獲網友好評并被廣泛轉載。未來的投資旅途中，將繼續與志同道合的朋友們共勉，不忘初心，砥礪前行。
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