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創業板股票交易型操縱特征實證研究 版權信息
- ISBN：9787520317474
- 條形碼：9787520317474 ; 978-7-5203-1747-4
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
創業板股票交易型操縱特征實證研究 本書特色
股價操縱現象似乎自資本市場創建之初就屢見不鮮，也似乎屢禁不止。屢見不鮮在于隨處可見股票價格脫離基本面的瘋漲，屢禁不止也間接說明股價操縱的治理與根治任重道遠。2015年出現了以全通教育、暴風科技、樂視網等創業板上市公司股價創造A股市場股價神話，特別是全通教育曾達到467元/股，遠遠高于那些藍籌公司的股價。這種缺乏基本面價值的交易型價格操縱受到管理層嚴重警告，隨后的股價急劇下跌給中小投資者帶來了嚴重的投資損失，這種交易型操縱也嚴重地損害了資本市場公開公平公正原則。對創業板上市公司股價操縱的判別與治理必須要弄清股價操縱的機理。本文以行為金融理論、資本資產定價理論、市場微觀結構理論、博弈論等為基礎，重點以創業板證券在交易型操縱后果特征為研究對象，嘗試從操縱產生的價格動量效應、成交量與價格的配合關系、流動性溢價方面揭示創業板股票在交易型操縱后呈現出的微觀交易特征，再結合上述微觀特征構建創業板交易型價格操縱的邏輯判斷模型，*后針對創業板市場從信息披露完善、提高投資者理性程度、消除創業板限售流通、跟蹤異動賬戶等方面提出治理對策。
創業板股票交易型操縱特征實證研究 內容簡介
股價操縱現象似乎自資本市場創建之初就屢見不鮮，也似乎屢禁不止。屢見不鮮在于隨處可見股票價格脫離基本面的瘋漲，屢禁不止也間接說明股價操縱的治理與根治任重道遠。2015年出現了以全通教育、暴風科技、樂視網等創業板上市公司股價創造A股市場股價神話，特別是全通教育曾達到467元/股，遠遠高于那些藍籌公司的股價。這種缺乏基本面價值的交易型價格操縱受到管理層嚴重警告，隨后的股價急劇下跌給中小投資者帶來了嚴重的投資損失，這種交易型操縱也嚴重地損害了資本市場公開公平公正原則。對創業板上市公司股價操縱的判別與治理必須要弄清股價操縱的機理。本文以行為金融理論、資本資產定價理論、市場微觀結構理論、博弈論等為基礎，重點以創業板證券在交易型操縱后果特征為研究對象，嘗試從操縱產生的價格動量效應、成交量與價格的配合關系、流動性溢價方面揭示創業板股票在交易型操縱后呈現出的微觀交易特征，再結合上述微觀特征構建創業板交易型價格操縱的邏輯判斷模型，*后針對創業板市場從信息披露完善、提高投資者理性程度、消除創業板限售流通、跟蹤異動賬戶等方面提出治理對策。
創業板股票交易型操縱特征實證研究 目錄
緒論
一 問題的提出與研究意義
二 研究思路與內容
三 研究方法與技術路線
四 本書的結構安排
五 本書的創新與不足
**章 理論基礎與文獻回顧
**節 理論基礎
一 行為金融學理論與股價操縱
二 噪聲交易理論與股價操縱
三 資本資產定價理論與股價操縱
四 信息不對稱博弈理論與股價操縱
五 市場微觀結構理論與股價操縱
第二節 概念界定
一 交易型操縱
二 操縱期間
三 非對稱信息
第三節 文獻回顧
一 創業板相關的主要研究方向與成果
二 關于股價操縱影響變量及特征的研究
三 股票價格操縱研究方法述評
四 文獻述評
第二章 創業板股票交易型操縱分析框架
**節 創業板股票操縱現狀與模型分析
一 創業板股票市場發展與個股交易現狀
二 創業板公司的財務成長性與投資價值相關性分析
三 創業板股票交易型操縱模型與理論分析
第二節 交易型操縱的動量效應機理分析
一 行為金融理論中的動量效應
二 交易型操縱與動量效應特征
第三節 交易型操縱的量價關系機理分析
一 股票量價關系一般性理論研究
二 交易型操縱成交量對價格的影響
第四節 交易型操縱的流動性溢價機理分析
一 流動性溢價一般性理論研究
二 交易型操縱與流動性溢價的產生機理分析
第三章 創業板股票交易型操縱動量研究
**節 創業板股票交易型操縱與動量效應
第二節 創業板股票全周期下價格動量效應
第三節 創業板股票操縱期間價格動量效應
第四節 基于換手率水平分組的價格動量效應
第四章 創業板股票交易型操縱動態量價關系研究
**節 股票量價關系研究簡述
第二節 創業板指數動態量價關系格蘭杰因果檢驗實證研究
第三節 創業板交易量與股價波動性GARCH模型實證研究
一 混合分布假設與模型構建
第五章 創業板股票流動性溢價實證研究
**節 操縱視角下的流動性溢價分析
第二節 創業板股票流動性指標選擇與數據描述
第三節 模型構建與實證分析
一 流動性與創業板股票超額回報
二 流動性波動與創業板股票超額回報
第六章 創業板樣本股交易型操縱特征識別研究
**節 股價交易型操縱行為及其后果
第二節 創業板樣本股交易型操縱特征變量選擇
第三節 創業板股票交易型操縱的實證檢驗
第四節 基于Logistic模型的創業板股票交易型操縱判別
第七章 創業板股票交易型操縱研究結論、治理對策及研究展望
**節 創業板股票交易型操縱研究結論
第二節 創業板股票交易型操縱治理對策
一 監測創業板公司動量效應強度，及時重點關注操縱資金賬戶
二 跟蹤量價關系、流動性溢價異常股票，打擊交易型操縱
三 盡快實現創業板股權的全流通，完善股市運行的基礎
四 培育價值投資理念，提高創業板投資者理性程度
五 規范創業板上市公司信息披露，消除內幕交易現象
六 提升資本市場法制化水平，提高操縱者違法成本
第三節 研究展望
附錄 首批上市的28家創業板公司2011—2013年經營概況與財務簡況分析
參考文獻
展開全部
創業板股票交易型操縱特征實證研究 作者簡介
夏仕亮，男，1980年出生，副教授，安徽巢湖人。2003年以來，先后就讀于合肥工業大學、南京師范大學、河海大學，分別獲得工學學士、管理學碩士、管理學博士學位（預計2016年6月博士畢業）。先后主持全國統計科研項目《區域性重點污染源企業環境績效指標體系構建與評價研究》、江蘇省社科聯青年等市廳級項目《淮安重點縣鎮異質資源稟賦下城鎮化研究》等4項，在核心期刊上發表《江蘇創業板上市公司成長性因子分析法研究》《上市公司環境規制行為研究》《面向信息使用者的經濟統計數據修訂》等各種研究論文十余篇，2015年在合肥工業大學出版社出版專著《創業板上市公司非對稱信息溢價研究》。
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