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中國(guó)股票市場(chǎng)盈利溢價(jià)效應(yīng)研究
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中國(guó)股票市場(chǎng)盈利溢價(jià)效應(yīng)研究 版權(quán)信息
- ISBN：9787504992901
- 條形碼：9787504992901 ; 978-7-5049-9290-1
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊(cè)數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
中國(guó)股票市場(chǎng)盈利溢價(jià)效應(yīng)研究 本書特色
在學(xué)術(shù)研究領(lǐng)域，以資產(chǎn)定價(jià)理論為代表的現(xiàn)代金融學(xué)理論是投資者進(jìn)行股票收益預(yù)測(cè)、進(jìn)行公司價(jià)值評(píng)估與投資策略構(gòu)建的理論本源，經(jīng)典資產(chǎn)定價(jià)理論包括Markowitz投資組合理論、CAPM模型、Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型均已獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。上世紀(jì)80年代左右，隨著大量學(xué)者針對(duì)有效市場(chǎng)理論的檢驗(yàn)以及股票市場(chǎng)異象研究的興起，資產(chǎn)定價(jià)模型研究有了新的發(fā)展，F(xiàn)ama和French在原有CAPM模型市場(chǎng)溢酬因子的基礎(chǔ)之上，加入了賬面市值比因子和規(guī)模因子，提出了具有里程碑意義的三因子定價(jià)模型。該模型得到了來自各方面的普遍認(rèn)可，成為學(xué)術(shù)界與業(yè)界衡量超額收益表現(xiàn)的基準(zhǔn)模型。然而隨著實(shí)證研究的深入，三因子模型仍舊無法刻畫市場(chǎng)上發(fā)生的所有變化，近20年里，新的市場(chǎng)異象相繼被發(fā)現(xiàn)，這為學(xué)者剖析資產(chǎn)價(jià)格的形成機(jī)理并試圖對(duì)資產(chǎn)定價(jià)模型創(chuàng)新提供了新的切入點(diǎn)，旨在對(duì)現(xiàn)行市場(chǎng)異象實(shí)現(xiàn)一般意義上的解釋，這也是推動(dòng)現(xiàn)代金融理論不斷向前的源動(dòng)力之一。本文整體上采用定性分析與定量分析結(jié)合、理論分析與實(shí)證分析相結(jié)合的研究方法，在主體實(shí)證研究部分，主要運(yùn)用了投資組合分析法和回歸分析法，并在價(jià)值投資策略的理論演進(jìn)梳理、盈利策略的投資績(jī)效表現(xiàn)與超額收益經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋等方面多次運(yùn)用了比較研究的方法。
中國(guó)股票市場(chǎng)盈利溢價(jià)效應(yīng)研究 內(nèi)容簡(jiǎn)介
本書針對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)環(huán)境, 探尋上市公司盈利與預(yù)期股票投資收益的關(guān)系, 研究發(fā)現(xiàn)中國(guó)市場(chǎng)存在顯著為正的盈利溢價(jià)效應(yīng), 并在此基礎(chǔ)上深入挖掘溢價(jià)效應(yīng)背后的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制。內(nèi)容包括: 緒論 ; 文獻(xiàn)綜述 ; 盈利溢價(jià)的理論基礎(chǔ) ; 實(shí)證研究方法等。
中國(guó)股票市場(chǎng)盈利溢價(jià)效應(yīng)研究 目錄
**章 緒論
**節(jié) 論題的提出
第二節(jié) 研究目的與意義
第三節(jié) 主要研究?jī)?nèi)容
第四節(jié) 研究方法、文章結(jié)構(gòu)安排及創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 文獻(xiàn)綜述
**節(jié) 傳統(tǒng)價(jià)值投資研究
第二節(jié) 盈利溢價(jià)效應(yīng)與價(jià)值投資
第三節(jié) 國(guó)內(nèi)學(xué)者研究現(xiàn)狀
第四節(jié) 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀評(píng)述
第五節(jié) 中國(guó)股票市場(chǎng)環(huán)境分析
第三章 盈利溢價(jià)的理論基礎(chǔ)
**節(jié) Q理論
第二節(jié) 股票估值模型
第三節(jié) 錯(cuò)誤定價(jià)理論
第四章 實(shí)證研究方法
**節(jié) 數(shù)據(jù)來源與樣本選擇
第二節(jié) 變量選擇與定義
第三節(jié) 主要研究方法
第五章 盈利策略的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)
**節(jié) 盈利組合特征分析
第二節(jié) 盈利策略的收益情況分析
第三節(jié) 回歸分析
第四節(jié) 本章小結(jié)
第六章 盈利策略的穩(wěn)健性研究
**節(jié) 研究動(dòng)機(jī)
第二節(jié) 規(guī)？刂葡碌牟呗允找娣治
第三節(jié) 估值控制下的策略收益分析
第四節(jié) 規(guī)模與估值控制下的策略收益分析
第五節(jié) 本章小結(jié)
第七章 盈利策略的經(jīng)濟(jì)機(jī)制研究
**節(jié) 基于錯(cuò)誤定價(jià)理論解釋的檢驗(yàn)
第二節(jié) 基于Q理論解釋的檢驗(yàn)
第三節(jié) 本章小結(jié)
第八章 結(jié)論與啟示
**節(jié) 主要研究結(jié)論
第二節(jié) 研究啟示
參考文獻(xiàn)
后記
展開全部
中國(guó)股票市場(chǎng)盈利溢價(jià)效應(yīng)研究 作者簡(jiǎn)介
齊欣林，男，1989年生，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、美國(guó)哥倫比亞大學(xué)訪問學(xué)者，現(xiàn)供職于中國(guó)工商銀行總行金融市場(chǎng)部。主要研究方向?yàn)橘Y產(chǎn)定價(jià)、市場(chǎng)異象、投資管理等。近年來，曾在國(guó)際金融學(xué)期刊Journal of Banking and Finance（《銀行與金融雜志》，簡(jiǎn)稱JBF）上發(fā)表論文；參與國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目2項(xiàng)、北京市自然科學(xué)基金項(xiàng)目1項(xiàng)；參編專著2部、撰寫研究報(bào)告等文稿10余篇，內(nèi)容涉及投資組合配置、資產(chǎn)定價(jià)實(shí)證、中小企業(yè)金融服務(wù)等領(lǐng)域；曾在亞洲金融協(xié)會(huì)年會(huì)（Asian Finance Association）、中國(guó)金融學(xué)年會(huì)、奧克蘭金融會(huì)議上宣講參會(huì)論文。
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